با توجه به اینکه پرتفوی در سه‌ماهه چهارم سال بازسازی می‌شود، شاخص VNDiamond کدام سهام را اضافه یا حذف خواهد کرد؟

شاخص‌های HoSE-Index، VNX-Index و سایر شاخص‌های سرمایه‌گذاری از جمله VNDiamond، VNFIN Lead و VNFIN Select، پرتفوی‌های خود را برای سه‌ماهه چهارم سال 2025 در این ماه بازسازی خواهند کرد. به‌طور خاص، شاخص VNDiamond نتایج بررسی سه‌ماهه پرتفوی خود را در 20 اکتبر 2025، که از 3 نوامبر 2025 لازم‌الاجرا می‌شود، اعلام خواهد کرد.

بر اساس داده‌های مربوط به 30 سپتامبر 2025، گروه‌های تحلیل بازار سهام تخمین‌هایی را برای تغییر پیش رو ارائه داده‌اند.

بر این اساس، SSI معتقد است که سهام VIB ممکن است از شاخص VNDiamond حذف شود زیرا معیارهای نسبت محدودیت مالکیت خارجی (FOL) (نسبت بین درصد سهام نگهداری شده توسط سرمایه‌گذاران خارجی و حداکثر نسبت مالکیت تعدیل‌شده) را ندارند. به طور خاص، سهام باید برای دو دوره متوالی در بین ۲۵ سهام برتر با بالاترین نسبت FOL باشد. VIB حداکثر نسبت مالکیت خارجی را از ۲۰.۵٪ به ۴.۹۹٪ از اول ژوئیه ۲۰۲۴ کاهش داد و باعث شد نسبت FOL آن به ۲۵٪ کاهش یابد، که کمتر از حداقل الزام ۶۵٪ برای سهامی است که قبلاً در این شاخص گنجانده شده بودند. در دوره بررسی سه‌ماهه دوم/۲۰۲۵، VIB نیز در دسته حذف در انتظار قرار گرفت، بنابراین نتوانست معیارهای لازم برای ماندن در این شاخص را در آن دوره برآورده کند.

در مورد سهام CTD، آنها ممکن است ... وزن آن را در سبد شاخص افزایش دهید. این سهم برای اولین بار در دوره قبل در سبد شاخص قرار گرفت و تمام شرایط این دوره را دارد. بنابراین، این سهم در سبد سهام نگهداری قرار می‌گیرد.

SSI تخمین می‌زند که هیچ سهام جدیدی به شاخص VNDiamond اضافه نخواهد شد. در این صورت، پرتفوی جدید شامل ۱۸ سهام، شامل ۹ سهام بانکی و ۹ سهام غیربانکی خواهد بود. از این تعداد، ۹ سهام بانکی مشمول حداکثر وزن‌دهی ۴۰ درصدی خواهند بود.

در حال حاضر، 6 ETF در بازار وجود دارند که از VNDiamond به عنوان معیار استفاده می‌کنند، از جمله DCVFMVN Diamond، MAFM VNDiamond، BVFVN Diamond، KIM Growth Diamond، ABF VNDiamond و یک ETF تازه فهرست شده به نام VFCVN Diamond، که ارزش خالص دارایی‌های آنها تا 30 سپتامبر 2025 تقریباً 13800 میلیارد VND بوده است.

صندوق الماس DCVFMVN در حال حاضر کل دارایی‌هایش تقریباً ۱۳۲۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی است. از ابتدای سال، ارزش خالص کل دارایی‌ها ۴.۷ درصد افزایش یافته است، در حالی که تعداد تخمینی واحدهای صندوق ۸.۴ درصد کاهش یافته و به ۳۴۵ میلیون واحد رسیده است که منجر به افزایش ۱۴.۲ درصدی NAV به ازای هر واحد شده است. جریان خالص خروجی از صندوق از ابتدای سال ۱۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی است. تخمین زده می‌شود که DCVFMVN Diamond بیشترین سهام ACB (۷ میلیون سهم)، FPT (۴ میلیون سهم) و CTD (۱.۵ میلیون سهم) را خریداری کند، در حالی که سهام سایر بانک‌ها از جمله TCB، TPB و MBB را خواهد فروخت.

در همین حال، طبق پیش‌بینی MBS، سهام VIB به دلیل عدم رعایت معیارهای FOL پس از قرار گرفتن در فهرست در حال بررسی، رسماً از شاخص حذف خواهند شد، در حالی که وزن سهام CTD به ۱۰۰٪ افزایش می‌یابد، زیرا پس از اولین ورود به سبد شاخص، معیارهای باقی ماندن در فهرست را دارند. با این حال، MBS معتقد است که سهام STB به دلیل رعایت کامل معیارها، جایگزین VIB خواهد شد.

پیش‌بینی نتایج بررسی شاخص VNDiamond توسط MBS Research.

MBS تخمین می‌زند که سهام‌هایی که وزن‌دهی آنها به طور قابل توجهی افزایش یافته شامل GMD، STB و CTD هستند، در حالی که سهام‌هایی که وزن‌دهی آنها کاهش یافته شامل VPB، ACB و MSB هستند.

منبع: https://baodautu.vn/tai-co-cau-danh-muc-quy-iv-chi-so-vndiamond-se-them-bot-co-phieu-nao-d410234.html