À quoi ressembleront les prix du café après la décision de l'UE concernant le calendrier de mise en œuvre du règlement EUDR ?

L'UE prendra une décision officielle dans les prochains jours concernant la mise en œuvre du règlement EUDR. Quel sera l'impact sur les prix du café aux niveaux national et international ?

Depuis le début de l'année, chaque modification apportée par l'UE concernant la mise en œuvre du règlement EUDR a eu un impact significatif sur les cours mondiaux et vietnamiens du café. Les 13 et 14 novembre, l'UE prendra une décision officielle quant au calendrier d'application de ce règlement. Selon la Bourse des matières premières du Vietnam (MXV), quelle que soit la décision prise, deux scénarios sont envisageables pour les prix du café dans la période qui suivra…

Le marché du café fluctue au gré des variations de l'indice EUDR.

Le 16 mai 2023, le Parlement européen a adopté le règlement de l'Union européenne sur la gestion forestière (EUDR). Ce règlement devrait entrer en vigueur le 30 décembre 2024. Par conséquent, le café fait partie des sept groupes de produits dont l'importation dans l'UE est interdite si son processus de production entraîne une déforestation après le 31 décembre 2020.

L'UE est actuellement le premier importateur mondial de café, représentant environ 33 à 35 % du marché mondial. Au Vietnam, elle est le principal partenaire commercial pour les exportations de café, contribuant à hauteur d'environ 38 % aux exportations annuelles totales. Par conséquent, la publication par l'UE de nouvelles réglementations concernant les importations de café a suscité des inquiétudes sur les marchés nationaux et internationaux quant aux conséquences potentielles sur l'offre et la demande.

Structure des importations de café pour la campagne agricole 2023-2024.

Les inquiétudes du marché se sont rapidement traduites par des fluctuations des prix du café tout au long de l'année 2024. Dès les premiers mois de l'année, l'approche de l'échéance de la directive EUDR, conjuguée à des stocks européens historiquement bas, a incité les pays de l'UE à importer massivement du café afin de sécuriser leurs approvisionnements avant le 30 décembre. La pression s'est intensifiée avec la baisse de la production de café enregistrée en 2024 dans de nombreux pays producteurs importants, en raison de sécheresses prolongées. Cette hausse de la demande, associée à une diminution de l'offre, a créé un déséquilibre localisé entre l'offre et la demande. Par ailleurs, ce déséquilibre a alimenté la spéculation sur le marché des produits dérivés du café, contribuant à l'établissement de records de prix constants.

Un tournant s'est toutefois produit début octobre lorsque la Commission européenne a proposé de reporter d'un an la mise en œuvre du règlement EUDR, une décision rapidement approuvée par le Conseil de l'UE. À ce moment-là, les prix du café ont réagi promptement, les spéculateurs cessant de parier sur de nouvelles hausses. Selon MXV, les prix du café Robusta sur l'European Intercontinental Exchange (ICE-EU) ont chuté de 10 % en seulement deux séances de bourse après l'annonce de la proposition de la Commission. Parallèlement, les prix ont poursuivi leur baisse tout au long du mois d'octobre, s'éloignant ainsi de leur sommet historique.

Toutefois, le report de sa mise en œuvre a rapidement suscité l'opposition des organisations environnementales. Le texte final de la feuille de route EUDR sera soumis au vote du Parlement européen les 13 et 14 novembre. D'ici là, le marché suivra attentivement les résultats de cette réunion.

Tendances des prix mondiaux et vietnamiens du café en 2024

Commentant l'impact du règlement européen sur les importations de café (EUDR) sur le marché du café, M. Nguyen Ngoc Quynh, directeur général adjoint de MXV, a déclaré que l'UE est le principal partenaire commercial non seulement du Vietnam, mais aussi de nombreux autres pays fournisseurs à travers le monde. Par conséquent, toute modification majeure de la politique relative aux importations de produits frais aura un impact immédiat sur les prix. Cependant, M. Quynh a ajouté que les fortes fluctuations des prix du café observées récemment étaient également dues à l'évolution du comportement des spéculateurs sur le marché avant l'adoption de l'EUDR par le Parlement européen. Néanmoins, la décision officielle relative à l'EUDR continuera d'influencer fortement les cours du café par la suite.

Les prix du café fluctuent en fonction des scénarios de l'EUDR.

À moins d'une semaine de l'échéance, le Parlement européen (PE) prendra une décision finale concernant la mise en œuvre du règlement anti-déforestation de l'UE (EUDR). Actuellement, le marché est divisé en deux camps. D'un côté, on estime que l'UE devrait poursuivre la mise en œuvre de l'EUDR conformément au calendrier initial afin de respecter ses engagements en matière de changement climatique (GIEC). De l'autre côté, on considère que l'UE devrait reporter la mise en œuvre du règlement anti-déforestation, comme le propose la Commission européenne. Selon MXV, deux scénarios de prix se dessineront après la décision du PE concernant la date de mise en œuvre de l'EUDR.

Le premier scénario envisage le maintien par l'UE du calendrier de mise en œuvre du règlement EUDR, à compter du 30 décembre 2024. Cette décision, bien que soutenue par les organisations environnementales, constituerait un obstacle majeur à l'approvisionnement actuel en café. Les pays producteurs de café du monde entier ne seraient pas en mesure de respecter pleinement les exigences de l'EUDR, tandis que les pays importateurs devraient se démener pour trouver des sources d'approvisionnement afin de garantir la consommation. Le marché connaîtrait ainsi une double réaction.

À court terme, les pays importateurs devraient accroître leurs achats au cours des derniers mois de 2024, entraînant une forte hausse de la demande de café. Or, l'offre du marché risque de ne pas pouvoir satisfaire cette augmentation soudaine, d'autant plus que le Vietnam entame tout juste sa récolte de café 2024-2025. Il en résultera une offre insuffisante par rapport à la demande, soutenant ainsi significativement les prix du café durant les deux derniers mois de l'année. À long terme, les pays exportateurs incapables d'approvisionner leurs principaux partenaires, tels que l'UE, devront se tourner vers de nouveaux fournisseurs. De même, les pays importateurs devront trouver de nouvelles sources d'approvisionnement pour répondre à leurs besoins de consommation. Par conséquent, le marché aura besoin de temps pour que l'offre et la demande se stabilisent.

Le second scénario envisage un report de la mise en œuvre du règlement EUDR par l'UE, probablement de 12 mois comme le propose la Commission européenne. Cette décision recueillerait l'adhésion des acteurs de la filière café plutôt que celle des organisations environnementales. Dans ce cas, les pays producteurs disposeraient de plus de temps pour se conformer pleinement aux nouvelles normes. Parallèlement, les pays importateurs de l'UE n'auraient pas besoin d'importer des quantités massives de café d'ici fin 2024. L'offre et la demande sur le marché se stabiliseraient temporairement et, grâce à l'apport de la récolte vietnamienne 2024-2025, les prix mondiaux du café devraient rester inférieurs à 4 700 USD/tonne. De même, les prix du café sur le marché intérieur fluctueraient seulement entre 100 000 et 110 000 VND/kg.

Concernant les capacités de décision de l'UE, M. Quynh a indiqué que tous les scénarios étaient envisageables, mais que l'UE allait probablement reporter la date d'entrée en vigueur du règlement EUDR. En effet, le bloc doit encore veiller à garantir l'approvisionnement intérieur, compte tenu notamment de la tendance actuelle du marché à la pénurie. Par ailleurs, la transition écologique du marché et la prise en compte des enjeux environnementaux nécessitent des plans d'action à long terme qui, bien que non immédiats, constituent des tendances inévitables.

Depuis l'annonce de 2023, les fabricants, les entreprises et le gouvernement vietnamiens se sont préparés activement et de manière proactive à se conformer aux normes européennes EUDR. Cette adaptation rapide et proactive doit être renforcée à l'avenir afin de garantir le plus haut niveau de normalisation selon les nouvelles normes et d'être prêt à faire face à toute situation.

Le processus de l'UE pour la mise en œuvre du règlement EUDR.

Source : https://congthuong.vn/gia-ca-phe-se-ra-sao-sau-quyet-dinh-thoi-diem-thuc-thi-eudr-cua-eu-357363.html