Quatre grandes banques ont accordé des prêts d'un montant supérieur à 7,1 millions de milliards de dongs ; des inquiétudes semblent se cacher derrière cette hausse du crédit.

ngân hàng - Ảnh 1. — Le ratio crédits/PIB devrait atteindre 134 % fin 2024, un chiffre qui avait suscité l'inquiétude de nombreux experts. – Photo : NGOC PHUONG

La croissance du crédit s'accompagne d'inquiétudes concernant les créances douteuses. Le total des créances douteuses de 27 banques à la fin du premier trimestre 2025 s'élevait à environ 264 000 milliards de VND, soit une augmentation d'environ 16 % par rapport au début de l'année (plus de 37 000 milliards de VND).

Par ailleurs, la gouverneure de la Banque d'État, Nguyen Thi Hong, a souligné que les capitaux nationaux restent fortement dépendants du crédit bancaire, notamment des capitaux à moyen et long terme.

Dans ce contexte, le ratio crédit en cours/PIB (produit intérieur brut) atteindra 134 % fin 2024. Par conséquent, si nous continuons à dépendre des capitaux bancaires, cela sera risqué et aura des conséquences pour l' économie , rendant difficile la réalisation d'une croissance élevée et durable, a déclaré le gouverneur devant l'Assemblée nationale.

Quatre banques d'État ont injecté plus de 7,1 millions de milliards de VND dans l'économie.

Parmi les banques publiques, BIDV arrive en tête avec un encours de prêts à la clientèle de plus de 2 100 milliards de VND, soit une hausse de 2,5 % par rapport au début de l’année. VietinBank suit de près avec un encours de prêts dépassant 1 800 milliards de VND, en progression de près de 4,6 %.

Bien que le rapport financier du premier trimestre n'ait pas été publié, un rapport de synthèse d' Agribank indique que le total des prêts en cours à l'économie à la fin du mois de mars atteignait près de 1,75 million de milliards de VND.

Vietcombank, la banque la plus rentable du système, a enregistré le solde de prêts en cours le plus bas du groupe des « Big 4 », avec plus de 1 460 milliards de VND, soit une augmentation d’environ 1,2 %.

Au total, les quatre grandes banques publiques ont injecté plus de 7 120 milliards de dongs dans l’économie au cours du premier trimestre, soit plus que toutes les autres banques privées réunies. Cependant, la croissance du groupe sur cette période n’a été que de 2 %, inférieure à la moyenne du secteur.

	Fin 2024	Trimestre 1-2025
BIDV	2.05	2.1
Vietinbank	1,72	1.8
Agribank	1,72	1,75
Vietcombank	1 449	1,46

Dans un rapport d'analyse sur le secteur bancaire, l'équipe d'experts de VIS Rating - une société de notation de crédit financée par Moody's - a commenté : Au premier trimestre 2025, la capacité de crédit diminuera pour un certain nombre de banques publiques et de banques de taille moyenne, en raison d'une augmentation des créances douteuses provenant de prêts immobiliers personnels dans le segment spéculatif et de clients entreprises confrontés à des difficultés de trésorerie.

Selon les experts de VIS Rating, cela réduit également le rendement moyen des actifs (ROAA) et la marge de sécurité en matière d'absorption des risques. Plus précisément, les risques potentiels liés aux actifs augmentent pour les banques publiques ayant une clientèle importante d'investissements directs étrangers (IDE), telles que VCB et BIDV, ainsi que pour les banques disposant d'importants portefeuilles de prêts à la consommation, telles que VPB, HDB et MBB, dans un contexte de risques liés aux droits de douane réciproques avec les États-Unis.

En outre, selon VIS Rating, le profil de capital et de liquidité du secteur s'est détérioré, la croissance des prêts dépassant la mobilisation des dépôts.

Le crédit continue d'augmenter, mais la marge d'intérêt nette reste sous pression ?

Dans un rapport actualisé récemment publié, l'équipe d'analyse de MB Securities (MBS) a donné une évaluation positive de la croissance du crédit dans de nombreuses banques au deuxième trimestre 2025.

Plus précisément, VPBank (VPB) devrait réaliser une croissance de son crédit d'environ 12 % d'ici fin juin 2025. Cependant, sa marge d'intérêt nette (MIN) devrait rester à 5,9 %, stable par rapport au trimestre précédent mais en légère baisse par rapport à la même période en raison de la base de comparaison élevée de 2024.

Chez Sacombank (STB), le crédit devrait augmenter d'environ 9 % d'ici la fin du deuxième trimestre, tandis que la marge d'intérêt nette pourrait diminuer d'environ 10 points de base, pour atteindre 3,6 %.

Avec VietinBank (CTG), MBS estime que la croissance du crédit atteindra 10 %, tandis que la marge d'intérêt nette restera stable à 2,6 %.

HDBank (HDB) devrait enregistrer une croissance de ses crédits d'environ 6 % au deuxième trimestre, principalement en raison d'un effet de base favorable au premier trimestre. Cependant, MBS souligne que la clientèle principale de la banque pourrait être fortement impactée par les nouvelles réglementations relatives à la déclaration fiscale et à la facturation électronique. La marge d'intérêt nette (MIN) de HDB devrait poursuivre sa baisse pour atteindre 4,5 %.

Par ailleurs, de nombreuses autres banques devraient également enregistrer une croissance positive de leurs crédits d'ici la fin du deuxième trimestre 2025, notamment : ACB (+8 %), BIDV (+8 %), LPB (+10 %), VCB (+7 %), OCB (+7 %), TCB (+9 %), VIB (+8 %)...

Au 16 juin 2025, la croissance du crédit du secteur a atteint 6,99 % par rapport au début de l'année, soit un niveau nettement supérieur aux 3,75 % enregistrés à la même période en 2024.

Selon Mme Tran Thi Khanh Hien, directrice de la recherche sur les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), la croissance actuelle du crédit provient principalement du segment des entreprises, soutenue par des taux d'intérêt bas. Cependant, ce facteur explique également la difficulté pour la marge d'intérêt nette (NIM) d'améliorer par rapport au premier trimestre.

Un point préoccupant est que la qualité des actifs de l'ensemble du secteur n'a pas montré de signes d'amélioration manifestes. Les créances douteuses et les créances de catégorie 2 ont toutes deux augmenté au premier trimestre, ce qui laisse présager une hausse d'environ 10 % du coût des provisions pour risque de crédit au deuxième trimestre 2025 par rapport à la même période.

Quatre banques d'État ont injecté plus de 7,1 millions de milliards de VND dans l'économie.

Le crédit continue d'augmenter, mais la marge d'intérêt nette reste sous pression ?

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