ویتنام رتبه سوم را کسب کرد، املاک و مستغلات خواهد درخشید

بازارهای آسیا و اقیانوسیه قرار است در سال ۲۰۲۳ به رکوردهای جدیدی دست یابند و شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن به عنوان بهترین عملکرد شاخص سهام ظاهر می‌شود. انتظار می‌رود این منطقه سال آینده نیز به عملکرد خوب خود ادامه دهد.

بنابراین کدام بازار در سال 2024 عملکرد بهتری خواهد داشت؟

تحلیلگران به CNBC گفتند که بازارهای برتر آسیا و اقیانوسیه در نیمه اول سال 2024 هند، ژاپن و ویتنام خواهند بود - به همین دلیل است.

آسیا و اقیانوسیه، ویتنام، سومین بازار املاک و مستغلات، تصویر روشن ۱ را خواهد داشت — شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن بهترین عملکرد را در سال ۲۰۲۳ داشته است. بسیاری معتقدند سهام این منطقه فضای زیادی برای رشد در سال ۲۰۲۴ دارند. عکس: گتی ایمیجز

هند

بازار سهام هند سال گذشته به عنوان یکی از محبوب‌ترین بازارهای منطقه ظهور کرد و سرمایه‌گذاران نسبت به چشم‌انداز بلندمدت این کشور خوش‌بین هستند.

شاخص معیار Nifty 50 در سال 2023، 20 درصد افزایش یافته و به رکوردهای جدیدی دست یافته است.

انتظار می‌رود رشد اقتصادی هند تا سال ۲۰۲۴ از سایر اقتصادهای بزرگ آسیایی پیشی بگیرد. صندوق بین‌المللی پول (IMF) پیش‌بینی می‌کند که تولید ناخالص داخلی واقعی این کشور امسال ۶.۳ درصد رشد خواهد کرد، همان نرخی که برای سال ۲۰۲۳ پیش‌بینی شده بود.

چشم‌انداز رشد هند، در زمانی که همسایه هند و بزرگترین اقتصاد منطقه، چین، برای دستیابی به هدف رشد تولید ناخالص داخلی ۵ درصدی خود برای سال ۲۰۲۳ تلاش می‌کند، محرک قوی برای سهام این کشور است.

بازار سهام هند همچنین از درآمدهای قوی، کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره و افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران داخلی بهره‌مند می‌شود که انتظار می‌رود همگی به افزایش شاخص Nifty 50 به بالاترین رکورد در سال آینده کمک کنند.

تمرکز سال ۲۰۲۴ بر انتخابات عمومی کشور خواهد بود. استراتژیست‌های جی‌پی مورگان در یادداشتی اعلام کردند که اگر حزب ملی‌گرای حاکم بهاراتیا جاناتا قدرت را حفظ کند، انتظار دارند شاخص Nifty 50 سال آینده به ۲۵۰۰۰ برسد.

هدف ۲۵۰۰۰ واحدی نشان دهنده افزایش بیش از ۱۵ درصدی نسبت به آخرین رقم بسته شدن شاخص یعنی ۲۱,۷۱۰ واحد است.

با این حال، جی‌پی‌مورگان هشدار داد که «اگر نتایج انتخابات عمومی مطابق انتظار نباشد، همراه با رکود جهانی، تنش‌های ژئوپلیتیکی، افزایش قیمت نفت یا افزایش نرخ بیکاری داخلی»، شاخص Nifty می‌تواند به ۱۶۰۰۰ واحد کاهش یابد.

ژاپن

شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن سال گذشته برترین شاخص سهام در آسیا بود و تحلیلگران معتقدند بازار سهام این کشور در سال ۲۰۲۴ فضای زیادی برای فعالیت دارد.

بهبود سهام ژاپن باعث شد شاخص نیک کی ۲۲۵ که یک شرکت معتبر است، سال گذشته ۲۸ درصد افزایش یابد و شاخص تاپیکس که خوش‌بینانه‌تر است، بیش از ۲۵ درصد بالاتر بسته شود.

سهام ژاپن با درآمد قوی و افزایش امیدها به اینکه بانک ژاپن سرانجام پس از دهه‌ها نرخ بهره نزدیک به صفر، به سیاست پولی فوق‌العاده انبساطی خود پایان دهد، تقویت شد.

ماساشی آکوتسو، استراتژیست BofA Global Research، با اشاره به افزایش سرمایه‌گذاری خارجی، گفت که انتظار دارد بهبود بازار ژاپن تا سال ۲۰۲۴ ادامه یابد.

استراتژیست‌های بانک آمریکایی بنک آو آمریکا پیش‌بینی می‌کنند که شاخص نیکی ۲۲۵ تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۳۷۵۰۰ واحد خواهد رسید. این شاخص در حال حاضر حدود ۳۳۴۶۴.۱۷ واحد معامله می‌شود.

آکوتسو گفت که فناوری و بانک‌ها انتخاب‌های برتر BofA برای سال آینده هستند، زیرا این بخش‌ها پرتفوی‌ها را با سهام متمرکز بر رشد و ارزش متعادل می‌کنند، در زمانی که بازارها انتظار دارند بانک ژاپن به سیاست پولی فوق‌العاده سهل‌گیرانه خود پایان دهد.

بانک مرکزی ژاپن (BOJ) آخرین جلسه خود در سال 2023 را به پایان رساند و نرخ بهره را در محدوده منفی 0.1 درصد نگه داشت، در حالی که به سیاست کنترل منحنی بازده خود پایبند بود و حد بالای بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله ژاپن را به عنوان مرجع 1 درصد نگه داشت.

با این حال، کند شدن اقتصاد و کاهش تورم می‌تواند چالش بالقوه‌ای برای بانک مرکزی ژاپن ایجاد کند، زیرا این بانک به دنبال کاهش موضع فوق‌العاده انبساطی خود است. سرمایه‌گذاران همچنین مشتاقانه منتظر مذاکرات سالانه دستمزدها در بهار سال آینده هستند تا افزایش معنادار دستمزدها را تأیید کنند.

ویتنام

ویتنام نیز مانند هند و ژاپن از استراتژی «چین به علاوه یک» سود برده است، زیرا شرکت‌ها برای کاهش وابستگی به چین، سرمایه‌گذاری‌های خود را متنوع می‌کنند.

ویتنام انتظار دارد به لطف واردات و صادرات قوی و همچنین فعالیت‌های تولیدی قوی‌تر، تا سال ۲۰۲۴ به رشد تولید ناخالص داخلی ۶ تا ۶.۵ درصد دست یابد.

خوش‌بینی در بازار ویتنام همچنین باعث شد سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در سال گذشته در مقایسه با سال ۲۰۲۲ بیش از ۱۴ درصد افزایش یابد.

طبق داده‌های LSEG، بین ژانویه تا نوامبر سال گذشته ۲۹ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ویتنام انجام شده است.

یون لیو، اقتصاددان آسه‌آن در HSBC، گفت: چین امسال نیمی از جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی جدید به ویتنام را به خود اختصاص داده است که نشان‌دهنده جذابیت این کشور جنوب شرقی آسیا به عنوان یک قطب تولیدی رو به رشد است.

اندی هو، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری گروه وینا کپیتال، گفت: اکنون زمان مناسبی برای سرمایه‌گذاران است تا در سهام ویتنام سرمایه‌گذاری کنند.

هو به CNBC گفت: «در شش تا دوازده ماه آینده، ویتنام بازار خوبی خواهد بود زیرا ارزش آن حدود ۱۱ تا ۱۲ برابر درآمد سال ۲۰۲۳ است.»

او گفت: «میانگین حجم معاملات روزانه در ویتنام از ۵۰۰ میلیون دلار در سال گذشته به حدود ۱ میلیارد دلار در روز در حال حاضر افزایش یافته است.» او افزود که فرصت‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان در بخش‌های مصرف‌کننده، مراقبت‌های بهداشتی و املاک و مستغلات یافت.

هو تحلیل کرد: «مردم کم‌کم دارند متوجه می‌شوند که وقتی نقدینگی زیادی دارند، نمی‌خواهند آن را در بانک بگذارند، چون نرخ بهره دیگر جذاب نیست و در این صورت به گزینه‌های دیگری برای سرمایه‌گذاری نگاه می‌کنند.»

تایلر نگوین، معاون رئیس و رئیس فروش سهام نهادی در Maybank Securities Vietnam، گفت: سرمایه‌گذاران همچنین باید نسبت به بخش تجارت الکترونیک ویتنام خوش‌بین باشند.

او به CNBC گفت: «ما شاهد رشد ۲۰ تا ۳۰ درصدی نسبت به سال گذشته هستیم» و اشاره کرد که تجارت الکترونیک تنها ۲ تا ۳ درصد از فروش خرده‌فروشی را تشکیل می‌دهد.

نگوین در پاسخ به سوالی درباره احتمال پیوستن ویتنام به فهرست اقتصادهای نوظهور MSCI گفت که اقتصاد پیشرو هنوز «در مرحله بسیار نوپایی» است، اما «می‌توانیم تا سال ۲۰۲۵ شاهد خبرهای خوبی باشیم».

آسیا و اقیانوسیه، ویتنام، سومین بازار املاک و مستغلات، تصویر درخشان ۳ را خواهد داشت — یک کارگر در حال اسکن و بررسی کالاها در قفسه‌های انبار Tiki.vn در شهر هوشی مین در تاریخ ۲۴ مه ۲۰۲۱ است. عکس: گتی ایمیجز

چین

جفریز در یادداشتی نوشت: اعتماد مصرف‌کنندگان چینی به دلیل بیکاری بالای جوانان، ریسک بدهی و بخش املاک و مستغلات در حال رکود، هنوز از دوران همه‌گیری بهبود نیافته است و همین امر عادات مصرف را «منطقی‌تر» می‌کند.

اگرچه بعید است که جو نزولی در بازار چین به این زودی‌ها از بین برود، تحلیلگران می‌گویند هنوز نقاط روشنی وجود دارد.

جفریز انتظار دارد رشد فروش سال آینده به حالت عادی برگردد و به سرمایه‌گذاران توصیه کرده است که به بخش‌های مصرفی مانند آبجو و کالاهای ورزشی توجه کنند. می‌بنک نیز به بخش مصرفی و همچنین بخش «اقتصاد جدید» چین علاقه‌مند است.

جفریز همچنین نسبت به بخش مراقبت‌های بهداشتی چین خوش‌بین است و به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند سهام‌هایی را که آماده رشد و گسترش حاشیه سود بهتر از حد انتظار هستند، «گلچین» کنند.

منبع