Vietnam sigue siendo la “tierra prometida” de la IED

Flujos de capital extranjero desde Singapur, Japón, China...

Según la Agencia de Inversión Extranjera (FIA, Ministerio de Planificación e Inversión), en los primeros ocho meses de 2024, el país atrajo más de 20.520 millones de dólares en capital de IED, un 7 % más que en el mismo período del año anterior. Cabe destacar que tanto el número de nuevos proyectos de inversión como el de proyectos registrados para la expansión de la inversión aumentaron considerablemente en comparación con el mismo período del año anterior. De estos, el número de nuevos proyectos de IED con certificados de registro de inversión aumentó un 8,5 % y el de capital un 27 %.

El profesor asociado Dr. Nguyen Thuong Lang, de la Universidad Nacional de Economía , explicó que hace cuatro meses, cuando los proyectos de IED para expandir la inversión disminuyeron ligeramente, muchos expresaron preocupación por la posible desaceleración del atractivo de la IED. Sin embargo, generalmente después del primer trimestre del año, el aumento de la inversión no se ha materializado debido a que el ciclo financiero de los inversores extranjeros acaba de finalizar. La realidad hasta la fecha muestra que tanto la atracción de nuevos proyectos de IED como la expansión de los mismos han aumentado positivamente.

El Sr. Lang enfatizó: «Esto demuestra que Vietnam sigue siendo un mercado atractivo para la IED en general. El alto aumento del capital registrado recientemente demuestra que los inversores desean invertir a largo plazo en Vietnam, y las ganancias de las nuevas inversiones son mayores que las de las aportaciones de capital y la compra de acciones. Esto también indica que Vietnam sigue siendo un destino atractivo para la inversión, como se establece en la Resolución 50 del Politburó ». «El rápido aumento del capital registrado recientemente y la expansión del mismo demuestra el potencial del mercado y las perspectivas positivas de inversión. Esto confirma que Vietnam es una "tierra prometida" para que las empresas extranjeras promuevan su expansión y atraigan nuevos proyectos», analizó el profesor asociado Dr. Nguyen Thuong Lang.

En los últimos años, el capital de IED en Vietnam ha aparecido en muchos proyectos de alta tecnología.

Los datos de la Agencia de Inversión Extranjera también muestran que la mayor inversión extranjera directa (IED) en los últimos ocho meses provino de los socios tradicionales de Vietnam, principalmente de Asia. Los cinco principales países y territorios (Singapur, Hong Kong, Japón, China y Corea del Sur) concentraron el 74 % de los nuevos proyectos de inversión y más del 77 % del capital total registrado en el país. Cabe destacar que Singapur se mantuvo a la cabeza en los últimos ocho meses. En concreto, la IED de este país insular alcanzó casi los 6.800 millones de dólares, un aumento de más del 7 % en el mismo período, representando más del 33 % del total del capital del país. Le sigue Hong Kong, con 2.400 millones de dólares, que representa casi el 12 %.

El profesor asociado, Dr. Nguyen Thuong Lang, analizó que Singapur ha elegido a Vietnam como el principal destino de inversión durante muchos años consecutivos, a pesar de la difícil y compleja situación económica mundial . Con el reciente aumento de la inversión de inversores líderes como Singapur, Hong Kong y China, la base para atraer proyectos de inversión de estos tres mercados son los parques industriales (PI). Un ejemplo típico es el Parque Industrial Vietnam-Singapur (PIV), que surgió como una empresa conjunta entre Sembcorp Industries de Singapur y el Grupo Becamex de Vietnam. Tras casi 30 años de inversión en Vietnam, el modelo PIV se ha extendido por todo el país con 14 PI.

En particular, localidades industrialmente desarrolladas como Binh Duong, Bac Ninh, Hai Phong, Thai Binh, Hai Duong, Nghe An, Quang Ngai y Binh Dinh cuentan con parques industriales de gran escala. Por lo tanto, esto representa una gran ventaja para los inversores singapurenses, quienes pueden elegir Vietnam fácilmente sin tener que invertir tiempo en encontrar un lugar de inversión. "Singapur es un socio especializado en la inversión en parques industriales. Vietnam es un bastión y centro manufacturero mundial, por lo que los parques industriales siguen atrayendo IED. Singapur desempeña un papel líder en la inversión extranjera directa (IED) en parques industriales de Vietnam, con una escala cada vez mayor. Este es un factor que impulsa el mercado inmobiliario de parques industriales y consolida las perspectivas a largo plazo, así como los grandes beneficios de invertir en este segmento", evaluó el profesor asociado Dr. Nguyen Thuong Lang.

La "carrera" para regresar entre Bac Ninh y Quang Ninh...

En los primeros ocho meses de 2024, la inversión extranjera directa (IED) fluyó a 54 provincias y ciudades de todo el país. Bac Ninh, por su parte, lideró la inversión con un capital registrado total de casi 3470 millones de dólares, lo que representa el 16,9 % del capital total de inversión a nivel nacional y una cifra 2,94 veces superior a la del mismo período del año anterior. Quang Ninh ocupó el segundo lugar con casi 1780 millones de dólares, lo que representa el 8,7 % del capital total de inversión registrado y una cifra más de 2,3 veces superior a la del mismo período. Ciudad Ho Chi Minh ocupó el tercer lugar con un capital total de más de 1760 millones de dólares.

Atraer capital de IED todavía se considera una competencia entre provincias y ciudades. Si antes de la pandemia de COVID-19 se mencionaban con frecuencia nombres conocidos como Hanói, Ciudad Ho Chi Minh, Binh Duong, Dong Nai..., recientemente otras localidades han experimentado avances espectaculares. Además de Ciudad Ho Chi Minh, que aún mantiene su liderazgo, Bac Ninh y Quang Ninh han logrado importantes avances. En particular, Quang Ninh ascendió al tercer puesto entre 2022 y 2023; Bac Ninh ascendió al cuarto puesto en atracción de capital extranjero. Sin embargo, el hecho de que Bac Ninh haya alcanzado el primer puesto en ocho meses de 2024 en atracción de capital extranjero sigue sorprendiendo a muchos. Otro nombre, Ba Ria-Vung Tau, también atrae la atención cuando ocupa el puesto 4, incluso en los primeros 5 meses de este año, Ba Ria-Vung Tau ha saltado a la posición de liderazgo, mientras que en 2022, esta localidad todavía ocupa el puesto 10.

El economista Dr. Bui Trinh afirmó que no es sorprendente que muchas provincias y ciudades como Bac Ninh, Quang Ninh y Hai Phong hayan alcanzado recientemente un alto nivel de atracción de capital de IED. En los últimos años, se ha invertido fuertemente en la infraestructura de transporte de la región norte. Las autopistas que conectan las provincias y ciudades cercanas a Hanói con los puertos de Hai Phong y Quang Ninh han reducido significativamente el flujo de mercancías. A cambio, estas localidades pueden conectarse fácil y rápidamente con la capital, Hanói, el centro administrativo y cultural del país. La ubicación geográfica, combinada con una conveniente infraestructura de transporte, es la mayor ventaja para atraer inversión extranjera directa a estas localidades.

Además, estas provincias y ciudades también muestran determinación por desarrollar la industria y atraer capital de inversión extranjera directa (IED). Por ejemplo, Bac Ninh cuenta con el mayor número de parques industriales del país y ha atraído capital de inversión de la mayoría de las corporaciones mundiales, como Samsung, Canon, Foxconn, Nokia y Microsoft. A estos gigantes les siguen empresas satélite e industrias auxiliares.

De igual manera, Hai Phong también se ha consolidado recientemente como un destino para atraer capital de inversión extranjera directa (IED) gracias a sus ventajas geográficas y a su conveniente transporte para conectar con puertos marítimos y aeropuertos internacionales. En 2023, LG Innotek Company incrementó su capital de inversión en 1.000 millones de dólares en Hai Phong y construyó una tercera fábrica, siendo actualmente el mayor inversor en Hai Phong. El Grupo SK de Corea del Sur también construyó por primera vez Ecovance, una fábrica de materiales biodegradables de alta tecnología, siguiendo la lógica de "comprar con amigos, vender con socios". Muchas empresas extranjeras pueden priorizar la elección de ubicaciones de inversión cuando hay algunos "compatriotas" que han llegado antes y han operado de forma estable.

El Dr. Bui Trinh enfatizó: Promover la atracción de capital de IED a provincias y ciudades es una tendencia necesaria. No necesitamos fomentar la inversión de capital en Hanói por ser la capital, el centro administrativo y cultural, ni promover la producción. Ciudad Ho Chi Minh necesita atraer IED a los sectores de servicios y comercio, en lugar de construir fábricas. De esta manera, considerando solo el capital, no será tan alto como los proyectos de producción industrial, por lo que no hay necesidad de competir en el grupo líder.

El capital extranjero sigue fluyendo hacia los sectores tradicionales

En términos de estructura, el capital de IED aún fluye hacia la industria manufacturera y de procesamiento, representando el 69% del total de capital de IED recién registrado. Según expertos económicos, los flujos de capital de IED en Vietnam en los últimos años se han vuelto gradualmente selectivos, con muchos proyectos apareciendo en el sector de alta tecnología, con una naturaleza generalizada. Por ejemplo, además de las fábricas que han existido durante muchos años de Intel, Samsung, Canon, Foxconn, LG..., recientemente podemos mencionar la fábrica de semiconductores más grande del mundo de Amkor Group con un capital de inversión de 1.6 mil millones de dólares en Bac Ninh; Hana Micron Vina Company (Corea) con una fábrica de semiconductores en Bac Giang; Quanta (Taiwán) también firmó un acuerdo con Nam Dinh para desarrollar un proyecto de fabricación y procesamiento de computadoras... Sin embargo, los flujos de capital hacia los sectores de alta tecnología y semiconductores aún representan una baja proporción del capital total de IED en Vietnam.

El experto Bui Trinh analizó que, al observar los datos generales, no se han observado grandes cambios en la estructura de inversión de los inversores extranjeros. El flujo de capital hacia actividades profesionales, ciencia y tecnología es menor que el de la industria mayorista y minorista, y muy inferior al del sector inmobiliario. Esto se debe, en parte, a que muchos países también compiten por atraer este flujo de capital. Por otro lado, Vietnam aún no ha desarrollado tecnología básica. Por ejemplo, en el caso de los semiconductores o la inteligencia artificial (IA), Vietnam no cuenta con tecnologías realmente destacadas que haya inventado o dominado, por lo que en el futuro podría seguir dependiendo de la IED para desarrollar este campo.

El aumento de la inversión de las empresas extranjeras en Vietnam demuestra que aún aprecian mucho su potencial de desarrollo, especialmente cuando la tendencia a invertir en países distintos de China sigue vigente. Lo más importante es retener a los inversores extranjeros a largo plazo tras atraer capital de IED. El primer factor es la estabilidad de las políticas vietnamitas para que los inversores no entren en pánico ni se preocupen, añadió el Sr. Bui Trinh.

El Prof. Dr. Nguyen Mai, presidente de la Asociación de Empresas con Inversión Extranjera, afirmó que un gran desafío es que Vietnam está cambiando su prioridad hacia la atracción de IED en las industrias de tecnología futura, innovación y energía limpia, pero no existen políticas ni mecanismos correspondientes; se han emitido algunas políticas de incentivos a la inversión, pero no han satisfecho las demandas de los inversionistas. Mientras tanto, existe escasez de mano de obra calificada, la calidad del suministro eléctrico no está garantizada y hay escasez de materias primas locales en algunas industrias y localidades. Por lo tanto, para adaptarse a la reestructuración de la cadena de suministro, Vietnam necesita mejorar muchos factores para aumentar su competitividad y atractivo para los inversionistas extranjeros, entre los cuales la infraestructura y la conectividad de la cadena de suministro son especialmente importantes; mejorar la calidad de los recursos humanos y la capacidad de innovación para enriquecer la cadena de valor y participar de manera más efectiva y profunda en la cadena de suministro global.

No existe un mecanismo claro para atraer inversiones en energía eólica.

Recientemente, tras Orsted (Dinamarca), la empresa noruega de inversión en energía eólica Equinor confirmó la cancelación de su plan de inversión en energía eólica marina en Vietnam. Según expertos en energía del Consejo Científico de la Asociación de Energía de Vietnam, persisten algunos problemas en la implementación de proyectos de energía eólica marina, como la falta de claridad en la asignación de áreas marítimas, lo que permite a las organizaciones utilizarlas para realizar actividades de medición, monitoreo, investigación, exploración y prospección, con el fin de facilitar el establecimiento de proyectos de energía eólica marina. Es necesario añadir una serie de regulaciones a la Ley de Electricidad y a la Ley de Recursos Naturales y Medio Ambiente de Mares e Islas. El hecho de que Vietnam no haya encontrado durante mucho tiempo una política y un mecanismo claros y unificados, especialmente en lo que respecta a la selección de inversores, el sistema de precios y la compraventa de electricidad, ha desalentado a reconocidos inversores en energía eólica a nivel mundial.

La atracción de IED se centra en las ventajas locales

Para seguir atrayendo IED en el futuro, es fundamental priorizar la planificación de parques industriales verdes, las bajas emisiones netas, el balance energético, la selección de inversores de alta tecnología y las energías renovables. En particular, se debe dirigir la inversión a sectores seleccionados con mecanismos eficaces de protección e incentivos. Por ejemplo, las regiones del sur y del centro presentan la mayor ventaja en energías renovables. Las políticas de atracción de IED en estas regiones deben mostrar a los inversores los beneficios inmediatos que ofrece el uso de estas energías. Además, es necesario centrar la atención en la transparencia, la reducción de los costos informales, el aumento de la accesibilidad y el perfeccionamiento de las regulaciones sobre transformación verde, transformación digital, economía circular y cero emisiones netas para atraer IED en cada parque industrial y localidad, con base en el marco de políticas vigente, como la Resolución de Orientación del Politburó, el Plan Energético 8, etc.

Profesor asociado, Dr. Nguyen Thuong Lang