نقدینگی به شدت کاهش یافت، شاخص VN در مسابقه طناب‌کشی اندکی افزایش یافت

روند معکوس چشمگیر بازار در بعدازظهر ۴ نوامبر، انتظارات را مبنی بر ورود بازار به مرحله بهبود چشمگیرتر افزایش داده بود و این فرصت را فراهم می‌کرد که به زودی به سطح ۱۷۰۰ واحد بازگردد. با این حال، جلسه معاملاتی ۵ نوامبر نشان داد که احساسات محتاطانه بازگشته است و باعث شده جریان نقدینگی محتاطانه‌تر شود و شتاب صعودی بازار دیگر به اندازه انتظار قوی نباشد.

فضای سبز شکننده در بحبوحه موج محتاطانه، خروج جریان‌های پولی از بازار

در پایان جلسه، شاخص VN تنها با افزایش اندک ۲.۹۱ واحدی (+۰.۱۸٪) به ۱۶۵۴.۸۹ واحد در یک وضعیت رقابتی رسید. وسعت بازار به وضوح به سمت نزولی متمایل شد و ۱۹۰ سهم امتیاز از دست دادند، که یک و نیم برابر تعداد سهم‌هایی بود که امتیاز کسب کردند (۱۲۱ سهم). شاخص‌های دیگر مانند HNX-Index و UPCoM-Index به ترتیب با افزایش ۰.۷۹٪ و ۱.۰۶٪ سبز باقی ماندند.

قابل توجه‌ترین نکته برجسته این روز، کاهش شدید نقدینگی بود. ارزش کل تراکنش‌های منطبق در HoSE تنها به ۱۹,۹۶۸ میلیارد وند رسید که نسبت به جلسه قبل ۴۱.۷ درصد کاهش یافته است. حجم معاملات منطبق نیز با ۴۵.۴ درصد کاهش به ۶۵۴.۳ میلیون واحد رسید که پایین‌ترین سطح در ۱۹ هفته گذشته است.

با توجه به اینکه بازار دیروز بعد از ظهر افزایش شدیدی داشته است، سطح معاملات حدود 20،000 میلیارد دانگ ویتنام بسیار پایین تلقی می‌شود. این امر به وضوح نشان‌دهنده خروج جریان نقدی پس از "شوک قیمتی" نسبتاً غیرمنتظره است. سرمایه‌گذاران نگران ریسک کسب سود کوتاه‌مدت هستند، بنابراین ترجیح می‌دهند به جای ادامه رقابت برای افزایش قیمت‌ها، در حاشیه بمانند و نظاره‌گر باشند.

نقدینگی در دو طبقه ذکر شده در بعد از ظهر تنها کمی حدود ۱۵ درصد در مقایسه با جلسه صبح افزایش یافت، اما در کل روز همچنان در مقایسه با دیروز به شدت ۳۹.۴ درصد کاهش یافت.

برخلاف احتیاط عمومی بازار، گروه نفت و گاز همچنان عملکرد مثبت خود را حفظ کرد. PVD و PVS هر دو 5.9 درصد افزایش یافتند، BSR و PLX نیز فعالانه معامله شدند و با روند صعودی بسته شدند. این افزایش با تحولات مثبت در قیمت‌های جهانی نفت و انتظارات مبنی بر اینکه به زودی در سود سه ماهه چهارم شرکت‌های این صنعت منعکس خواهد شد، پشتیبانی شد.

گروه مواد خام نیز شاهد افزایش 5.06 درصدی DPM و 1.04 درصدی GVR بود. با این حال، HPG به دلیل نگرانی‌ها مبنی بر ادامه روند کاهشی تقاضای فولاد، 1.68 درصد کاهش یافت.

بخش بانکی در جهت مخالف عمل کرد و نشان دهنده احساس محتاطانه جریان نقدی بود. برخی از سهام بزرگ مانند CTG با افزایش 2.7 درصدی و VCB با افزایش 1.16 درصدی از بازار حمایت کردند. در مقابل، بسیاری از سهام مانند SHB (-0.61٪)، VPB (-0.85٪) و ACB (-1.54٪) کاهش یافتند. این واگرایی نشان می‌دهد که انتظارات برای بخش بانکی به اندازه کافی قوی نیست که بازار در کوتاه مدت بتواند بیشتر پیش برود.

گروه املاک و مستغلات به طور کلی کاهش یافت. VHM 0.6٪، VRE تقریباً 3٪ و CEO 2.39٪ کاهش یافتند. VIC به تنهایی با افزایش قوی 2.74٪ خلاف روند حرکت کرد و به طور قابل توجهی در حفظ سرعت شاخص نقش داشت.

گروه خدمات مالی، به ویژه سهام اوراق بهادار، تحت فشار شدید سودگیری قرار داشت. شاخص SSI افزایش اندک 0.43 درصدی را حفظ کرد، در حالی که شاخص VIX 2.87 درصد و شاخص VCI 2.99 درصد کاهش یافت. با توجه به اینکه بسیاری از سهام این گروه به تازگی یک سری افزایش شدید را تجربه کرده‌اند، فشار برای بازگشت به نقاط بازگشت اجتناب‌ناپذیر است.

در گروه صنعتی، بسیاری از کدها مانند GEX (-3.92%)، VGC (-2.81%) به دلیل تأثیرپذیری از فشار کسب سود کوتاه‌مدت، تعدیل عمیقی داشتند.

با وجود تعداد بسیار زیاد کدهای نزولی، بازار هیچ فشار فروشی را ثبت نکرد. از ۱۹۰ کد نزولی، ۱۲۲ کد همچنان بیش از ۱٪ کاهش داشتند و تنها ۱۸ کد ارزش معاملاتی «صدها میلیارد وند» داشتند. این نشان می‌دهد که این حرکت عمدتاً یک تعدیل فنی پس از جلسه بهبود بسیار سریع قبلی است، نه نشانه‌ای از تغییر روند.

شاخص VN افزایش یافت، اما همه خوشحال نبودند. اکثر سهام زیر قیمت مرجع بودند و باعث شد بسیاری از سرمایه‌گذاران احساس کنند که بازار "سبز کاذب" است - شاخص به لطف سهام شرکت‌های بزرگ افزایش یافت اما حساب‌های شخصی هنوز قرمز بودند.

بازار وارد مرحله‌ای می‌شود که صبر را می‌آزماید: بیرون ماندن بیش از حد، فرصت‌ها را از دست می‌دهد، اما ورود سریع، خطر اصلاح را به همراه دارد.

تحلیلگران گفتند که این شاخص ممکن است همچنان در یک محدوده باریک حرکت کند، زیرا جریان‌های پولی به مبنای بیشتری برای اقدام نیاز دارند، به ویژه سیگنال‌های واضح‌تر از سیاست‌های پولی و اقتصادی جهانی.

شاخص UPCoM با ۱.۲۲ واحد (+۱.۰۶٪) افزایش به ۱۱۶.۵۰ واحد رسید. در کل تالار بورس، ۱۴۴ سهم افزایش و ۷۶ سهم کاهش داشتند و نقدینگی به ۲۵.۲ میلیون واحد به ارزش ۶۲۵.۳ میلیارد دانگ رسید. در این میان، نفت با نزدیک به ۳ میلیون واحد افزایش و ۴.۷۶٪ افزایش به ۱۱۰۰۰ دانگ رسید - تنها سهم حاضر در تالار بورس با نقدینگی بیش از ۲ میلیون واحد.

بازار مشتقات، قرارداد آتی VN30 که در ماه نوامبر منقضی می‌شود را با ۱۲ واحد کاهش (-۰.۶۳٪) به ۱۸۸۶ واحد رساند که قوی‌تر از کاهش شاخص پایه بود. نقدینگی به ۲۸۸۷۰۶ قرارداد رسید که ارزش تبدیل آن حدود ۵۴,۵۳۵ میلیارد وند بود. حجم معاملات باز به بیش از ۴۱,۴۲۳ قرارداد رسید.

بازار وارانتی بازدهی با ریسک بالایی را نشان می‌دهد. 7 کد با نقدینگی بیش از 1 میلیون واحد وجود دارد، اما 5 مورد از آنها بیش از 10 درصد کاهش شدید داشته‌اند. برخلاف روند کلی، دو وارانتی VNM، CVNM2515 و CVNM2521، به ترتیب 2 درصد و 11.25 درصد افزایش یافته‌اند.

بازار اوراق قرضه شرکتی انفرادی، 7.26 میلیون واحد اوراق قرضه به ارزش 4455.2 میلیارد دونگ ویتنامی را به ثبت رساند. از این تعداد، VDI12101 شرکت سرمایه‌گذاری و بازرگانی ویت دوک لیمیتد با بیش از 991 میلیارد دونگ ویتنامی، در صدر قرار گرفت.

جلسه ۵ نوامبر، تردید و دودلی سرمایه گذاران را پس از نوسانات شدید نشان داد. اگرچه شاخص هنوز سبز است، اما نقدینگی ضعیف نشان می دهد که جریان نقدی قبل از بازگشت به بازار، منتظر فرصت های جدید است.

در شرایطی که عوامل کلان و سیاست‌گذاری بسیاری ناشناخته هستند، استراتژی منطقی در حال حاضر می‌تواند صبور بودن، انتخاب سهام با پایه‌های محکم و انتظارات رشد در سه‌ماهه چهارم، به جای دنبال کردن امواج کوتاه‌مدت پرخطر باشد.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/thanh-khoan-lao-doc-vn-index-tang-nhe-trong-giang-co-173116.html