با در اختیار داشتن ۱۴۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام به صورت اوراق قرضه غیربورسی، TCBS به کدام شرکت بزرگ پول تزریق می‌کند؟

سود و بدهی افزایش می‌یابد

شرکت اوراق بهادار تک‌کام (TCBS) به تازگی نتایج تجاری خود را برای سه‌ماهه سوم سال 2023 و 9 ماه اول سال اعلام کرده است.

در سه ماهه سوم، TCBS سود قبل از کسر مالیات 1148 میلیارد وند را ثبت کرد که بیش از دو برابر سود سه ماهه قبل و افزایش شدیدی در مقایسه با 730 میلیارد وند در مدت مشابه سال گذشته است. سود قبل از کسر مالیات انباشته شده در 9 ماه اول به بیش از 2148 میلیارد وند رسید که 7 درصد از برنامه سالانه فراتر رفت.

درآمد کارگزاری نسبت به سال گذشته 35 درصد کاهش یافته و به 147 میلیارد دونگ ویتنام رسیده است. درآمد حاصل از وام‌های حاشیه‌ای و پیش‌پرداخت‌های فروش با اندکی افزایش به تقریباً 424 میلیارد دونگ ویتنام رسیده است.

در سه ماهه سوم، شرکت Techcom Securities دوباره رشد قوی را در بخش کسب و کار منبع سرمایه و توزیع اوراق قرضه ثبت کرد. این بخش ۷۹۳ میلیارد دونگ ویتنامی به کل درآمد عملیاتی TCBS کمک کرد که تقریباً ۵۰٪ آن را تشکیل می‌دهد.

تا تاریخ 30 سپتامبر، کل دارایی‌های شرکت Techcom Securities به نزدیک به 38.4 تریلیون وند رسیده است که نسبت به مدت مشابه 33 درصد افزایش یافته است. حقوق صاحبان سهام نیز به لطف مازاد حقوق صاحبان سهام 9192 میلیارد وند، از نزدیک به 10990 میلیارد وند در پایان سال 2022 به شدت افزایش یافته و به 22960 میلیارد وند در پایان سه ماهه سوم سال 2023 رسیده است.

وام‌های حاشیه‌ای معوق و پیش‌پرداخت‌های فروش به ۱۲۸۲۷ میلیارد دونگ ویتنام رسید که در مقایسه با پایان سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۳، ۲۶ درصد افزایش یافته است.

از سوی دیگر، وام‌های کوتاه‌مدت و اجاره‌های مالی معوق TCBS از ۶۸۷۲ میلیارد وند در پایان سال ۲۰۲۲ به ۱۳۱۴۲ میلیارد وند در پایان سپتامبر ۲۰۲۳ افزایش یافت. وام‌های معوق در شرایطی که بدهی‌های مربوط به فعالیت‌های معاملات اوراق بهادار از ۵۳۰۵ میلیارد وند به بیش از ۴۲ میلیارد وند کاهش یافته بود، به شدت افزایش یافت. این مبلغ عمدتاً مبلغی است که TCBS برای مدیریت تحت برنامه "صندوق سودآور طلا" که در ۲۴ مه ۲۰۲۳ به پایان رسید، دریافت کرد.

نکته قابل توجه این است که در 9 ماه اول سال، شرکت اوراق بهادار تک‌کام (Techcom Securities) افزایش شدیدی در ارزش اوراق قرضه ثبت نشده توسط شرکت‌ها را ثبت کرد و از تقریباً 6350 میلیارد دونگ ویتنامی در پایان سال 2022 به 14058 میلیارد دونگ ویتنامی در پایان سه ماهه سوم سال 2023 رسید.

بنابراین، در عرض 9 ماه، TCBS 7708 میلیارد دانگ ویتنام دیگر اوراق قرضه شرکتی غیربورسی خریداری کرد.

tcbs2023q3 afs.jpg — *TCBS در 9 ماه اول سال 2023 افزایش شدیدی در تعداد اوراق قرضه ثبت نشده به میزان بیش از 7700 میلیارد دونگ ویتنام ثبت کرد.*

تزریق پول از طریق اوراق قرضه برای کدام کسب‌وکارها؟

در گزارش مالی سه ماهه سوم سال 2023، TCBS توضیح نداد که آیا این شرکت اوراق بهادار از شرکت‌های غیربورسی اوراق قرضه خریداری کرده است یا خیر.

با این حال، مشاهده می‌شود که در مرحله‌ای که دولت سیاست‌هایی برای حمایت از این بازار دارد و موضوع اوراق قرضه شرکتی حساسیت کمتری پیدا کرده است، موسسات مالی شروع به بازگشت به تزریق سرمایه به مشاغل از طریق این کانال کرده‌اند.

تا پایان سال ۲۰۲۲، TCBS نزدیک به ۶۳۵۰ میلیارد وان ویتنامی اوراق قرضه غیربورسی را در اختیار داشت. تا اواسط سال ۲۰۲۳، این رقم به ۱۲۵۷۰ میلیارد وان ویتنامی رسید. و تا پایان سه ماهه سوم سال ۲۰۲۳، این رقم به ۱۴۰۵۸ میلیارد وان ویتنامی رسید.

بازار اوراق قرضه شرکتی هنوز حیات خود را دارد. بسیاری از مشتریان وفادار بانک‌ها و شرکت‌های اوراق بهادار، با وجود اینکه نرخ بهره در سیستم بانکی به سرعت در حال کاهش است و موسسات اعتباری نشانه‌هایی از «پول اضافی» را نشان می‌دهند، نیاز به بسیج سرمایه دارند. رعایت استانداردهای لازم برای وام گرفتن سرمایه آسان نیست، به خصوص در دوران سخت، زمانی که سلامت مالی کسب‌وکارها اغلب بسیار ضعیف است.

نام شرکت‌های غیربورسی که اوراق قرضه به TCBS صادر کرده‌اند، در گزارش حسابرسی سال 2023 اعلام خواهد شد.

*اوراق قرضه غیربورسی ریسک بالایی دارند. گزارش میان‌سال ۲۰۲۳.*

طبق گزارش حسابرسی سال ۲۰۲۲، از نزدیک به ۶۳۵۰ میلیارد دونگ ویتنامی اوراق قرضه غیربورسی، بیش از ۳۱۶۷ میلیارد دونگ ویتنامی توسط TCBS برای خرید اوراق قرضه شرکت سرمایه‌گذاری و توسعه سایگون، نزدیک به ۱۲۱۷ میلیارد دونگ ویتنامی برای خرید اوراق قرضه شرکت تولیدی و بازرگانی وینفست لیمیتد و ۶۷۶ میلیارد دونگ ویتنامی برای خرید اوراق قرضه شرکت سرمایه‌گذاری گلدن هیل هزینه شده است...

شرکت سرمایه‌گذاری و توسعه سایگون یک شرکت پنهانی است، اما پس از وین‌هومز میلیاردر فام نات وونگ و نووالند آقای بویی تان نون، سومین شرکت بزرگ ویتنام از نظر دارایی است.

شرکت سرمایه‌گذاری و توسعه سایگون به عنوان سرمایه‌گذار پروژه سایگون بین آن (با نام تجاری The Global City) شناخته می‌شود، در حالی که توسعه‌دهنده پروژه، شرکت Masterise Homes از زیرمجموعه‌های گروه Masterise است.

در همین حال، مسترایز به عنوان یک شرکت املاک و مستغلات مرتبط با تک‌کام‌بانک شناخته می‌شود که متعلق به رئیس آن هو هونگ آن، میلیاردری است که او نیز کار خود را در اروپای شرقی آغاز کرده است.

در گزارشی در اواسط سال 2023، شرکت اوراق بهادار تک‌کام اعلام کرد که نسبت ریسک اوراق قرضه غیربورسی شرکت‌های غیربورسی از 25 تا 35 درصد است. اندازه این مبالغ بیش از 11800 میلیارد دونگ ویتنام است که معادل ارزش ریسک 3584 میلیارد دونگ ویتنام است.

گزارش مالی شش ماه اول سال ۲۰۲۳ نشان می‌دهد که تا پایان سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۳، شرکت سرمایه‌گذاری و توسعه سایگون، دارایی خالص منفی نزدیک به ۱۵۵۷ میلیارد دونگ دانگ داشته است. این شرکت بدهی کل تا ۹۷۰۰۰ میلیارد دونگ دانگ (نزدیک به ۴ میلیارد دلار آمریکا) دارد. اوراق قرضه منتشر شده بیش از ۶۵۰۰ میلیارد دونگ دانگ است.

سهام در سه ماهه سوم به شدت افزایش یافت، شرکت‌های اوراق بهادار برای گزارش سود عجله کردند

بسیاری از شرکت‌های اوراق بهادار (CTCK) در سه‌ماهه سوم سال 2023، در چارچوب رشد قوی بازار سهام در این دوره، افزایش شدید سود خود را اعلام کردند. علاوه بر TCBS با سودی بیش از 1100 میلیارد دونگ، VIX Securities افزایش سود قبل از مالیات 2.4 برابری را نسبت به مدت مشابه به 248 میلیارد دونگ ثبت کرد. سود قبل از مالیات VIX که در 9 ماه انباشته شده است، 90 درصد افزایش یافته و به 964 میلیارد دونگ رسیده است.

شرکت اوراق بهادار MB (MBS) در سه ماهه سوم سال 2023 سود پس از کسر مالیات 166 میلیارد وند ویتنام را ثبت کرد که نسبت به سال قبل 37 درصد افزایش داشته است. سود انباشته پس از کسر مالیات در 9 ماه اول با 7 درصد کاهش به 411 میلیارد وند ویتنام رسید.

شرکت اوراق بهادار رونگ ویت (VDS) از افزایش سه برابری سود پس از کسر مالیات در سه ماهه سوم سال 2023 در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته به 92 میلیارد وند ویتنام خبر داد. سود انباشته در 9 ماه اول 252 میلیارد وند ویتنام بود، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته، زیان خالص 105 میلیارد وند ویتنام بود.

شرکت اوراق بهادار Thanh Cong (TCI) سود پس از کسر مالیات خود را بیش از ۱۷.۱ میلیارد دونگ ویتنامی گزارش کرد که نسبت به مدت مشابه در سال ۲۰۲۲، ۲۲ درصد افزایش داشته است. سود پس از کسر مالیات انباشته شده برای ۹ ماه، ۴۴.۴ میلیارد دونگ ویتنامی بود که ۳۴.۵ درصد کاهش یافته است.

شرکت بائو مین سکیوریتیز (BMS) گزارش داد که سود پس از کسر مالیات آن در مدت مشابه دو برابر شده و به ۸۹ میلیارد وند رسیده است. در ۹ ماه اول، BMS سود پس از کسر مالیات ۱۲۸ میلیارد وند را ثبت کرد، در حالی که در مدت مشابه ۱۶ میلیارد وند ضرر کرده بود.

در همین حال، شرکت اوراق بهادار یوانتا ویتنام (YSVN) در مقایسه با سه ماهه سوم سال 2022، افزایش 23 درصدی سود قبل از کسر مالیات را ثبت کرد و به 49 میلیارد وند رسید. سود در 9 ماه اول سال در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته 16 درصد کاهش یافته است.

غول املاک و مستغلات مرموز: دارایی ۳ میلیارد دلار، بدهی ۱۸۲۰۰ میلیارد دانگ ویتنامی به صورت اوراق قرضه . این شرکت املاک و مستغلات با دارایی‌هایی تا ۳ میلیارد دلار، تنها از Vinhomes میلیاردر فام نات وونگ و Novaland آقای بویی تان نون و یک نام دیگر عقب‌تر است.

منبع