ویتنام همچنان «سرزمین موعود» سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی است

جریان سرمایه خارجی از سنگاپور، ژاپن، چین...

طبق گزارش آژانس سرمایه‌گذاری خارجی (FIA، وزارت برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری)، در ۸ ماه اول سال ۲۰۲۴، این کشور بیش از ۲۰.۵۲ میلیارد دلار سرمایه مستقیم خارجی جذب کرده است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۷ درصد افزایش داشته است. نکته قابل توجه این است که تعداد پروژه‌های سرمایه‌گذاری جدید و تعداد پروژه‌های ثبت‌شده برای گسترش سرمایه‌گذاری، هر دو نسبت به مدت مشابه سال گذشته به شدت افزایش یافته است. از این تعداد، تعداد پروژه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی تازه اعطا شده با گواهی‌های ثبت سرمایه‌گذاری ۸.۵ درصد و از نظر سرمایه ۲۷ درصد افزایش یافته است.

دکتر نگوین تونگ لانگ، دانشیار دانشگاه اقتصاد ملی، اظهار داشت که ۴ ماه پیش، زمانی که سرمایه‌گذاری در پروژه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی تا حدودی کاهش یافت، بسیاری از نظرات ابراز نگرانی کردند که جذابیت جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به نظر کاهش یافته است. با این حال، معمولاً پس از سه ماهه اول سال، افزایش گسترش سرمایه‌گذاری عملی نشده است زیرا چرخه مالی سرمایه‌گذاران خارجی تازه به پایان رسیده است. واقعیت تاکنون نشان می‌دهد که هم جذب پروژه‌های جدید و هم پروژه‌های گسترش یافته سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به طور مثبت افزایش یافته است.

آقای لانگ تأکید کرد: این موضوع ثابت می‌کند که ویتنام به طور کلی هنوز بازار جذابی برای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی است. افزایش بالای سرمایه‌های تازه ثبت شده نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران می‌خواهند در ویتنام سرمایه‌گذاری بلندمدت داشته باشند و سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌های جدید بیشتر از سود حاصل از مشارکت‌های سرمایه‌ای و خرید سهام است. این همچنین نشانه‌ای است که ویتنام همچنان یک مقصد سرمایه‌گذاری جذاب است، همانطور که در قطعنامه ۵۰ دفتر سیاسی آمده است. دکتر نگوین تونگ لانگ، دانشیار، تحلیل کرد: «افزایش سریع سرمایه‌های تازه ثبت شده و گسترش یافته، پتانسیل بازار و چشم‌اندازهای مثبت سرمایه‌گذاری را نشان می‌دهد. این همچنان تأیید می‌کند که ویتنام یک «سرزمین موعود» برای شرکت‌های خارجی است تا گسترش را ترویج و همچنین پروژه‌های جدید را جذب کنند.»

سرمایه گذاری مستقیم خارجی در ویتنام در سال های اخیر در بسیاری از پروژه های فناوری پیشرفته ظاهر شده است.

داده‌های آژانس سرمایه‌گذاری خارجی همچنین نشان می‌دهد که بیشترین سرمایه FDI در ۸ ماه گذشته از شرکای سنتی ویتنام، عمدتاً از آسیا، آمده است. ۵ کشور و منطقه برتر، سنگاپور، هنگ کنگ، ژاپن، چین و کره جنوبی، ۷۴٪ از پروژه‌های سرمایه‌گذاری جدید و بیش از ۷۷٪ از کل سرمایه سرمایه‌گذاری ثبت شده کشور را به خود اختصاص داده‌اند. نکته قابل توجه این است که سنگاپور در ۸ ماه گذشته همچنان پیشرو بوده است. به طور خاص، سرمایه FDI از این کشور جزیره‌ای به نزدیک به ۶.۸ میلیارد دلار رسید که نسبت به مدت مشابه بیش از ۷٪ افزایش یافته و بیش از ۳۳٪ از کل سرمایه FDI کشور را تشکیل می‌دهد. در رتبه بعدی هنگ کنگ با ۲.۴ میلیارد دلار قرار دارد که تقریباً ۱۲٪ را تشکیل می‌دهد...

دانشیار، دکتر نگوین تونگ لانگ، تحلیل کرد که سنگاپور، علیرغم وضعیت دشوار و چالش‌برانگیز اقتصاد جهانی ، ویتنام را برای سال‌های متوالی به عنوان مقصد برتر سرمایه‌گذاری انتخاب کرده است. با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران پیشرو مانند سنگاپور، هنگ کنگ و چین اخیراً در حال شتاب گرفتن هستند، پایه و اساس جذب پروژه‌های سرمایه‌گذاری از این سه بازار، املاک و مستغلات پارک صنعتی (IP) است. یک نمونه بارز، پارک صنعتی ویتنام-سنگاپور (VSIP) است که به عنوان یک سرمایه‌گذاری مشترک بین صنایع سمب‌کورپ سنگاپور و گروه بکامکس ویتنام آغاز به کار کرد. پس از نزدیک به 30 سال سرمایه‌گذاری در ویتنام، مدل VSIP با 14 IP در سراسر ویتنام گسترش یافته است.

به طور خاص، مناطق صنعتی توسعه‌یافته مانند بین دونگ، باک نین، های فونگ، تای بین، های دونگ، نگ آن، کوانگ نگای، بین دین و ... همگی دارای پارک‌های صنعتی VSIP در مقیاس بزرگ هستند. بنابراین، این یک مزیت بزرگ برای سرمایه‌گذاران سنگاپوری است تا به راحتی ویتنام را انتخاب کنند بدون اینکه مجبور باشند وقت خود را صرف یافتن محل سرمایه‌گذاری کنند. دکتر نگوین تونگ لانگ، دانشیار، ارزیابی کرد: «سنگاپور شریکی متخصص در سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات پارک‌های صنعتی است. ویتنام یک دژ و مرکز تولید در جهان است، بنابراین املاک و مستغلات پارک‌های صنعتی همچنان به جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ادامه می‌دهد. می‌توان گفت که سنگاپور نقش اصلی را در سرمایه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در املاک و مستغلات پارک‌های صنعتی ویتنام با مقیاسی به طور فزاینده بزرگ ایفا می‌کند. این عاملی است که بازار املاک و مستغلات پارک‌های صنعتی را تحریک می‌کند و چشم‌اندازهای بلندمدت و همچنین مزایای زیادی را در صورت سرمایه‌گذاری در این بخش تأیید می‌کند.»

«مسابقه» برای بازگشت بین باک نین و کوانگ نین...

در ۸ ماه اول سال ۲۰۲۴، سرمایه مستقیم خارجی به ۵۴ استان و شهر در سراسر کشور سرازیر شد. از این تعداد، باک نین با مجموع سرمایه ثبت شده نزدیک به ۳.۴۷ میلیارد دلار آمریکا، که ۱۶.۹٪ از کل سرمایه گذاری در سراسر کشور و ۲.۹۴ برابر بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است، در صدر قرار گرفت. کوانگ نین با نزدیک به ۱.۷۸ میلیارد دلار آمریکا، که ۸.۷٪ از کل سرمایه گذاری ثبت شده و بیش از ۲.۳ برابر بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است، در رتبه دوم قرار گرفت. شهر هوشی مین با مجموع سرمایه بیش از ۱.۷۶ میلیارد دلار آمریکا در رتبه سوم قرار گرفت...

جذب سرمایه مستقیم خارجی هنوز هم یک "مسابقه" بین استان‌ها و شهرها محسوب می‌شود. اگر قبل از همه‌گیری کووید-۱۹، نام‌های آشنایی مانند هانوی، هوشی مین سیتی، بین دونگ، دونگ نای و... اغلب مطرح می‌شدند، اخیراً شهرهای دیگر نیز پیشرفت‌های چشمگیری داشته‌اند. علاوه بر اینکه هوشی مین سیتی همچنان جایگاه برتر خود را حفظ کرده است، باک نین و کوانگ نین نیز پیشرفت‌های چشمگیری داشته‌اند. به طور خاص، کوانگ نین در سال‌های ۲۰۲۲-۲۰۲۳ به جمع ۳ شهر برتر رسیده است؛ باک نین در جذب سرمایه خارجی به رتبه چهارم رسیده است. با این حال، این واقعیت که باک نین در ۸ ماه سال ۲۰۲۴ به رتبه اول در جذب سرمایه خارجی رسیده است، هنوز هم بسیاری از مردم را شگفت‌زده می‌کند. نام دیگر، با ریا-وونگ تاو، نیز با قرار گرفتن در رتبه چهارم توجه را به خود جلب می‌کند، حتی در 5 ماه اول امسال، با ریا-وونگ تاو به جایگاه برتر جهش کرده است، در حالی که در سال 2022، این محل هنوز در رتبه دهم قرار دارد...

دکتر بوی ترین، اقتصاددان، گفت که جای تعجب نیست که بسیاری از استان‌ها و شهرها مانند باک نین، کوانگ نین و های فونگ اخیراً در جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی به صدر جدول رسیده‌اند. در سال‌های اخیر، زیرساخت‌های حمل و نقل در منطقه شمالی به شدت سرمایه‌گذاری شده است. بزرگراه‌ها از استان‌ها و شهرهای اطراف هانوی که به بنادر های فونگ و کوانگ نین متصل می‌شوند، جریان کالا را به طور قابل توجهی کوتاه کرده‌اند. در عوض، این مناطق می‌توانند به راحتی و به سرعت با پایتخت هانوی - مرکز اداری و فرهنگی کشور - ارتباط برقرار کنند. موقعیت جغرافیایی همراه با زیرساخت‌های حمل و نقل مناسب، بزرگترین مزیت در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در مناطق فوق است.

علاوه بر این، این استان‌ها و شهرها عزم خود را برای توسعه صنعت و جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی نیز نشان می‌دهند. به عنوان مثال، باک نین بیشترین تعداد پارک‌های صنعتی را در کشور دارد و سرمایه‌های بسیاری از شرکت‌های بزرگ جهان مانند سامسونگ، کانن، فاکسکان، نوکیا، مایکروسافت و... را جذب کرده است. پس از این غول‌ها، شرکت‌های تابعه و صنایع پشتیبان قرار دارند.

به همین ترتیب، های فونگ نیز اخیراً به لطف مزایای جغرافیایی و حمل و نقل مناسب هنگام اتصال به بنادر دریایی و فرودگاه‌های بین‌المللی، به عنوان مقصدی برای جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی ظهور کرده است. در سال 2023، شرکت LG Innotek سرمایه گذاری خود را در های فونگ 1 میلیارد دلار افزایش داد و کارخانه سوم را ساخت و در حال حاضر بزرگترین سرمایه گذار در های فونگ است. گروه SK کره جنوبی نیز برای اولین بار یک کارخانه مواد زیست تخریب پذیر با فناوری پیشرفته به نام Ecovance را با پیروی از منطق "خرید با دوستان، فروش با شرکا" ساخت. بسیاری از شرکت‌های خارجی ممکن است در انتخاب مکان‌های سرمایه گذاری اولویت بندی کنند، زمانی که برخی از "هموطنان" وجود داشته باشند که قبلاً به آنجا آمده و به طور پایدار فعالیت کرده باشند...

دکتر بوی ترین تأکید کرد: ارتقای جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی به استان‌ها و شهرها یک روند ضروری است. ما نیازی به تشویق سرمایه گذاری در هانوی نداریم زیرا این شهر پایتخت، مرکز اداری و فرهنگی است، نه برای ارتقای تولید. شهر هوشی مین به جای ساخت کارخانه، باید در بخش‌های خدمات و تجارت سرمایه گذاری مستقیم خارجی جذب کند. در این صورت، با در نظر گرفتن سرمایه به تنهایی، به اندازه پروژه‌های تولیدی صنعتی بالا نخواهد بود، بنابراین نیازی به رقابت در گروه پیشرو نیست.

سرمایه خارجی هنوز به بخش‌های سنتی سرازیر می‌شود

از نظر ساختار، سرمایه مستقیم خارجی هنوز به سمت صنایع تولیدی و فرآوری جریان دارد و ۶۹٪ از کل سرمایه مستقیم خارجی ثبت شده جدید را تشکیل می‌دهد. به گفته کارشناسان اقتصادی، جریان‌های سرمایه مستقیم خارجی به ویتنام در سال‌های اخیر به تدریج گزینشی شده‌اند و بسیاری از پروژه‌ها در بخش فناوری پیشرفته با ماهیتی گسترده ظاهر شده‌اند. به عنوان مثال، علاوه بر کارخانه‌هایی که سال‌هاست وجود دارند، مانند اینتل، سامسونگ، کانن، فاکسکان، ال‌جی...، اخیراً می‌توانیم به بزرگترین کارخانه نیمه‌هادی جهان، گروه آمکور، با سرمایه سرمایه‌گذاری ۱.۶ میلیارد دلار در باک نین؛ شرکت هانا میکرون وینا (کره) با یک کارخانه نیمه‌هادی در باک جیانگ؛ کوانتا (تایوان) نیز با نام دین برای توسعه یک پروژه تولید و پردازش کامپیوتر توافق‌نامه‌ای امضا کرده است... با این حال، جریان‌های سرمایه به سمت بخش‌های فناوری پیشرفته و نیمه‌هادی هنوز بخش کمی از کل سرمایه مستقیم خارجی به ویتنام را تشکیل می‌دهند.

کارشناس بوی ترین تحلیل کرد که با نگاهی به داده‌های کلی، تغییر زیادی در ساختار سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران خارجی ایجاد نشده است. جریان سرمایه به سمت فعالیت‌های حرفه‌ای، علم و فناوری کمتر از صنعت عمده‌فروشی و خرده‌فروشی و بسیار عقب‌تر از بخش املاک و مستغلات است. بخشی از دلیل آن این است که بسیاری از کشورها نیز برای جذب این جریان سرمایه در رقابت هستند. از سوی دیگر، ویتنام هنوز فناوری پایه را توسعه نداده است. به عنوان مثال، در مورد نیمه‌هادی‌ها یا هوش مصنوعی (AI)، ویتنام هیچ فناوری واقعاً برجسته‌ای ندارد که اختراع کرده یا بر آن تسلط داشته باشد، بنابراین در آینده ممکن است همچنان برای توسعه این حوزه به سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی "تکیه" کند.

آقای بوی ترین افزود: «افزایش سرمایه‌گذاری شرکت‌های خارجی در ویتنام نشان می‌دهد که آنها هنوز از پتانسیل توسعه ویتنام بسیار قدردانی می‌کنند، به خصوص زمانی که روند انتخاب کشورهایی غیر از چین برای سرمایه‌گذاری همچنان ادامه دارد. مهمترین چیز حفظ بلندمدت سرمایه‌گذاران خارجی پس از جذب سرمایه مستقیم خارجی است. اولین عامل، ثبات سیاست‌ها در ویتنام است تا سرمایه‌گذاران دچار وحشت یا نگرانی نشوند.»

پروفسور دکتر نگوین مای، رئیس انجمن شرکت‌های سرمایه‌گذاری خارجی، گفت که چالش بزرگ این است که ویتنام اولویت خود را به جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در صنایع فناوری، نوآوری و انرژی پاک در آینده تغییر می‌دهد، اما هیچ سیاست و سازوکار مربوطه‌ای وجود ندارد؛ برخی از سیاست‌های تشویقی سرمایه‌گذاری صادر شده‌اند اما خواسته‌های سرمایه‌گذاران را برآورده نکرده‌اند. در همین حال، کمبود نیروی کار ماهر وجود دارد، کیفیت برق تضمین شده نیست و در برخی از صنایع و مناطق کمبود مواد اولیه محلی وجود دارد. بنابراین، برای سازگاری با بازسازی زنجیره تأمین، ویتنام باید عوامل بسیاری را برای افزایش رقابت‌پذیری و جذابیت خود برای سرمایه‌گذاران خارجی بهبود بخشد، که از این میان زیرساخت‌ها و اتصال زنجیره تأمین از اهمیت ویژه‌ای برخوردارند؛ کیفیت منابع انسانی و ظرفیت نوآوری را برای افزایش زنجیره ارزش، مشارکت مؤثرتر و عمیق‌تر در زنجیره تأمین جهانی بهبود بخشد.

هیچ سازوکار مشخصی برای جذب سرمایه گذاری در انرژی بادی وجود ندارد.

اخیراً، پس از اورستد (دانمارک)، شرکت سرمایه‌گذاری انرژی بادی نروژی، اکوئینور، نیز لغو طرح سرمایه‌گذاری انرژی بادی فراساحلی خود در ویتنام را تأیید کرده است. به گفته کارشناسان انرژی از شورای علوم - انجمن انرژی ویتنام، برخی مشکلات مداوم در اجرای پروژه‌های انرژی بادی فراساحلی وجود دارد، مانند مرجع نامشخص برای واگذاری مناطق دریایی، که به سازمان‌ها اجازه می‌دهد از مناطق دریایی برای انجام فعالیت‌های اندازه‌گیری، نظارت، تحقیق، اکتشاف و بررسی برای خدمت به ایجاد پروژه‌های انرژی بادی فراساحلی استفاده کنند. باید مجموعه‌ای از مقررات به قانون برق، قانون منابع طبیعی و محیط زیست دریاها و جزایر اضافه شود... این واقعیت که ویتنام برای مدت طولانی هنوز یک سیاست و مکانیسم روشن و واحد، به ویژه مکانیسم انتخاب سرمایه‌گذاران، مکانیسم قیمت و خرید و فروش برق، پیدا نکرده است... تا حدودی سرمایه‌گذاران مشهور انرژی بادی در جهان را دلسرد کرده است.

جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با تمرکز بر مزایای محلی

برای ادامه جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در آینده، عامل ویژه‌ای که باید بر آن تمرکز کرد، برنامه‌ریزی پارک‌های صنعتی سبز، انتشار خالص کم، تعادل انرژی، انتخاب سرمایه‌گذاران با فناوری پیشرفته و انرژی سبز است. به طور خاص، هدایت سرمایه‌گذاری به حوزه‌های منتخب با مکانیسم‌های حفاظتی و تشویقی مؤثر. به عنوان مثال، مناطق جنوبی یا مرکزی بیشترین مزیت را در انرژی تجدیدپذیر دارند. سیاست‌های جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی این مناطق باید مزایای فوری مربوط به استفاده از انرژی تجدیدپذیر را به سرمایه‌گذاران نشان دهد. علاوه بر این، عوامل شفافیت، کاهش هزینه‌های غیررسمی، افزایش دوستی و تکمیل مقررات در مورد تحول سبز، تحول دیجیتال، اقتصاد چرخشی، شبکه صفر در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی نیز باید بر اساس چارچوب سیاست موجود، که قطعنامه جهت‌گیری دفتر سیاسی، طرح برق ۸ و غیره است، بر هر پارک صنعتی و محل متمرکز شوند.

دانشیار، دکتر نگوین توونگ لانگ