وارن بافت، سرمایه‌گذار افسانه‌ای، نسبت به ضعف مهلک سرمایه‌گذاری در طلا هشدار داد.

(دن تری) - با وجود نوسانات شدید قیمت طلا، وارن بافت، اسطوره سرمایه گذاری، همچنان به این فلز گرانبها نه می گوید زیرا معتقد است که این فلز، دارایی ای است که ارزشی ایجاد نمی کند.

بی‌حرکت در گاوصندوق دراز بکش

سرمایه‌گذاران دلایل مختلفی را برای داشتن طلا ذکر می‌کنند. از برخی جهات، این فلز گرانبها قرن‌هاست که به عنوان نوعی ارز عمل می‌کند. با این حال، بسیاری از مردم معتقدند که طلا فقط یک دارایی است که "در گاوصندوق قرار دارد" و هیچ ارزش افزوده یا سود واقعی ایجاد نمی‌کند.

به همین دلیل است که وارن بافت، مشهورترین سرمایه‌گذار جهان، هرگز روی طلا سرمایه‌گذاری نمی‌کند.

او در نامه سال ۲۰۱۱ خود به سهامداران اشاره کرد که با پول خرید تمام طلای جهان، یک سرمایه‌گذار می‌تواند تمام زمین‌های کشاورزی ایالات متحده را بخرد و همچنان پول کافی برای مالکیت ۱۶ شرکت دیگر اکسون موبیل - غول نفت و گاز با بیشترین درآمد در جهان - داشته باشد.

وارن بافت، میلیاردر، گفت: «با گذشت زمان، این چیزها محصولات و سود سهام غنی به بار خواهند آورد. در همین حال، کسانی که طلا می‌خرند، در نهایت انباری پر از شمش‌های فلزی براق خواهند داشت.»

او همچنین گفت که طلا برخی کاربردهای صنعتی و تزئینی دارد، اما تقاضا برای این اهداف محدود است و باعث ایجاد محصولات جدید نمی‌شود. وارن بافت، میلیاردر، زمانی نوشت: «اگر صاحب یک اونس طلا باشید، هنوز فقط یک اونس دارید.»

این میلیاردر ۹۰ ساله، سرمایه‌گذاری در بازار را به سه دسته تقسیم می‌کند. اول، سرمایه‌گذاری‌های نقدی شامل حساب‌های پس‌انداز، اوراق قرضه و سایر انواع مشابه سرمایه‌گذاری با ریسک پایین است.

دوم، دارایی‌های مولد هستند، دارایی‌هایی که می‌توانند در طول زمان ارزش خود را افزایش دهند و دارایی‌های ارزشمندی مانند سهام یا املاک اجاره‌ای ایجاد کنند.

در نهایت، دارایی‌هایی وجود دارند که ارزشی تولید نمی‌کنند و طلا در این گروه قرار می‌گیرد.

وارن بافت، میلیاردر، در جلسه سهامداران برکشایر هاتاوی در سال ۲۰۱۹ (عکس: AFP).

«یک بلوک بزرگ طلا هیچ کاری نمی‌تواند انجام دهد»

میلیاردر بافت زمانی گفته بود که اگر تمام طلای دنیا را جمع کنید، فقط یک مکعب خواهید داشت. این میلیاردر گفت: «می‌توانید از آن بالا بروید، به آن نگاه کنید، آن را صیقل دهید - اما هیچ ذرت، هیچ فیبر یا سودی از آن حاصل نمی‌شود.»

او تأکید کرد: «شما فقط امیدوارید که کسی آن را با قیمت بالاتر دوباره بخرد. اما این سرمایه‌گذاری نیست، بلکه گمانه‌زنی از روی ترس است.»

در مقابل، او دارایی‌های مولد مانند مزارع، کارخانه‌ها یا کسب‌وکارهای جدید را به عنوان پایه و اساس سرمایه‌گذاری بلندمدت طبقه‌بندی می‌کند.

این سرمایه‌گذار افسانه‌ای گفت: «وقتی مزرعه‌ای می‌خرید، می‌توانید میزان ذرت، سویا در سال، هزینه نیروی کار و مالیات را محاسبه کنید. می‌دانید که این کار ارزش واقعی ایجاد می‌کند.»

برای آقای بافت، سرمایه‌گذاری در سهام یا شرکت‌ها یکسان است: «ما به بالا و پایین رفتن قیمت سهام هر هفته اهمیتی نمی‌دهیم. آنچه مهم است بهره‌وری واقعی کسب و کار است.»

به گفته بافت، جذابیت طلا در احساسات نهفته است. «وقتی قیمت‌ها بالا می‌رود، مردم هیجان‌زده می‌شوند و می‌خواهند به سمت آن هجوم بیاورند. اما در درازمدت، این مسیر ثروت نیست.»

آقای ویلیام برنشتاین - نویسنده کتاب "۴ ستون سرمایه‌گذاری" - با همین دیدگاه گفت که وقتی همه کانال‌های سرمایه‌گذاری رو به افول می‌روند، طلا تنها کانالی است که می‌تواند عملکرد خوبی داشته باشد. اما در درازمدت، سرمایه‌گذاران با دارایی‌هایی که رشد می‌کنند و سود مرکب به همراه دارند، سود بیشتری خواهند برد. بنابراین، او مانند وارن بافت، دیدگاه عدم سرمایه‌گذاری در طلا را می‌پسندد.

تیم هیز، استراتژیست سرمایه‌گذاری جهانی در Ned Davis Research، گفت که باید به آن به عنوان یک عامل تنوع‌بخش در سبد سرمایه‌گذاری نگاه کرد. او گفت: «طلا را ستون فقرات سبد سرمایه‌گذاری خود قرار ندهید.»

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/huyen-thoai-warren-buffett-canh-bao-diem-yeu-cot-tu-cua-dau-tu-vang-20251022121505721.htm