Comme prévu, la Réserve fédérale américaine (Fed) a décidé de réduire ses taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage lors de sa réunion de politique monétaire de novembre. Il s'agit de la deuxième baisse consécutive des taux d'intérêt, dans un contexte de ralentissement continu de l'inflation aux États-Unis et d'affaiblissement du marché du travail.

Plus précisément, tôt le matin du 8 novembre, le Comité fédéral américain de l'Open Market (FOMC) a décidé de baisser les taux d'intérêt de 25 points de base pour les ramener à 4,5-4,75 % par an.

Auparavant, le 18 septembre (tôt le matin du 19 septembre, heure du Vietnam), la Fed avait procédé à sa première réduction depuis mars 2020, avec une baisse de 50 points de base.

Lors de cette réunion, tous les responsables de la Fed se sont accordés sur la décision de baisser les taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage, contrairement aux opinions divergentes de la réunion de septembre.

Selon l'évaluation de la Réserve fédérale, les États-Unis présentent une vision plutôt positive de l'inflation et de la situation du marché du travail. L'inflation se rapproche progressivement de l'objectif de 2 % par an, tandis que l'inflation sous-jacente (hors alimentation et énergie) demeure relativement élevée, à 2,7 %, mais a sensiblement diminué par rapport aux 9,1 % enregistrés en juin 2022.

Le FOMC estime que les risques pesant sur ses objectifs d'emploi et d'inflation sont globalement équilibrés.

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Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Photo : NBC

Selon la Réserve fédérale, le taux de chômage aux États-Unis est en hausse, mais demeure faible. L' économie américaine est considérée comme « poursuivant une croissance soutenue ». De fait, au troisième trimestre, la croissance économique américaine a atteint 2,8 %. Pour le quatrième trimestre, les prévisions tablent sur 2,4 %.

Auparavant, des signaux laissaient présager que la Fed baisserait ses taux d'intérêt à plusieurs reprises d'ici 2026, possiblement en dessous du seuil de 3 %. Entre mars 2022 et septembre 2023, la Fed a relevé ses taux d'intérêt à 11 reprises, les faisant passer d'un niveau historiquement bas de 0-0,25 % par an à 5,25-5,5 % par an.

La baisse des taux de la Fed a fait chuter le dollar après sa forte appréciation suite à la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle. L'indice DXY est passé de 105,4 à 104,46 points.

Le cours de l'or s'est redressé après une chute exceptionnelle consécutive à la victoire de Trump à l'élection présidentielle. L'annonce de cette victoire a fait baisser le prix de l'or de 2 740 dollars l'once à près de 2 640 dollars l'once. Auparavant, l'or avait chuté depuis son pic de 2 789 dollars atteint le 30 septembre.

Le matin du 8 novembre (heure du Vietnam), le cours mondial de l'or était revenu à 2 706 dollars américains l'once.

L'or devrait maintenir sa tendance haussière à moyen et long terme, la Fed étant engagée dans un cycle de baisse des taux d'intérêt et le dollar américain pouvant s'affaiblir.

Durant son premier mandat, M. Trump a souvent fait pression sur le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et ses collègues pour qu'ils baissent les taux d'intérêt. M. Powell était le candidat de M. Trump à ce poste. Son mandat prendra fin début 2026.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, le marché prévoit que la Fed pourrait réduire ses taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage supplémentaire lors de sa réunion de décembre 2024, puis marquer une pause en janvier 2025 pour évaluer l'impact de ces politiques.

La baisse des taux d'intérêt de la Fed a également contribué à prolonger la hausse des actions américaines, déjà amorcée suite à l'annonce de la victoire de M. Trump à l'élection présidentielle. À la clôture du 7 novembre, l'indice S&P 500, représentatif du marché américain, a progressé de 0,7 % pour atteindre un record de 5 973,1 points. L'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a quant à lui gagné 1,5 %, franchissant pour la première fois la barre des 19 000 points.

Lors de la séance du 6 novembre, jour où M. Trump a remporté l'élection, l'indice Dow Jones a progressé de 1 500 points.

La Fed a fortement abaissé ses taux d'intérêt, le cours de l'or a atteint un niveau record avant de s'effondrer, et les actions ont chuté. Les États-Unis viennent de finaliser une forte baisse de leurs taux d'intérêt, comme l'avaient prédit les investisseurs. Le cours de l'or a grimpé en flèche, établissant un nouveau record, avant de dégringoler aussitôt, tandis que les actions ont reculé.