بزرگترین بانک جهان با خرید کردیت سوئیس چه سودی می‌برد؟

تصاحب کردیت سوئیس برای یو بی اس نزدیک به ۳۵ میلیارد دلار درآمد داشت، دارایی‌هایش دو برابر تولید ناخالص داخلی سوئیس بود و رقبا را در بخش معاملات سهام حذف کرد.

در ۱۲ ژوئن، UBS از تکمیل تصاحب رقیب خود، Credit Suisse، خبر داد. این بزرگترین ادغام در صنعت بانکداری جهان از زمان بحران مالی ۲۰۰۸ است. این معامله همچنین یک غول بانکی سوئیسی با دارایی ۱.۷ تریلیون دلار و ۱۲۰ هزار کارمند در سراسر جهان ایجاد کرد.

پس از ادغام، گروه UBS به عنوان دو شرکت جداگانه، UBS و Credit Suisse، فعالیت خواهد کرد. انتظار می‌رود ادغام این دو بانک سه تا چهار سال طول بکشد. در این مدت، هر دو بانک همچنان شعب خود را خواهند داشت و با مشتریان و شرکای خود همکاری خواهند کرد.

نهاد ناظر مالی سوئیس (FINMA) اظهار داشت که تکمیل این تصاحب «شفافیت و ثبات را برای هر دو بانک به ارمغان آورده است». این یک پروژه با اهمیت ملی برای سوئیس است، زیرا اقتصاد آن به شدت به بخش مالی وابسته است.

بانک UBS در ماه مارس از طریق یک توافق اضطراری توسط دولت سوئیس، با پرداخت بیش از ۳ میلیارد دلار، بانک Credit Suisse را تصاحب کرد. در آن زمان، Credit Suisse در بحران اعتماد به سر می‌برد و از برداشت گسترده مشتریان رنج می‌برد. مقامات سوئیسی بیم آن داشتند که Credit Suisse - یکی از ۳۰ بانک مهم جهان - سقوط کند و بحران مالی جهانی را به راه بیندازد.

سرجیو ارموتی، مدیرعامل UBS و کالم کلهر، رئیس UBS، در نامه‌ای به خبرنگاران در ۱۲ ژوئن گفتند: «این آغاز یک فصل جدید، هم برای UBS و هم برای صنعت مالی جهانی است.»

لوگوهای UBS و Credit Suisse روی ساختمان‌هایی در ژنو. عکس: رویترز — لوگوهای UBS و Credit Suisse روی ساختمان‌هایی در ژنو. عکس: *رویترز*

تصاحب کردیت سوئیس برای یو بی اس هزینه خواهد داشت. ماه گذشته، یو بی اس تخمین زد که از این معامله ۱۷ میلیارد دلار ضرر خواهد کرد، که شامل ۱۳ میلیارد دلار کاهش ارزش دارایی‌های کردیت سوئیس و ۴ میلیارد دلار هزینه‌های حقوقی و اداری می‌شود.

با این حال، تحلیلگران می‌گویند مزایایی که UBS دریافت می‌کند کم نیست. به لطف خرید Credit Suisse، حجم بخش مدیریت دارایی UBS یک شبه به ۵۰۰۰ میلیارد دلار افزایش یافت. آنها همچنین به نام پیشرو در جهان در زمینه مدیریت دارایی برای ثروتمندان تبدیل خواهند شد. این همان حوزه‌ای است که UBS پس از بحران مالی ۲۰۰۸ بر توسعه آن تمرکز کرده است.

آنها در حال حاضر بانک پیشرو در این بخش در چین هستند. بنابراین، نقش UBS در سایر نقاط آسیا با ادغام با Credit Suisse بیشتر تقویت خواهد شد.

تنها در سوئیس، دارایی‌های ترکیبی این دو بانک اکنون دو برابر تولید ناخالص داخلی کشور است. سپرده‌ها نیز معادل ۴۵٪ از تولید ناخالص داخلی است. این رقم، حتی برای کشوری با امور مالی عمومی قوی و بدهی کم مانند سوئیس، رقم بسیار بزرگی است.

یو‌بی‌اس همچنین کسب و کار داخلی سودآور کردیت سوئیس را دریافت خواهد کرد که به گفته تحلیلگران، سه برابر قیمتی است که یو‌بی‌اس برای کل معامله کردیت سوئیس پرداخت کرده است.

یو‌بی‌اس همچنین رقیب خود را در تجارت اوراق بهادار حذف خواهد کرد. سال گذشته، یو‌بی‌اس ۷.۱ میلیارد دلار از خرید و فروش اوراق قرضه، سهام و ارز درآمد کسب کرد. این تجارت ۳.۲ میلیارد دلار برای کردیت سوئیس به ارمغان آورد.

یو‌بی‌اس همچنین انتظار دارد از خرید کردیت سوئیس با قیمتی بسیار پایین‌تر از ارزش دفتری، تا 34.8 میلیارد دلار سود کسب کند. این سپر مالی به آنها کمک می‌کند تا ضررهای احتمالی را جبران کرده و سود خود را در سه ماهه دوم افزایش دهند.

یو‌بی‌اس همچنین اذعان کرد که می‌تواند میلیاردها دلار از ترکیب هزینه‌های دو بانک، عمدتاً از طریق کاهش کارکنان، صرفه‌جویی کند. این ادغام می‌تواند به قیمت از دست رفتن ده‌ها هزار شغل تمام شود، از جمله در نیویورک و لندن، جایی که یو‌بی‌اس قصد دارد تنها بخشی از کسب‌وکار بانکداری سرمایه‌گذاری کردیت سوئیس را حفظ کند.

این بانک همچنین از حمایت قابل توجهی از سوی مقامات برخوردار شد. هفته گذشته، دولت سوئیس موافقت کرد که ضرر 9 میلیارد فرانکی (10 میلیارد دلاری) ناشی از نجات کردیت سوئیس را بپذیرد. این آخرین مانع بزرگ برای تکمیل ادغام بود و به UBS کمک کرد تا اعتماد بازار را در طول دوره گذار حفظ کند. UBS همچنین به یک خط وام بزرگ از بانک ملی سوئیس دسترسی خواهد داشت.

مدیران UBS هنوز کارهای زیادی برای انجام دادن در مورد این معامله پیچیده دارند، به خصوص تصمیم گیری در مورد اینکه کدام کسب و کارها و پرسنل را نگه دارند، جایگزین کنند یا حذف کنند. با این حال، آنها همچنان خوشبین هستند.

در ماه آوریل، ارموتی به CNBC گفت که معامله با کردیت سوئیس ریسکی ندارد و مزایای بلندمدتی ایجاد خواهد کرد. کلهر همچنین در مجمع عمومی سالیانه UBS در ماه آوریل گفت: «اگرچه ما این معامله را آغاز نکردیم، اما معتقدیم که از نظر مالی برای سهامداران UBS جذاب است. من معتقدم که تصمیم درستی گرفتیم.»

ها تو (طبق بلومبرگ، رویترز)

لینک منبع