جنون هوش مصنوعی نسل جدیدی از میلیاردرها را خلق می‌کند.

VTV.vn - افزایش تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی به تولیدکنندگان تراشه از ایالات متحده تا آسیا کمک کرده است تا بارها رکوردهای ارزش بازار را ثبت کنند و منجر به افزایش قیمت سهام شوند.

تعدادی از غول‌های صنعت تراشه از مرز تریلیون دلار عبور کرده‌اند.

علیرغم چالش‌های ناشی از درگیری‌های خاورمیانه، شرکت‌های فناوری همچنان نقطه روشنی در بازار جهانی هستند. به ویژه تراشه‌های نیمه‌هادی یکی از بخش‌هایی هستند که شتاب رشد قوی خود را حفظ کرده‌اند.

تنها در ماه مه، سه شرکت دیگر در صنعت تراشه به ارزش بازار یک تریلیون دلار رسیدند: دو شرکت کره جنوبی، سامسونگ و SK Hynix، به همراه غول تراشه حافظه آمریکایی، میکرون. ظهور این سه شرکت، در کنار قدرت مداوم دیگران، قدرت قابل توجهی را که صنعت تراشه در مقایسه با کل بازار دارد، بیشتر نشان می‌دهد.

در تاریخ ۲۶ می، سهام میکرون با افزایش چشمگیر ۱۹ درصدی بسته شد و رسماً ارزش بازار این شرکت را از مرز ۱ تریلیون دلار عبور داد. از ابتدای سال، سهام میکرون تقریباً ۲۰۰ درصد افزایش یافته است که ناشی از تقاضای زیاد برای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) - یک خط تولید کلیدی برای میکرون - مورد استفاده در سیستم‌های سرور هوش مصنوعی و مرکز داده در مقیاس بزرگ است.

مت استاکی از شرکت مدیریت دارایی‌های مشترک نورث وسترن گفت: «اوایل امسال، حدود ۶۵ درصد از شرکت‌های حاضر در بورس، عملکرد بهتری نسبت به شاخص S&P 500 داشتند، اما از زمان آغاز درگیری، این تعداد به تنها ۲۴ درصد کاهش یافته است. شرکت‌هایی که می‌توانند درآمد خود را از هوش مصنوعی افزایش دهند، به خصوص در تراشه‌ها و حافظه مانند میکرون، محرک‌های اصلی رشد هستند.»

تنها یک روز بعد، رقیب کره‌ای، SK Hynix، نیز رسماً به همین نقطه عطف در بازار کره جنوبی رسید. این دستاورد SK Hynix، به همراه عملکرد اولیه سامسونگ در این ماه، برای کره جنوبی دو شرکتی را به ارمغان آورده است که به ارزش بازار یک تریلیون دلاری رسیده‌اند. مشابه میکرون، هر دو شرکت از تقاضای بالا برای تراشه‌های حافظه پیشرفته برای توسعه هوش مصنوعی بهره‌مند می‌شوند.

نه تنها کره جنوبی، بلکه «هیجان تراشه» به لطف پیشرفت چین در خودکفایی در تولید تراشه، بازار سرزمین اصلی چین را نیز در بر گرفته است.

تیموتی پوپ، تحلیلگر بازار چین در CGTN، اظهار داشت: «سهام تراشه‌های چینی در سرزمین اصلی پس از انتشار خبر پیشرفت هواوی در توسعه تراشه، افزایش یافت. بازار با شور و شوق به این خبر واکنش نشان داد و شاخص نیمه‌هادی‌های چینی را 7.1 درصد افزایش داد، در حالی که شاخص فناوری Star 50 نیز تقریباً 6 درصد افزایش یافت.»

سهام تراشه همچنین در بسیاری از بازارهای آسیایی دیگر، مانند TSMC و MediaTek در تایوان (چین) و Tokyo Electron در ژاپن، به لطف رشد چشمگیر درآمدشان اخیراً، همزمان با رقابت صنعت فناوری برای سرمایه‌گذاری در سخت‌افزار هوش مصنوعی، نقطه عطفی بوده است.

موج سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی همچنان قیمت سهام شرکت‌های نیمه‌هادی را افزایش می‌دهد و بسیاری از شرکت‌های جهانی تراشه را به باشگاه تریلیون دلاری‌ها وارد می‌کند.

سهام تراشه‌ها پیشتاز افزایش قیمت سهام هستند.

رونق اخیر در صنعت تراشه نه تنها به نفع شرکت‌های این بخش بوده، بلکه یک اثر موجی مثبت نیز ایجاد کرده و بازارهای جهانی را به حرکت درآورده است.

در ایالات متحده، شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا - که شامل 30 شرکت برتر نیمه‌هادی در ایالات متحده است - از ابتدای سال 75 درصد افزایش یافته است. تنها در دو ماه گذشته، سهام این شاخص بیش از 5 تریلیون دلار در ارزش بازار افزایش یافته است.

این ارقام چشمگیر به وال استریت کمک کرده است تا علیرغم سیگنال‌های غیرقابل پیش‌بینی از درگیری در خاورمیانه، امسال به طور مداوم رکوردهای جدیدی را ثبت کند. شاخص S&P 500 در سال 2026 حدود 10 درصد افزایش یافته است و نزدک - که محل استقرار بسیاری از غول‌های فناوری است - برای اولین بار در تاریخ در اوایل ماه مه از 26000 واحد فراتر رفت. در سراسر بازار، انویدیا با ارزشی تقریباً 5.1 تریلیون دلار، همچنان با قاطعیت در صدر رتبه‌بندی ارزش بازار قرار دارد.

بازار دیگری که از رونق سهام تراشه‌ها سود می‌برد، کره جنوبی است. همزمان با رسیدن ارزش بازار SK Hynix به یک تریلیون دلار، شاخص Kospi رسماً در اوایل هفته گذشته با رقم تاریخی ۸۰۰۰ واحد بسته شد. این کشور اکنون رسماً از نظر ارزش بازار از آلمان پیشی گرفته است، که عمدتاً توسط دو غول سامسونگ و SK Hynix هدایت می‌شود.

نگرانی‌ها در مورد رشد «حباب» در سهام بخش تراشه.

سهام تراشه‌ها نقش مهمی در کمک به بازارهای سهام جهانی برای رسیدن مکرر به رکوردهای جدید ایفا می‌کنند. با این حال، در کنار این، هشدارها در مورد خطر «حباب» نیز بیشتر و بیشتر می‌شود.

یکی از هشدارهای کلیدی اخیراً از سوی جیمی دیمون، مدیرعامل بانک پیشرو آمریکایی جی پی مورگان، مطرح شد. او ضمن اذعان به مثبت بودن احساسات بازار، خاطرنشان کرد که سرخوشی بیش از حد مشابهی پیش از چندین سقوط تاریخی بازار، مانند حباب دات کام در سال ۲۰۰۰، وجود داشته است. این چیزی است که مدیرعامل با احتیاط بسیار زیر نظر دارد.

شاخص دیگر این است که در حال حاضر ۱.۷ میلیون قرارداد اختیار فروش باز وجود دارد - رکوردی بالا برای صندوق Vaneck، یک ETF پیشرو در زمینه تراشه‌های نیمه‌هادی در ایالات متحده - که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیشتری پیش‌بینی می‌کنند که در آینده نزدیک شاهد اصلاح شدید قیمت سهام تراشه‌ها باشیم.

بازار جهانی تراشه همچنان روند صعودی خود را حفظ می‌کند.

فراتر از تقاضای شرکت‌های فناوری، بسیاری از کشورها نیز در حال تسریع توسعه قابلیت‌های نیمه‌هادی داخلی برای تضمین امنیت فناوری هستند.

پس از هشدارها در مورد خطر ارزش‌گذاری بیش از حد، بزرگترین سوال برای سرمایه‌گذاران در حال حاضر این است که آیا رونق صنعت نیمه‌هادی، سناریوی حباب دات کام بیش از دو دهه پیش را تکرار می‌کند یا خیر. با این حال، بسیاری از کارشناسان معتقدند که بازار فعلی پایه‌های کاملاً متفاوتی دارد، زیرا محرک‌های رشد قیمت سهام نه تنها از انتظارات در مورد هوش مصنوعی، بلکه از موج سرمایه‌گذاری واقعی در زیرساخت‌های فناوری که در سطح جهانی در حال وقوع است نیز ناشی می‌شود.

به گفته تحلیلگران، در حالی که رونق اولیه هوش مصنوعی عمدتاً حول محور رقابت برای توسعه مدل‌های زبانی در مقیاس بزرگ می‌چرخید، رقابت اکنون به مرحله جدیدی منتقل می‌شود: ساخت زیرساخت‌های فیزیکی برای اقتصاد هوش مصنوعی. این تغییر، تقاضای عظیمی را برای صنعت نیمه‌هادی جهانی ایجاد می‌کند.

تنها در سال جاری، انتظار می‌رود مایکروسافت، آمازون، آلفابت و متا تقریباً ۷۲۵ میلیارد دلار برای مراکز داده، سرورها و تجهیزات هوش مصنوعی هزینه کنند. این به عنوان منبع مستقیم تقاضا برای صنعت نیمه‌هادی، از تراشه‌های پردازنده و تراشه‌های حافظه گرفته تا تجهیزات تولید تراشه، تلقی می‌شود.

اولو سونولا، رئیس تحقیقات اقتصادی ایالات متحده در Fitch Ratings، اظهار داشت: «با نگاهی به آینده تا سال ۲۰۳۰، توسعه زیرساخت‌های فعلی هوش مصنوعی پایدار باقی می‌ماند. شرکت‌هایی که این موج سرمایه‌گذاری را رهبری می‌کنند، جریان نقدی بسیار قوی و توانایی تجاری‌سازی این سرمایه‌گذاری‌ها را دارند.»

فراتر از تقاضای شرکت‌های فناوری، بسیاری از کشورها نیز در حال تسریع توسعه قابلیت‌های نیمه‌هادی داخلی برای تضمین امنیت فناوری هستند. ایالات متحده، چین، کره جنوبی، ژاپن و اتحادیه اروپا همگی برنامه‌های حمایتی از تولید تراشه به ارزش ده‌ها، حتی صدها میلیارد دلار را اجرا می‌کنند.

نکته قابل توجه دیگر این است که تقاضا اکنون به بخش‌های بیشتری نسبت به قبل گسترش یافته است. در حالی که مراحل اولیه هوش مصنوعی در درجه اول تراشه‌های پردازش گرافیکی پیشرفته را به دنبال داشت، توسعه دستیاران هوش مصنوعی و سیستم‌های خودکار هوش مصنوعی، تقاضا برای تراشه‌های حافظه، واحدهای پردازش مرکزی و زیرساخت‌های ذخیره‌سازی داده را افزایش می‌دهد. این روند به وضوح در بازار سهام منعکس شده است. در حالی که انویدیا همچنان باارزش‌ترین نام است، این حرکت صعودی چشمگیر به بسیاری از نام‌های دیگر مانند اینتل، AMD و Arm نیز سرایت کرده است.

البته، اگر اقتصاد جهانی ضعیف شود یا شرکت‌های فناوری هزینه‌های خود را کاهش دهند، پتانسیل تعدیل بازار همچنان وجود دارد. با این حال، در حال حاضر، سرمایه همچنان به شدت به سمت زیرساخت‌های هوش مصنوعی جریان دارد و این نشان می‌دهد که شتاب رشد صنعت نیمه‌هادی هیچ نشانه‌ای از کند شدن ندارد.

منبع: https://vtv.vn/con-sot-ai-tao-nen-the-he-ty-do-moi-100260601102402421.htm