Vietnam sigue siendo la "tierra prometida" de la IED.

Flujos de capital extranjero procedentes de Singapur, Japón, China...

Según la Agencia de Inversión Extranjera (FIA, Ministerio de Planificación e Inversión), en los primeros ocho meses de 2024, el país atrajo más de 20.520 millones de dólares en inversión extranjera directa (IED), un 7% más que en el mismo período del año anterior. Cabe destacar que tanto el número de nuevos proyectos de inversión como el de proyectos registrados para la expansión de inversiones aumentaron considerablemente con respecto al mismo período del año anterior. De estos últimos, el número de proyectos de IED con certificados de registro de inversión recientemente otorgados aumentó un 8,5% y un 27% en capital, respectivamente.

El Dr. Nguyen Thuong Lang, profesor asociado de la Universidad Nacional de Economía , comentó que hace cuatro meses, cuando la inversión extranjera directa (IED) se expandió ligeramente, muchos expresaron preocupación por una posible desaceleración en la atracción de IED. Sin embargo, como suele ocurrir tras el primer trimestre del año, el aumento en la expansión de la inversión no se ha materializado debido a que el ciclo financiero de los inversores extranjeros acaba de finalizar. Hasta el momento, la realidad muestra que tanto la captación de nuevos proyectos de IED como la expansión de los existentes han aumentado de forma positiva.

El Sr. Lang enfatizó: Esto demuestra que Vietnam sigue siendo un mercado atractivo para la inversión extranjera directa (IED) en general. El elevado incremento del capital recién registrado muestra que los inversores desean invertir a largo plazo en Vietnam y que las ganancias de las nuevas inversiones son superiores a las de las aportaciones de capital y la compra de acciones. Esto también indica que Vietnam continúa siendo un destino atractivo para la inversión, tal como se establece en la Resolución 50 del Politburó . "El rápido aumento del capital recién registrado y ampliado demuestra el potencial del mercado y las perspectivas positivas de inversión. Esto reafirma que Vietnam es una tierra prometida para que las empresas extranjeras promuevan su expansión y atraigan nuevos proyectos", analizó el Dr. Nguyen Thuong Lang, Profesor Asociado.

En los últimos años, la inversión extranjera directa en Vietnam se ha concentrado en numerosos proyectos de alta tecnología.

Los datos de la Agencia de Inversión Extranjera también muestran que la mayor parte del capital de IED en los últimos ocho meses provino de los socios tradicionales de Vietnam, principalmente de Asia. Los cinco principales países y territorios —Singapur, Hong Kong, Japón, China y Corea del Sur— representaron el 74 % de los nuevos proyectos de inversión y más del 77 % del capital de inversión registrado total del país. Cabe destacar que Singapur continuó liderando en los últimos ocho meses. En concreto, el capital de IED procedente de esta nación insular alcanzó casi los 6800 millones de dólares, lo que supone un aumento de más del 7 % con respecto al mismo período del año anterior, y representa más del 33 % del capital de IED total del país. Le sigue Hong Kong con 2400 millones de dólares, lo que representa casi el 12 %...

El Dr. Nguyen Thuong Lang, profesor asociado, analizó que Singapur ha elegido a Vietnam como su principal destino de inversión durante muchos años consecutivos, a pesar de la difícil y compleja situación económica mundial . Dado que inversores líderes como Singapur, Hong Kong y China han intensificado su actividad recientemente, la base para atraer proyectos de inversión de estos tres mercados son los parques industriales. Un ejemplo destacado es el Parque Industrial Vietnam-Singapur (VSIP), que comenzó como una empresa conjunta entre Sembcorp Industries de Singapur y el Grupo Becamex de Vietnam. Tras casi 30 años de inversión en Vietnam, el modelo VSIP se ha extendido por todo el país, con 14 parques industriales.

En particular, localidades con un alto desarrollo industrial como Binh Duong, Bac Ninh, Hai Phong, Thai Binh, Nghe An, Quang Ngai y Binh Dinh cuentan con parques industriales VSIP de gran envergadura. Esto representa una gran ventaja para los inversores singapurenses, quienes pueden elegir Vietnam fácilmente sin tener que dedicar tiempo a buscar una ubicación para invertir. «Singapur es un socio especializado en la inversión en parques industriales. Vietnam es un centro manufacturero y potencia mundial, por lo que los parques industriales siguen atrayendo inversión extranjera directa (IED). Se puede afirmar que Singapur desempeña un papel fundamental en la inversión de capital extranjero en parques industriales en Vietnam, con una escala cada vez mayor. Este factor dinamiza el mercado inmobiliario de parques industriales y confirma las perspectivas a largo plazo, así como los grandes beneficios que ofrece la inversión en este segmento», afirmó el Dr. Nguyen Thuong Lang, profesor asociado.

La "carrera" por regresar entre Bac Ninh y Quang Ninh...

En los primeros ocho meses de 2024, la inversión extranjera directa (IED) fluyó hacia 54 provincias y ciudades de todo el país. Bac Ninh lideró la lista con un capital registrado total de casi 3.470 millones de dólares, lo que representa el 16,9% del capital de inversión total a nivel nacional y es 2,94 veces superior al del mismo período del año anterior. Quang Ninh ocupó el segundo lugar con casi 1.780 millones de dólares, lo que supone el 8,7% del capital de inversión registrado total y es más de 2,3 veces superior al del mismo período. Ciudad Ho Chi Minh se situó en tercer lugar con un capital total de más de 1.760 millones de dólares.

La captación de inversión extranjera directa (IED) sigue siendo una competencia entre provincias y ciudades. Si antes de la pandemia de la COVID-19 se mencionaban con frecuencia nombres conocidos como Hanói, Ciudad Ho Chi Minh, Binh Duong y Dong Nai, otras localidades han experimentado avances espectaculares. Además de que Ciudad Ho Chi Minh mantiene su posición de liderazgo, Bac Ninh y Quang Ninh han logrado importantes avances. En particular, Quang Ninh se posicionó entre las tres primeras ciudades en el periodo 2022-2023, mientras que Bac Ninh ascendió al cuarto lugar en la captación de capital extranjero. Sin embargo, el hecho de que Bac Ninh alcanzara el primer puesto en tan solo ocho meses de 2024 sigue sorprendiendo a muchos. Otro nombre, Ba Ria-Vung Tau, también llama la atención al ocupar el cuarto puesto; incluso en los primeros cinco meses de este año, Ba Ria-Vung Tau saltó al primer lugar, mientras que en 2022, esta localidad todavía ocupa el décimo puesto...

El economista Dr. Bui Trinh afirmó que no es sorprendente que muchas provincias y ciudades, como Bac Ninh, Quang Ninh y Hai Phong, hayan alcanzado recientemente los primeros puestos en la atracción de inversión extranjera directa (IED). En los últimos años, se ha invertido considerablemente en la infraestructura de transporte de la región norte. Las autopistas que conectan las provincias y ciudades cercanas a Hanói con los puertos de Hai Phong y Quang Ninh han acortado significativamente el flujo de mercancías. A su vez, estas localidades pueden conectarse fácil y rápidamente con la capital, Hanói, centro administrativo y cultural del país. La ubicación geográfica, combinada con una infraestructura de transporte eficiente, constituye la principal ventaja para atraer IED a estas localidades.

Además, estas provincias y ciudades demuestran una gran determinación por desarrollar la industria y atraer inversión extranjera directa. Por ejemplo, Bac Ninh cuenta con el mayor número de parques industriales del país y ha atraído capital de inversión de la mayoría de las corporaciones mundiales, como Samsung, Canon, Foxconn, Nokia y Microsoft. Tras estos gigantes, se encuentran empresas satélite e industrias auxiliares.

De igual forma, Hai Phong se ha consolidado recientemente como un destino atractivo para la inversión extranjera directa gracias a sus ventajas geográficas y su excelente conectividad con puertos marítimos y aeropuertos internacionales. En 2023, LG Innotek incrementó su inversión en 1.000 millones de dólares en Hai Phong, construyendo su tercera fábrica y convirtiéndose actualmente en el mayor inversor en la ciudad. El Grupo SK de Corea del Sur también construyó Ecovance, la primera fábrica de materiales biodegradables de alta tecnología, siguiendo la filosofía de "comprar con amigos, vender con socios". Muchas corporaciones extranjeras priorizan la elección de ubicaciones de inversión cuando existen empresas compatriotas que ya han incursionado en el sector y han operado con éxito.

El Dr. Bui Trinh enfatizó: Promover la atracción de capital de inversión extranjera directa (IED) a provincias y ciudades es una tendencia necesaria. No es preciso incentivar la inversión en Hanói, ya que es la capital, el centro administrativo y cultural, y no se centra en la producción. Ciudad Ho Chi Minh necesita atraer IED en los sectores de servicios y comercio, en lugar de construir fábricas. De esta manera, considerando únicamente el capital, la inversión no será tan elevada como en los proyectos de producción industrial, por lo que no hay necesidad de competir con los líderes del sector.

El capital extranjero sigue fluyendo hacia los sectores tradicionales.

En cuanto a su estructura, la inversión extranjera directa (IED) sigue concentrándose en la industria manufacturera y de procesamiento, representando el 69% del total de la IED recién registrada. Según expertos económicos, en los últimos años la IED en Vietnam se ha vuelto más selectiva, con numerosos proyectos de gran alcance en el sector de alta tecnología. Por ejemplo, además de las fábricas ya establecidas de Intel, Samsung, Canon, Foxconn y LG, cabe mencionar la fábrica de semiconductores más grande del mundo, perteneciente al Grupo Amkor, con una inversión de 1.600 millones de dólares en Bac Ninh; la fábrica de semiconductores de Hana Micron Vina Company (Corea) en Bac Giang; y el acuerdo firmado por Quanta (Taiwán) con Nam Dinh para desarrollar un proyecto de fabricación y procesamiento de computadoras. Sin embargo, la inversión en los sectores de alta tecnología y semiconductores aún representa una baja proporción del total de la IED en Vietnam.

La experta Bui Trinh analizó que, al observar los datos generales, no se han producido grandes cambios en la estructura de inversión de los inversores extranjeros. El flujo de capital hacia actividades profesionales, ciencia y tecnología es menor que en el sector mayorista y minorista, y está muy por detrás del sector inmobiliario. Esto se debe, en parte, a que muchos países también compiten por atraer este flujo de capital. Por otro lado, Vietnam aún no ha desarrollado tecnología básica. Por ejemplo, en lo que respecta a semiconductores o inteligencia artificial (IA), Vietnam no cuenta con ninguna tecnología verdaderamente destacada que haya inventado o dominado, por lo que en el futuro podría seguir dependiendo de la inversión extranjera directa (IED) para desarrollar este campo.

“El aumento de la inversión extranjera en Vietnam demuestra que las corporaciones vietnamitas siguen valorando enormemente el potencial de desarrollo del país, sobre todo teniendo en cuenta que la tendencia a invertir en países distintos de China continúa. Lo más importante es retener a los inversores extranjeros a largo plazo tras la captación de capital de inversión extranjera directa. El primer factor es la estabilidad de las políticas vietnamitas para que los inversores no se alarmen ni se preocupen”, añadió el Sr. Bui Trinh.

El Prof. Dr. Nguyen Mai, presidente de la Asociación de Empresas con Inversión Extranjera, afirmó que un gran desafío radica en que Vietnam está priorizando la atracción de inversión extranjera directa (IED) en tecnologías emergentes, innovación y energías limpias, pero carece de políticas y mecanismos acordes. Si bien se han implementado algunas políticas de incentivos a la inversión, estas no satisfacen las necesidades de los inversionistas. Además, existe escasez de mano de obra calificada, el suministro eléctrico no está garantizado y hay escasez de materias primas locales en algunas industrias y regiones. Por lo tanto, para adaptarse a la reestructuración de la cadena de suministro, Vietnam necesita mejorar diversos factores para aumentar su competitividad y atractivo para los inversionistas extranjeros, entre los que destacan la infraestructura y la conectividad de la cadena de suministro; mejorar la calidad de los recursos humanos y la capacidad de innovación para fortalecer la cadena de valor y participar de manera más efectiva y profunda en la cadena de suministro global.

No existe un mecanismo claro para atraer inversiones en energía eólica.

Recientemente, tras el caso de Ørsted (Dinamarca), la empresa noruega Equinor, inversora en energía eólica, también confirmó la cancelación de su plan de inversión en energía eólica marina en Vietnam. Según expertos en energía del Consejo Científico de la Asociación de Energía de Vietnam, persisten algunos problemas en la implementación de proyectos de energía eólica marina, como la falta de claridad en la autoridad para la asignación de áreas marítimas, lo que impide que las organizaciones utilicen dichas áreas para realizar actividades de medición, monitoreo, investigación, exploración y prospección necesarias para el establecimiento de dichos proyectos. Se requiere la incorporación de una serie de regulaciones a la Ley de Electricidad y a la Ley de Recursos Naturales y Medio Ambiente de Mares e Islas. El hecho de que Vietnam aún no haya establecido una política y un mecanismo claros y unificados, especialmente en lo que respecta a la selección de inversores, el mecanismo de precios y la compraventa de electricidad, ha desalentado en cierta medida a importantes inversores en energía eólica a nivel mundial.

La atracción de IED se centra en las ventajas locales.

Para seguir atrayendo inversión extranjera directa (IED) en el futuro, es fundamental centrarse en la planificación de parques industriales sostenibles, con bajas emisiones netas, balance energético, la selección de inversores de alta tecnología y el uso de energías renovables. En particular, se debe dirigir la inversión a sectores específicos con mecanismos eficaces de protección e incentivos. Por ejemplo, las regiones del sur y centro del país cuentan con una gran ventaja en energías renovables. Las políticas de atracción de IED de estas regiones deben mostrar a los inversores los beneficios inmediatos derivados del uso de energías renovables. Además, es necesario priorizar la transparencia, la reducción de costes informales, el aumento de la accesibilidad y el perfeccionamiento de la normativa sobre transformación verde, transformación digital, economía circular y neutralidad de carbono para atraer IED en cada parque industrial y localidad, de acuerdo con el marco normativo vigente, como la Resolución de Orientación del Politburó y el Plan Energético 8.

Profesor asociado, Dr. Nguyen Thuong Lang