بانک‌ها وام‌های مسکن را افزایش می‌دهند

طبق آمار VietNamNet برای ۱۴ بانک که جداول تحلیلی دقیقی از وام‌های معوقه برای هر صنعت در ۶ ماه اول ۲۰۲۵ منتشر کرده‌اند، کل وام‌های معوقه املاک و مستغلات این ۱۴ بانک تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ به حدود ۸۹۱ تریلیون دانگ ویتنام رسیده است.

به جز LPBank و VPBank که کاهش را ثبت کردند، ۱۲ بانک باقیمانده همگی اعتبار املاک و مستغلات را در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۴ افزایش دادند. از این میان، PVCombank همچنان جایگاه برتر را حفظ کرد و برای دو سال متوالی از Techcombank پیشی گرفت و به بزرگترین بانک وام دهنده املاک و مستغلات تبدیل شد.

برای بخش اوراق بهادار، تخمین زده می‌شود که کل وام‌های اوراق بهادار معوق ۴۰ شرکت برتر اوراق بهادار تا پایان سه ماهه دوم به رکورد ۲۸۵ تریلیون دونگ ویتنام رسیده است.

در جلسه عادی دولت در ماه ژوئیه گذشته، نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی ویتنام (SBV)، گفت: اعتبار در کل سیستم در 7 ماه اول سال در مقایسه با پایان سال 2024 حدود 10 درصد افزایش یافته است - افزایشی کاملاً بالا در مقایسه با 6 درصد در مدت مشابه سال گذشته.

با نگرانی از اینکه اعتبار به شدت به سمت املاک و مستغلات و اوراق بهادار سرازیر می‌شود، نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی، تحلیل کرد: نرخ رشد اعتبار در این دو بخش در واقع بالاتر از میانگین است، اما این با جهت‌گیری رفع مشکلات بازار املاک و مستغلات سازگار است. هنگامی که پروژه از موانع قانونی رهایی یابد، نیاز به سرمایه برای اجرا اجتناب‌ناپذیر است.

در بخش اوراق بهادار، با وجود رشد سریع، وام‌های معوق تنها ۱.۵ درصد از کل وام‌های معوق را تشکیل می‌دهند که هیچ خطری برای کل سیستم ایجاد نمی‌کند. بانک دولتی ویتنام تأیید کرد که به نظارت دقیق بر شاخص‌های ایمنی ادامه خواهد داد.

در حال حاضر، نسبت سرمایه کوتاه‌مدت مورد استفاده برای وام‌های میان‌مدت و بلندمدت زیر آستانه ۳۰ درصد باقی مانده است. در عین حال، این آژانس به طور مداوم از مؤسسات اعتباری می‌خواهد که جریان‌های سرمایه را بر اساس مدت زمان متوازن کنند تا ایمنی کل سیستم تضمین شود.

بانک 2025_78.jpg
تصویرسازی: نام خان

در مورد اعتبار املاک و مستغلات مراقب باشید

به گفته دکتر دین ترونگ تین، اقتصاددان و دانشیار، افزایش اعتبار برای املاک و مستغلات و اوراق بهادار در 7 ماه اول سال جای نگرانی نیست زیرا بانک مرکزی سیاست اعتباری را به خوبی به سمت هر صنعت خاص هدایت می‌کند.

علاوه بر این، این متخصص معتقد است که اعتبار برای دو بخش «حساس»، املاک و مستغلات و اوراق بهادار، در سال‌های اخیر به طور سالمی افزایش یافته است.

دکتر دین ترونگ تین، دانشیار، تحلیل کرد: «در اصل، وام‌های معوق کاهش نمی‌یابند، بلکه فقط افزایش می‌یابند، اما این افزایش برای بازار خوب است، جای نگرانی نیست. حتی ایالات متحده و کشورهای اتحادیه اروپا نیز افزایش کلی در بازار را ثبت کرده‌اند.»

به گفته آقای Thinh، در شرایط اقتصادی فعلی که کریدور قانونی تکمیل شده و در حال تکمیل است، از گذشته درس گرفته‌ایم، بنابراین رشد اعتبار برای حوزه‌هایی مانند املاک یا اوراق بهادار نگران‌کننده نیست و همچنان تحت کنترل است.

دکتر فام دِ آن، دانشیار و مدرس دانشگاه ملی اقتصاد، در گفتگو با VietNamNet گفت که برای ارزیابی دقیق سطح ریسک یا عدم ریسک اعتبار برای املاک و مستغلات و اوراق بهادار، به داده‌های خاص وام‌دهی نیاز است.

اساساً، بانک مرکزی داده‌های خاصی را منتشر نمی‌کند، بلکه فقط به‌طور کلی اعلام می‌کند که رشد اعتبار برای دو بخش املاک و مستغلات و اوراق بهادار بالاتر از نرخ رشد عمومی است.

با این حال، سرازیر شدن اعتبار به بخش اوراق بهادار جای نگرانی ندارد. آقای فام دِ آنه گفت: «در مورد اوراق بهادار، سرمایه‌گذارانی که زیاد معامله می‌کنند، زیاد قرض می‌گیرند، این موقتی است.»

او هشدار داد: «اما در مورد املاک و مستغلات، ورود اعتبار قوی به این بخش خطرات بیشتری را به همراه دارد، زیرا جریان نقدی عمدتاً به جای تولید، به پروژه‌ها سرازیر می‌شود. در شرایطی که اقتصاد به شدت به املاک و مستغلات وابسته است، افزایش اعتبار برای این بخش خطرات را بیشتر افزایش می‌دهد.»

این کارشناس اقتصادی بدون ورود به جزئیات، نگران است که بدهی‌های قدیمی پرداخت نشده، در حالی که بدهی‌های جدید در حال افزایش هستند، قیمت املاک و مستغلات را افزایش داده و باعث بی‌ثباتی در اقتصاد شوند. بنابراین، در افزایش اعتبار برای بخش املاک و مستغلات باید احتیاط کرد.

آقای فام دِ آنه خاطرنشان کرد: «اعتبار در املاک و مستغلات، اما با هدف ساخت و تکمیل پروژه‌ها برای عرضه محصولات به بازار با قیمت‌های مناسب، با احتکار و افزایش قیمت املاک و مستغلات متفاوت است.»

در جلسه عادی دولت در ماه ژوئیه، نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی، تأیید کرد که در 7 ماه اول سال 2025، بانک مرکزی سوئیس سیاست پولی را به صورت پیشگیرانه و انعطاف‌پذیر و با پیروی دقیق از تحولات واقعی اجرا کرده است. اقدامات تنظیم پولی برای حمایت همزمان از رشد و کنترل تورم اجرا شده است.

شاخص‌های پولی نیز رشد چشمگیری را ثبت کردند. کل ابزارهای پرداخت در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۴، ۷.۵ درصد افزایش یافت که تقریباً دو برابر افزایش در مدت مشابه سال گذشته است.

در درازمدت، رئیس کل بانک مرکزی بر لزوم راه‌حل‌های همزمان برای پشتیبانی از سیاست‌های پولی مؤثرتر تأکید کرد. از این میان، دو پیشنهاد کلیدی تلقی می‌شوند.

اول ، توسعه قوی بازار سرمایه برای پاسخگویی به تقاضا برای سرمایه میان‌مدت و بلندمدت، و در نتیجه کاهش فشار بر منابع سرمایه کوتاه‌مدت سیستم بانکی. این مسیری است که دولت در آخرین گزارش خود بر آن توافق کرده است.

دوم ، گسترش برنامه تضمین اعتبار برای بنگاه‌های کوچک و متوسط. اگر از این بنگاه‌ها برای دریافت وام از طریق سازوکار تضمین حمایت شود، انگیزه تولید قوی در تمام بخش‌های اقتصاد ایجاد خواهد شد.

علاوه بر این، برای بخش‌هایی مانند املاک و مستغلات و زیرساخت‌ها - که به سرمایه کلان میان‌مدت و بلندمدت نیاز دارند - سرمایه باید از طریق انتشار اوراق قرضه شرکتی، اوراق قرضه محلی یا وام‌های بین‌المللی بسیج شود. نگوین تی هونگ، فرماندار، تأکید کرد: «تنها زمانی که سرمایه از طریق کانال‌های مناسب و با ماهیت مناسب بسیج شود، رشد می‌تواند هم بالا و هم پایدار باشد.»

منبع: https://vietnamnet.vn/bat-dong-san-chung-khoan-hut-von-khung-tu-ngan-hang-co-dang-lo-ngai-2430516.html