« Étape » du marché boursier

Le marché boursier clôturera le troisième trimestre 2024 lors de la prochaine séance de bourse (30 septembre) pour entrer dans le dernier trimestre de l'année.

Les investisseurs suivent l'évolution du marché. Photo d'illustration : VNA

C'est également durant cette période que le marché prend connaissance des résultats des entreprises. De fait, après plus de trois mois de cotation, le VN-Index a de nouveau franchi la barre des 1 300 points lors de la dernière séance de la semaine dernière (27 septembre). Les analystes estiment que cette dernière semaine peut être considérée comme une phase de consolidation, le VN-Index ayant testé à nouveau son ancien sommet. Cependant, l'indice se heurte à une forte résistance, ce qui laisse présager une intensification des prises de bénéfices lors des prochaines séances.

La liquidité explose

Les experts de la société par actions Vietnam Construction Securities (CSI) ont indiqué que la semaine boursière précédente (du 23 au 27 septembre) pouvait être considérée comme une phase de reprise, l'indice ayant testé à nouveau son ancien sommet. Bien que le VN-Index n'ait pas réussi à franchir la barre des 1 300 points, il a néanmoins enregistré plusieurs signes positifs. Le premier d'entre eux est le retour de la liquidité. En effet, le volume de transactions a explosé la semaine dernière, dépassant largement la moyenne des 20 dernières séances lors des trois dernières.

Le rôle du groupe bancaire s'est ensuite clairement manifesté la semaine dernière, lorsqu'il a réalisé une forte progression et représenté 40 % du volume total des échanges sur le marché. Malheureusement, les prises de bénéfices se sont accentuées lors des deux dernières séances, empêchant le marché de dépasser son pic.

Une divergence est apparue lorsque les prises de bénéfices se sont propagées à plusieurs secteurs d'activité. À la clôture de la semaine de bourse du 23 au 27 septembre, l'indice VN-Index s'établissait à 1 290,92 points, en hausse de 18,88 points par rapport au week-end précédent.

Après près de trois mois, la liquidité du marché a connu une semaine explosive, dépassant de 9,3 % la moyenne des 20 dernières semaines de bourse. Cumulée à la fin de la semaine, la liquidité moyenne appariée à la Bourse de Hong Kong (HOSE) a atteint 802 millions de titres (en hausse de 21,66 % par rapport à la semaine précédente), soit l'équivalent de 19 365 milliards de VND (en hausse de 18,74 %) en valeur d'échanges.

La semaine dernière, le marché a connu trois séances de forte hausse, l'ouverture affichant une progression marquée, avec 13 des 21 secteurs en hausse. Les secteurs à forte capitalisation, avec leurs importants effets d'entraînement, ont largement contribué à cette dynamique haussière, notamment les valeurs mobilières (+3,47 %), la banque (+3,3 %) et les produits de la mer (+2,55 %).

Au contraire, les pressions d'ajustement continuent de peser sur les secteurs suivants : biens de consommation (en baisse de 2,21 %), aéronautique (en baisse de 2,02 %), technologies de télécommunications (en baisse de 1,64 %), produits pharmaceutiques (en baisse de 1,02 %)...

La semaine dernière, les investisseurs étrangers ont vendu pour 498 milliards de VND d'actions sur les trois places boursières. Les ventes nettes ont principalement concerné des titres commeVIB , VPB et HPG.

CSI a observé une nouvelle forte hausse de la pression à la vente au niveau psychologique des 1 300 points, empêchant le VN-Index de dépasser son ancien sommet. En fin de semaine, le marché a légèrement reculé, avec une forte liquidité (le volume des transactions sur le HOSE a augmenté de 50,13 % par rapport à la moyenne des 20 dernières séances). Malgré une liquidité élevée lors de la dernière séance de la semaine, la baisse n'a pas suffi à inverser la tendance haussière observée au cours des trois séances précédentes.

CSI estime que la tendance haussière reste largement dominante, mais il existe une forte probabilité de correction après que l'indice VN n'ait pas réussi à franchir la barre psychologique des 1 300 points à deux reprises la semaine dernière.

Cette correction devrait ramener l'indice VN-Index vers la zone de support des 1 280 points. Cependant, les experts de CSI anticipent toujours que l'indice franchira le seuil psychologique des 1 300 points et atteindra le niveau de résistance situé entre 1 320 et 1 330 points dans les semaines à venir.

M. Pham Binh Phuong, expert de la société par actions Mirae Asset Securities (Vietnam), a indiqué que lors des deux dernières séances de la semaine, la hausse du VN-Index a été fortement influencée par la performance des valeurs bancaires. Ce facteur a probablement incité les investisseurs à vendre juste avant que l'indice n'atteigne le seuil psychologique des 1 300 points.

Au vu des volumes des trois dernières séances de la semaine, M. Pham Binh Phuong se montre plus préoccupé qu'optimiste quant à la forte liquidité. L'apparition d'une correction à court terme, nécessaire à la création d'un nouveau socle de prix avant la reprise de la tendance haussière, contribuera à la pérenniser davantage de cette dernière que si elle se poursuivait sur une base de liquidité supérieure à 20 000 milliards de VND par séance.

Selon l'analyste Nguyen Huy Phuong de Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), le marché a continué de tenter de franchir la zone de résistance psychologique des 1 300 points le week-end dernier, mais sans succès, et a dû marquer un recul. La liquidité a diminué par rapport à la séance précédente, mais est restée élevée, ce qui indique que l'offre exerce toujours une forte pression à l'approche de la zone de résistance.

Au vu du signal actuel, il est probable que la performance du marché ralentisse temporairement et qu'un ajustement intervienne lors de la prochaine séance de bourse afin de tester à nouveau le support du flux de trésorerie dans la zone des 1 285 points.

En réalité, le marché boursier vietnamien a progressé dans un contexte d'informations nationales et internationales favorables.

Selon les experts de la Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), la semaine dernière a été marquée par de nombreuses informations macroéconomiques positives. Parmi celles-ci : les discussions entre le secrétaire général et président To Lam et de grandes entreprises américaines ; l’augmentation significative du volume des opérations d’open market (OMO) par la Banque d’État du Vietnam, soutenant ainsi la liquidité du système bancaire et contribuant à la baisse des taux d’intérêt interbancaires à venir ; et la réduction du taux de réserves obligatoires de 0,5 point de pourcentage par la Banque populaire de Chine (PBoC), entraînant une diminution des taux directeurs et des taux de référence du marché. Cette mesure injectera environ 1 000 milliards de yuans (141,7 milliards de dollars) de liquidités à long terme sur le marché financier.

Par ailleurs, la conjoncture boursière mondiale actuelle est très positive, ce qui contribue à renforcer la confiance des investisseurs nationaux et les incite à investir des capitaux dans l'achat d'actions.

Les actions américaines ont progressé pour la troisième semaine consécutive

À la clôture des marchés le 27 septembre, l'indice Dow Jones a atteint un niveau record, les données sur l'inflation américaine augmentant la possibilité que la Réserve fédérale américaine (Fed) réduise fortement ses taux d'intérêt lors de sa réunion de novembre.

L'indice Dow Jones a progressé de 0,33 % pour atteindre 42 313 points, tandis que l'indice S&P 500 a reculé de 0,13 % à 5 738,17 points et l'indice Nasdaq Composite a perdu 0,39 % à 18 119,59 points.

Cependant, sur une base hebdomadaire, les trois principaux indices boursiers américains ont progressé pour la troisième semaine consécutive.

L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis n'a augmenté que de 0,1 % en août 2024 par rapport à juillet 2024, conformément aux prévisions des économistes ayant participé à l'enquête Reuters.

Par rapport à la même période l'an dernier, l'indice a progressé de 2,2 % en août 2024. Par ailleurs, les dépenses de consommation, qui représentent plus des deux tiers de l'activité économique américaine, ont augmenté de 0,2 % le mois dernier. Cette hausse, inférieure aux 0,3 % prévus, témoigne néanmoins du maintien du dynamisme de l'économie au troisième trimestre 2024.

Les marchés anticipent une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de novembre, la probabilité d'une baisse de 50 points de base passant désormais à 56,7 % après la publication des données sur l'inflation.

La Fed a entamé son dernier cycle d'assouplissement de politique monétaire le 18 septembre par une baisse de 50 points de base de son taux directeur.

Les indices boursiers américains ont progressé durant la majeure partie de la semaine écoulée. L'indice S&P 500 a même clôturé à un niveau record le 26 septembre, après la publication de prévisions de bénéfices optimistes par le fabricant de puces Micron Technology. Lors de la séance précédente, le 24 septembre, le marché boursier américain avait poursuivi sa progression et atteint un nouveau sommet, les investisseurs se montrant optimistes quant au nouveau plan de relance économique chinois.

L'indice S&P 500 a progressé de 1,6 % depuis début septembre 2024. Par ailleurs, à la veille de la fin du mois de septembre, le S&P 500 est en voie de réaliser son premier gain en septembre depuis 2019, selon les données de FactSet.

Selon M. Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research à New York, les investisseurs restent prudents et attendent de voir si un « atterrissage en douceur » est l'issue la plus probable pour l'économie américaine.

Source: https://baoquangninh.vn/buoc-chay-da-cua-thi-truong-chung-khoan-3321487.html