Un géant financier chinois dépose le bilan

Zhongzhi Enterprise Group, la principale société de gestion d'actifs de Chine, a déposé son bilan après avoir échoué à rembourser ses dettes actuelles.

Un tribunal de Pékin a déclaré le 5 janvier que Zhongzhi avait déposé son bilan au motif qu'elle était incapable de payer ses dettes à échéance et qu'elle ne disposait pas de suffisamment d'actifs pour rembourser la totalité de ses dettes. Le tribunal a approuvé la demande de faillite de Zhongzhi, conformément à la loi chinoise sur les faillites d'entreprises.

Les inquiétudes concernant les finances de l'entreprise ont commencé à s'intensifier en août 2023, lorsque Zhongrong International Trust, un fonds qu'elle contrôle, a manqué une échéance de paiement à ses investisseurs institutionnels. Zhongzhi Enterprise Group (ZEG) a ensuite présenté ses excuses aux investisseurs, affirmant que depuis le décès de son fondateur en 2021 et la démission de plusieurs cadres supérieurs, ZEG souffrait d'une gouvernance interne « inefficace ».

Devant les bureaux du groupe Zhongzhi Enterprise à Pékin. Photo : Reuters — Devant les bureaux du groupe Zhongzhi Enterprise à Pékin. Photo : *Reuters*

Les activités de Zhongzhi sont en grande partie liées au secteur immobilier chinois, ce qui suscite des inquiétudes quant à la possibilité que la crise du logement se propage au secteur bancaire parallèle chinois, qui représente 3 000 milliards de dollars.

Le système bancaire parallèle, défini comme le prêt en dehors des banques, est très répandu en Chine. Les sociétés de gestion d'actifs comme Zhongzhi ne sont pas soumises aux mêmes réglementations que les banques commerciales. Elles lèvent des fonds en vendant des produits de gestion d'actifs aux investisseurs, puis investissent ces fonds dans l'immobilier et d'autres secteurs.

Selon les experts, les investisseurs dans ces fonds appartiennent généralement à la classe moyenne. Les défauts de paiement, ou la crainte de défauts de paiement liés à des impayés, pourraient donc miner la confiance des consommateurs. Dans une lettre adressée aux investisseurs le 22 novembre, Zhongzhi a également déclaré être « gravement insolvable », avec des dettes de 420 à 460 milliards de yuans (58 à 64 milliards de dollars).

La police de Pékin, où est basée l'entreprise, a récemment ouvert une enquête sur les activités illégales présumées de Zhongzhi. Elle a indiqué enquêter sur plusieurs individus liés à l'entreprise.

En août 2023, Zhongzhi a également révélé être confrontée à une crise de liquidités et qu'elle allait restructurer sa dette. L'entreprise a indiqué que la faillite était l'une des options envisagées.

Ying Yue, avocate chez Leaqual, a déclaré à Reuters que le dépôt de bilan permettrait d'accélérer la procédure de liquidation. Cependant, la procédure judiciaire pourrait être lente et les investisseurs ne recevraient probablement qu'environ 30 % de leur capital, compte tenu des faillites précédentes.

Ha Thu (selon Reuters)

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