سرمایه‌گذاران خارجی در سال ۲۰۲۳ نزدیک به یک میلیارد دلار از بازار خارج کردند که رکورد جدیدی محسوب می‌شود.

با پایان آخرین هفته معاملاتی سال ۲۰۲۳، پس از ۸ هفته متوالی فروش خالص قوی، سرمایه خارجی با ارزش خرید خالص بیش از ۳۰۰ میلیارد دونگ به بازار بازگشت.

با این حال، اگر به سال گذشته نگاه کنیم، نکته منفی بازار سهام ممکن است از سرمایه‌گذاران خارجی ناشی شود، زمانی که آنها در مرحله پایانی سال، خروج سرمایه خود را تسریع کردند.

به طور خاص، آمار مربوط به تالار HOSE طبق داده‌های بورس اوراق بهادار شهر هوشی مین نشان می‌دهد که در ۱۲ ماه سال ۲۰۲۳، سرمایه‌گذاران خارجی بیش از ۹۸۵.۸ میلیون سهم به طور خالص فروخته‌اند که معادل برداشت خالص ۲۴۸۳۰.۹ میلیارد دونگ ویتنامی (حدود ۱ میلیارد دلار آمریکا) است. پیش از این، در سال ۲۰۲۲، سرمایه‌گذاران خارجی ۲۶۶۷۴ میلیارد دونگ ویتنامی در تالار HOSE خریداری کرده بودند.

از این تعداد، سرمایه‌گذاران خارجی تنها دو ماه خرید خالص داشتند: ژانویه ۲۰۲۳ با خرید خالص ۳۷۹۷ میلیارد دونگ و مارس ۲۰۲۳ با خرید خالص ۲۷۵۹ میلیارد دونگ.

برعکس، سرمایه‌گذاران خارجی فروش خالص خود را در نیمه دوم سال 2023 افزایش دادند، به طوری که اوج فروش خالص آنها در ماه دسامبر 9969 میلیارد دونگ ویتنام در بازار بورس هنگ کنگ بود و در 5 ماه آخر سال 2023 نیز شاهد شتاب قوی فروش خالص بودند.

طبق مشاهدات، در دوره اواخر ۲۰۲۲ تا اوایل ۲۰۲۳، سرمایه‌گذاران خارجی زمانی که بازار اصلاح عمیقی را از منطقه ۱۲۰۰ واحد به منطقه زیر ۹۰۰ واحد تجربه کرد، میزان سرمایه‌گذاری خود را افزایش دادند.

اعتقاد بر این است که فروش خالص مداوم در دو فصل سوم و چهارم گذشته، ناشی از فعالیت‌های معمول سودآوری کوتاه‌مدت موقعیت‌های باز شده قبلی است. علاوه بر این، فروش خالص سرمایه‌گذاران خارجی همچنین ناشی از نگرانی در مورد خطرات داخلی مانند فشار برای بازپرداخت اوراق قرضه، کاهش سود شرکت‌ها و غیره است.

در چارچوب کلان جهانی که هنوز با عدم قطعیت‌های زیادی مانند نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی جهانی و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی مواجه است، جریان‌های سرمایه خارجی ممکن است همچنان از طبقات دارایی پرخطر خارج شوند و به دنبال کانال‌های سرمایه‌گذاری امن‌تری مانند اوراق قرضه دولتی ایالات متحده و طلا باشند.

فروش خالص مداوم توسط سرمایه‌گذاران خارجی قطعاً تأثیرات منفی بر روانشناسی سرمایه‌گذاران حقیقی به طور خاص و بازار سهام به طور کلی خواهد داشت.

در واقع، خروج خالص سرمایه‌گذاران خارجی نه تنها در ویتنام بلکه در سایر کشورهای منطقه نیز رخ داد.

به طور خاص، فشار خالص خروج سرمایه در منطقه جنوب شرقی آسیا زمانی رخ داد که نرخ بهره در کشورهای توسعه‌یافته، به ویژه ایالات متحده، برای مدت طولانی‌تری نرخ بهره بالا را حفظ کرد، که منجر به تمایل جریان‌های سرمایه به بازگشت به کشورهای توسعه‌یافته و خروج از کشورهای مرزی و نوظهور شد.

به گفته دکتر نگوین دوی فونگ، مدیر سرمایه‌گذاری دی‌جی کپیتال، فروش خالص داستان آشنایی برای سرمایه‌گذاران خارجی در سال جاری است.

حتی در ماه نوامبر، زمانی که بازار رشد بسیار خوبی داشت، سرمایه‌گذاران خارجی نیز بیش از ۳۵۰۰ میلیارد دونگ ویتنام فروشنده خالص بودند. بنابراین، می‌توانیم ببینیم که تأثیر جریان سرمایه خارجی وجود دارد، اما لازم نیست بیش از حد نگران این باشیم که آیا این امر باعث معکوس شدن روند بازار می‌شود یا خیر.

سرمایه‌گذاران خارجی نیز از فعالان بازار هستند و اقدامات آنها تحت تأثیر عوامل زیادی قرار دارد. به عنوان مثال، در پایان سال گذشته، ۲۰۲۲، زمانی که شاخص VN به شدت کاهش یافت، سرمایه‌گذاران خارجی خرید زیادی انجام دادند. امسال، زمانی که بازار اساساً در حال بهبود بود، سرمایه‌گذاران خارجی فروختند.

این واقعیت که جریان نقدی در دوره‌های اخیر همچنان فشار فروش خالص از سوی سرمایه‌گذاران خارجی را به خوبی جذب کرده است، نشان می‌دهد که احساسات سرمایه‌گذاران پایدارتر شده و مانند دوره قبل به اقدامات سرمایه‌گذاران خارجی وابسته نیست.

دکتر نگوین دوی فونگ - مدیر سرمایه‌گذاری DG Capital پیش‌بینی می‌کند: با توجه به روند، سرمایه‌گذاران خارجی ممکن است به زودی در اوایل ژانویه ۲۰۲۴ پس از تکمیل بازسازی پرتفوی خود، به خرید خالص بازگردند و اصل این است که بخش بالایی از پول نقد را برای مدت طولانی در پرتفوی نگه ندارند.

منبع