Aún con interés la ampliación de capital

[anuncio_1]

Junta de Accionistas del Sector Valores 2024: El aumento de capital sigue en alza

Se espera que la historia de la oferta y el aumento de la capacidad financiera en las compañías de valores continúe calentando la temporada de juntas generales anuales de accionistas de 2024.

MBS se encuentra entre las compañías de valores con el aumento de capital social más rápido en la actualidad. Foto: Duc Thanh

Numerosos planes de captación de capital

La semana pasada, Guotai Junan Securities Company (GTJA) recibió oficialmente la aprobación de los accionistas para duplicar su capital social de VND 693,5 mil millones a VND 1,387 mil millones, a través del plan de emitir nuevas acciones de IVS a los accionistas existentes en una proporción de 1:1.

Guotai Junan Securities (Hong Kong) Ltd, la empresa matriz de Hong Kong, propietaria del 50,97 % del capital de GTJA, continuará inyectando capital adicional 5 años después de la fecha de finalización del proceso de fusión y adquisición (M&A) para tomar el control y cambiar el nombre de esta compañía de valores. La empresa destinará el 75 % del capital recaudado a complementar las actividades de préstamos de margen y el resto al desarrollo de productos derivados y a complementar el capital para respaldar las operaciones.

También a principios de marzo, Techcom Securities Company (TCBS) completó la obtención de la aprobación de los accionistas para la oferta privada de hasta 2,25 millones de acciones adicionales. Entre los compradores se encontraban 59 personas, incluyendo al equipo directivo, personal, empleados y socios, según la lista aprobada por el Consejo de Administración.

Con un precio de oferta de 10.000 VND, muy inferior al valor contable (más de 108.000 VND por acción), esta ampliación de capital, además de complementar el capital operativo, también busca mostrar gratitud y fidelizar a talentos y socios. Los preparativos para la oferta se están llevando a cabo con urgencia y los documentos de registro ya han sido aprobados.

No solo en las juntas extraordinarias de accionistas, sino también en la junta general anual de accionistas de las sociedades de valores de este año, se presentarán con mayor frecuencia informes sobre ampliaciones de capital. Según documentos enviados a los accionistas, actualizados hasta la fecha, tanto Vietcap Securities como MB Securities han presentado estos informes.

Cabe destacar que Vietcap Securities ofrecerá 143,63 millones de acciones a inversores estratégicos en una oferta privada durante la junta general anual de accionistas, programada para el 2 de abril. Las acciones de VCI, equivalentes al 20 % del nuevo capital, se venderán a un precio no inferior al valor contable a finales de 2023 (16 849 VND/acción). La compañía espera recaudar 2420 000 millones de VND y destinará la mayor parte a operaciones de préstamo con margen (2120 000 millones de VND), mientras que el resto (300 000 millones de VND) a operaciones de trading por cuenta propia.

Además, Vietcap emitió 4,4 millones de acciones ESOP (equivalentes al 1 % del capital social) a un precio de oferta de 12.000 VND y 132,57 millones de acciones adicionales de capital propio, lo que equivale a una proporción del 30 %. Se prevé que el capital social aumente de 4.375 millones de VND a 7.181 millones de VND.

El aumento del capital social también es uno de los contenidos que MB Securities Company (MBS) presentó a los accionistas en la junta general de accionistas, celebrada el 28 de marzo. En la actualidad, MBS no ha actualizado esta presentación, por lo que el método específico no está claro.

En 2023, MBS será una de las compañías de valores con el mayor aumento de capital social (casi 571 mil millones de VND). Sin embargo, el capital adicional provendrá de acciones, no de la captación de nuevo capital en el mercado.

Gran ventaja del capital

En la documentación de la junta de accionistas, MB Securities presentó un ambicioso plan de negocios con objetivos financieros nunca antes alcanzados. La compañía prevé alcanzar ingresos de 2.786 mil millones de VND y un beneficio antes de impuestos de 930 mil millones de VND, un aumento del 53 % y el 35 %, respectivamente, en comparación con el nivel registrado en 2023.

De manera similar, junto con el plan de aumento de capital, Vietcap Securities estableció un objetivo de ganancias antes de impuestos de 700 mil millones de VND, un aumento del 23% en comparación con el nivel real en 2023, aunque el plan de ingresos es bastante cauteloso (aumentando menos del 2%).

El capital es un recurso esencial para las empresas comunes y es aún más importante para instituciones financieras como las sociedades de valores. El plan de negocios para 2024 de Saigonbank Berjaya Securities (SBBS) muestra una modesta cifra de ganancias de casi 356 millones de VND. Sin embargo, para lograr este resultado, también es necesario que la empresa pueda movilizar capital en el segundo semestre del año.

En general, las limitaciones de capital de SBBS son la principal causa de la significativa disminución de los ingresos. Gracias a la reducción de los costos operativos, de gestión y financieros, la compañía solo perdió más de 7 mil millones de VND en 2023, declaró el Sr. Tran Manh Hung, director general de SBBS, en un informe a los accionistas. La cuenta por cobrar de 210 mil millones de VND en el caso Huynh Thi Huyen Nhu ha mantenido a SBBS en una situación precaria durante la última década, con activos corrientes inferiores a 40 mil millones de VND.

Según las previsiones de muchos expertos, los resultados comerciales de la industria de valores continuarán el impulso de recuperación de 2023, en un contexto de mercado más favorable gracias al entorno de bajas tasas de interés que atrae el flujo de efectivo individual nacional, la posibilidad de una reversión del flujo de efectivo extranjero en el escenario de que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) baje las tasas de interés y la perspectiva de mejora del mercado de Vietnam.

Si bien el mercado no ha crecido tan rápidamente como se esperaba, la competencia será cada vez más feroz. El aumento de la capacidad financiera, así como los esfuerzos para complementar las fuentes de capital, otorgan a las compañías de valores una ventaja competitiva, especialmente en los segmentos de corretaje y préstamos con margen.

[anuncio_2]
Fuente