به لطف سیاست‌های تعویق بدهی، کسب‌وکارها نفس راحتی می‌کشند

نگذارید لخته بدهی بد باقی بماند

در پایان آوریل 2023، بانک مرکزی بخشنامه شماره 02 را در خصوص تنظیم مجدد شرایط بازپرداخت بدهی و حفظ گروه‌های بدهی توسط مؤسسات اعتباری و شعب بانک‌های خارجی صادر کرد تا از مشتریان در شرایط دشوار حمایت کند، مشکلات و موانع را برای خانوارها و شرکت‌های تجاری به سرعت برطرف کند، منابع را بر تولید و تجارت متمرکز کند و دسترسی به سرمایه را افزایش دهد.

پس از یک دوره اجرا، بسیاری از مشاغل به این بخشنامه جدید بانک مرکزی واکنش مثبتی نشان داده‌اند. آقای مک کواک آنه، دبیرکل انجمن شرکت‌های کوچک و متوسط شهر هانوی، در مصاحبه‌ای با نگوئی دوآ تین گفت که تمدید و تعویق وام‌های قدیمی در شرایط فعلی بسیار مهم است و به مشاغل کمک می‌کند تا برخی از هزینه‌های تجاری خود را کاهش دهند، از ورود به گروه‌های بدهکار در وام‌های جدید جلوگیری کنند و رتبه اعتباری آنها نیز افزایش یابد.

علاوه بر این، فرآیند تولید تجاری شرکت نیز برای حل مشکلات مربوط به موجودی کالا پایدارتر است، که از این رو، نرخ رشد سود نیز مثبت‌تر خواهد بود.

آقای کواک آنه گفت: «در مشکلات عمومی کل بازار، بخشنامه 02 به مشاغل سیمان، فولاد، چوب، برق و همچنین صنعتی که «کلید» اقتصاد محسوب می‌شود، یعنی املاک و مستغلات، کمک خواهد کرد.»

به گفته آقای کووک آن، به لطف بخشنامه ۰۲، کسب‌وکارها می‌توانند راحت‌تر به وام‌های جدید دسترسی پیدا کنند زیرا بدهی‌های قدیمی آنها تمدید نمی‌شود یا به بدهی‌های بد تبدیل نمی‌شود.

امور مالی - بانکداری - به لطف سیاست‌های تعویق بدهی، کسب‌وکارها نفس راحتی می‌کشند — آقای مک کواک آن - دبیرکل انجمن شرکت‌های کوچک و متوسط شهر هانوی.

سیاست تعویق بدهی تا حدودی به مشاغل کمک می‌کند تا بر مشکلات سرمایه‌ای خود در اهداف کوتاه‌مدت برای ایجاد چرخه تولید و کسب‌وکار مداوم غلبه کنند، ضمن اینکه به منابع سرمایه‌ای میان‌مدت و بلندمدت نیز دسترسی خواهند داشت.

آقای کواک آنه گفت: «اگر اجازه داده شود که انباشت بدهی‌های معوق ادامه یابد و از بخش‌های املاک و مستغلات و اوراق قرضه به بخش‌های مالی و اعتباری گسترش یابد، تأثیر کاهش اعتماد بازار به مشاغل املاک و مستغلات به همه مشاغل در بخش‌های دیگر نیز سرایت خواهد کرد. این امر باعث می‌شود کانال بسیج اوراق قرضه نتواند به مشاغل در جذب سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت برای حل مشکلات فوری کمک کند.»

بازار سهام نیز به شدت تحت تأثیر قرار گرفته و مشکلات سرمایه‌ای شرکت‌ها را جدی‌تر کرده است. در شرایط بی‌اعتمادی، کمبود سرمایه در گردش و کمبود جریان سرمایه‌گذاری، دارایی‌های شرکت‌ها در معرض خطر فروش قرار دارند.

بنابراین، سیاست‌های تعویق و تمدید بدهی بانک مرکزی که در بالا به آنها اشاره شد، در هماهنگی با راهکارهای رفع انسداد بازار سرمایه توسط وزارت دارایی، به موقع تلقی می‌شوند.

با این حال، به گفته آقای کووک آن، برای اینکه این سیاست‌ها واقعاً به اجرا درآیند و تأثیری در کاهش احتقان اقتصادی داشته باشند، لازم است بسیاری از راه‌حل‌های مالی و پولی همزمان اجرا شوند و همچنین شفافیت بازار، محیط کسب‌وکار و رقابت‌پذیری اقتصاد و هر صنعت و بنگاه بهبود یابد.

راهکارهای بیشتری برای اوراق قرضه شرکتی مورد نیاز است

علاوه بر این، بسیاری از مشاغل املاک و مستغلات معتقدند که علاوه بر بخشنامه 02، باید راه حل دیگری برای حل مشکلات فعلی این صنعت وجود داشته باشد. با توجه به دوره اجرای بخشنامه 02، آقای مک کواک آنه امیدوار است که این بخشنامه تمدید شود تا ظرفیت بازیابی مشاغل به طور خاص و اقتصاد به طور کلی حفظ شود.

نماینده شرکت هونگ تین در گفتگو با نگوئی دوآ تین گفت که مقررات جدید برای مشاغل و بازار املاک و مستغلات خوب است. با این حال، بسیاری از بدهی‌های معوق قبلی فقط حدود ۵۰ درصد قابل حل هستند. زیرا وام‌های مشاغل از بانک‌ها فقط حدود یک چهارم بدهی‌ها را تشکیل می‌دهد، در حالی که سه چهارم بدهی اوراق قرضه است. بنابراین، برای حل مشکلات مشاغل، لازم است راهکاری برای اوراق قرضه شرکتی اضافه شود.

بنابراین، این نماینده توصیه کرد که بانک مرکزی به بانک‌های تجاری اجازه دهد تا به شرکت‌های صادرکننده اوراق قرضه که سررسید آنها نزدیک است، وام دهند تا بدهی‌های اوراق قرضه خود را که سررسید آنها نزدیک است، بازسازی کنند، به طوری که مبلغ وام نباید بیش از 70٪ از ارزش اوراق قرضه صادر شده در نظر گرفته شود. در عین حال، دارندگان اوراق قرضه مجاز به رهن اوراق قرضه خود برای وام گرفتن از بانک‌ها با 70٪ ارزش هستند.

علاوه بر این، بانک‌ها باید فضای وام‌دهی را گسترش دهند زیرا کسب‌وکارها هنوز در دسترسی به سرمایه مشکل دارند. در درازمدت، دولت باید به سرعت مسائل حقوقی کسب‌وکارها و پروژه‌ها را حل کند تا محصولات بتوانند به زودی به بازار عرضه شوند و جریان نقدی ایجاد کنند. وقتی جریان نقدی وجود داشته باشد، تمام مشکلات کسب‌وکارها حل خواهد شد.

امور مالی - بانکداری - به لطف سیاست‌های تعویق بدهی، کسب‌وکارها نفس راحتی می‌کشند (شکل ۲). — بخشنامه شماره ۰۲ برای کمک به کسب‌وکارها جهت بازیابی وضعیت صادر شد.

«توصیه می‌شود که بانک مرکزی همچنان به بانک‌های تجاری دستور دهد تا کاهش قابل توجه نرخ بهره وام را در نظر بگیرند و مهم‌تر از آن، شرایطی را برای کسب‌وکارها، از جمله کسب‌وکارهای املاک و مستغلات و خریداران خانه، ایجاد کنند تا دسترسی آسان‌تری به اعتبار داشته باشند. لازم است که طبق مصوبه ۴۲ مجلس ملی در مورد اجرای آزمایشی تسویه بدهی‌های معوق مؤسسات اعتباری، امکان اجرای مشابه سازوکار آزمایشی برای واگذاری پروژه‌های املاک و مستغلات فراهم شود تا کسب‌وکارها بتوانند بر اساس نیازهای خود در مورد واگذاری پروژه‌های املاک و مستغلات مذاکره کنند.»

نماینده گروه نوالند همچنین توصیه کرد که بانک مرکزی به شرکت‌های املاک و مستغلات اجازه دهد تا بدهی‌های خود را که ظرف ۳ سال سررسید می‌شوند، بازسازی، تمدید و برای آنها مهلت‌های تنفس اعطا کنند و آنها را به گروه‌های بدهکار منتقل نکنند. موسسات اعتباری باید کاهش نرخ بهره و تمدید مدت اوراق قرضه برای شرکت‌های املاک و مستغلات را به مدت ۳ سال در نظر بگیرند تا فشار را کاهش داده و اعتماد به بازار را افزایش دهند .

منبع