Portefeuille d'investissement potentiel suggéré pour 2025 selon la théorie des cinq éléments

Selon leur évolution, les actions des différents secteurs présentent des niveaux de « compatibilité » variables. BSC conseille également aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles entre différents secteurs afin d'éviter la concentration des risques et de choisir des actions qu'ils maîtrisent bien.

Selon leur évolution, les actions des différents secteurs présentent des niveaux de « compatibilité » variables. BSC conseille également aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles entre différents secteurs afin d'éviter la concentration des risques et de choisir des actions qu'ils maîtrisent bien.

BSC suggère un portefeuille d'investissement potentiel pour 2025 selon la théorie des cinq éléments

Les investisseurs avec des éléments Eau et Métal doivent faire attention à la sécurité dans l’Année du Feu.

La théorie des cinq éléments en feng shui repose sur cinq matériaux fondamentaux : Kim (métal), Moc (bois), Thuy (eau), Hoa (feu) et Tho (terre), ainsi que sur les relations qui favorisent le développement (génération mutuelle) ou s'inhibent (inhibition mutuelle) entre les cinq éléments mentionnés ci-dessus. Dans son rapport sur le portefeuille d'investissement recommandé selon les cinq éléments du feng shui en 2025, BIDV Securities (BSC) vient de publier les codes des titres du portefeuille recommandé selon l'analyse fondamentale, ainsi que des facteurs supplémentaires adaptés au feng shui et aux cinq éléments pour les investisseurs, basés sur les facteurs de génération mutuelle et d'inhibition mutuelle entre paires d'éléments, notamment les cinq éléments selon l'année de naissance de l'investisseur, les cinq éléments du secteur d'activité et les cinq éléments de l'année.

Ainsi, l'élément Terre symbolise l'épanouissement et est soutenu par l'élément Feu. Les investisseurs de l'élément Terre bénéficient du soutien le plus fort des cinq éléments de la nouvelle année At Ty - 2025 (Phu Dang Hoa). 2025 s'annonce donc comme une année favorable pour les investisseurs de l'élément Terre. Pour les investisseurs de l'élément Feu, la nouvelle année At Ty sera relativement favorable, les cinq éléments de l'année renforçant encore la stabilité de l'élément Feu. Les actions présentant de bons fondamentaux appartenant aux éléments Feu et Bois conviennent aux investisseurs de l'élément Feu cette année. Pour les investisseurs de l'élément Bois, 2025 sera une année relativement calme, car le Bois et le Feu sont deux éléments compatibles lorsque le Bois engendre le Feu. Le choix des valeurs appropriées pour les investisseurs de l'élément Bois sera plus diversifié, avec des secteurs appartenant aux éléments Eau et Bois.

Pour les investisseurs de l'élément Métal, cette nouvelle année ne sera pas très favorable, car l'élément Feu est en conflit avec l'élément Métal. Par conséquent, lors de la constitution d'un portefeuille d'investissement, les investisseurs de l'élément Métal doivent privilégier la sécurité et ne choisir que des actions compatibles avec l'élément Métal et l'élément Terre, et présentant des fondamentaux solides. En revanche, les investisseurs de l'élément Eau doivent privilégier la sécurité lors de leur processus d'investissement, car les éléments Eau et Feu sont en conflit.

Diversifiez votre portefeuille, choisissez les actions que vous comprenez le mieux

Selon les analystes de BSC, le gouvernement s'est fixé un objectif de croissance du PIB élevé pour 2025. Pour atteindre cette croissance, BSC table sur trois moteurs : l'investissement public, les exportations et la consommation intérieure. Par conséquent, les secteurs concernés, tels que la construction, les matériaux, le textile et la vente au détail, devraient également enregistrer une bonne croissance en 2025. De plus, avec l'achèvement du système d'infrastructures, le secteur immobilier des parcs industriels devrait bénéficier de l'attrait croissant du Vietnam pour les IDE.

Concernant les politiques budgétaires et monétaires, l'équipe de la BSC s'attend à ce que la Banque d'État maintienne des taux d'intérêt bas (4,5 %) pour faciliter l'accès des entreprises au crédit, ainsi que des taux de change stables et une forte croissance du crédit, ce qui constituera un puissant moteur de croissance pour les secteurs prioritaires tels que l'industrie manufacturière, l'exportation et la consommation. Certains secteurs, comme ceux des engrais, de l'acier et de la consommation, bénéficient également d'incitations liées à la TVA et à la taxe de protection, contribuant ainsi à la croissance des bénéfices de ce secteur en 2025.

Avec les facteurs macroéconomiques ci-dessus, BSC a construit un portefeuille d'investissement recommandé de 18 codes de valeurs mobilières, en privilégiant les industries à taux de croissance élevés grâce aux avantages des politiques gouvernementales telles que la vente au détail, l'investissement public ou les avantages de la croissance générale de l' économie comme la vente au détail, l'électricité, l'eau, les biens de consommation et la banque.

Selon leur évolution, les codes boursiers présentent différents niveaux de « compatibilité ». Les experts de BSC soulignent également la nécessité pour les investisseurs de diversifier leurs portefeuilles dans différents secteurs afin d'éviter une concentration des risques. Parallèlement, le marché boursier étant un marché toujours imprévisible, les investisseurs devraient privilégier les codes boursiers qu'ils maîtrisent le mieux.

Liste des actions recommandées selon le feng shui et les cinq éléments en 2025

Parmi les actions du groupe Earth, BSC estime que l'action DXG bénéficie actuellement d'une valorisation attractive, l'entreprise entamant sa phase de redressement. Après deux ans sans lancement de nouveaux produits, le chiffre d'affaires des nouveaux projets immobiliers de DXG devrait se redresser à partir de 2025, ce qui pourrait marquer le retour de l'entreprise. Phat Dat Real Estate Development Corporation, dont le code boursier est PDR, est également considérée par BSC comme disposant d'une stratégie de développement de projets judicieuse dans des provinces bien situées, à des prix de vente raisonnables et à faible concurrence, et devrait générer de bons bénéfices, avec une croissance moyenne pouvant atteindre 53 % sur la période 2025-2026. Cependant, la lente reprise du marché immobilier pourrait réduire l'attrait de la valorisation de ces deux actions.

Parallèlement, l'action SZC de Sonadezi Chau Duc JSC devrait bénéficier d'un soutien positif des résultats commerciaux du premier trimestre 2025, avec des bénéfices élevés grâce à l'éligibilité du projet de zone résidentielle Huu Phuoc 1 à la cession. Dans le même temps, la croissance de la surface locative de Sonadezi Chau Duc devrait se stabiliser à 40-50 hectares par an au cours des deux prochaines années, grâce à l'écosystème Tripod et aux forts flux d'IDE à Ba Ria - Vung Tau, en particulier dans le contexte de la raréfaction des fonds fonciers dans les parcs industriels existants. De plus, dans l'élément Terre, BSC recommande également l'action DBC, car la stabilité des prix du porc à un niveau élevé contribue à maintenir des bénéfices élevés tandis que la valorisation reste raisonnable.

La sélection d'actions de BSC pour 2025 comprend également quatre titres Wood. Parmi eux, deux acteurs majeurs du secteur de la distribution, MWG et FRT, devraient afficher des résultats positifs, avec une croissance de leur chiffre d'affaires et de leurs bénéfices. Les chaînes Bach Hoa Xanh et Long Chau sont considérées comme les moteurs de croissance de ces deux géants. Une concurrence accrue et un contexte économique défavorable constituent des risques à prendre en compte lors d'un investissement dans ce groupe de distribution. Concernant MWG, les experts de BSC ont également noté des coûts exceptionnels liés à la restructuration de l'entreprise.

Par ailleurs, le segment Bois possède également deux stocks de production, à savoir DHC de Dong Hai Ben Tre et TNG. Pour DHC, l'usine Giao Long 3 est opérationnelle, ce qui devrait contribuer à accroître sa part de marché et ses bénéfices à long terme. Cependant, le risque d'une baisse de la demande due à la faiblesse des exportations pourrait également impacter négativement ce stock. Pour TNG, les commandes devraient continuer de croître en 2025, mais le risque d'une lente reprise de la demande persiste. De plus, l'entreprise pourrait réduire ses coûts grâce à la baisse des taux d'intérêt et à la stabilité possible des taux de change par rapport à l'année dernière.

BSC n'a sélectionné qu'une seule action dans le secteur de l'eau : l'action HAH de Hai An Transport and Stevedoring JSC. La forte amélioration des taux de fret par rapport à la même période l'an dernier soutiendra les activités d'affrètement à temps. Concernant les activités d'auto-exploitation, BSC a également souligné que l'entreprise venait d'ouvrir une nouvelle ligne de service en coentreprise avec la compagnie maritime ONE. Par ailleurs, le cours de l'action HAH est actuellement raisonnable en ce début de période de reprise.

Pour les actions Kim, BSC recommande Techcombank, VietinBank, PNJ et Hoa Phat. La valorisation de TCB (rentabilité des cours projetée à 1x) témoigne de son attractivité, tandis que CTG (rentabilité des cours projetée à 1,1x) est également bien inférieure à celle du groupe de banques publiques. Techcombank affiche une forte croissance de ses dépôts à vue (CASA), ainsi qu'une amélioration de son NIM grâce à la reprise du marché immobilier. Cependant, la concurrence sur les taux d'intérêt constitue également un risque susceptible d'affecter les marges bénéficiaires. Investir dans PNJ présente un risque lié aux fluctuations complexes du marché de l'or. Cependant, BSC s'attend à ce que la marge bénéficiaire de cette entreprise de joaillerie s'améliore grâce à la stabilité des matières premières et à une campagne marketing efficace.

Concernant Hoa Phat, BSC anticipe une reprise de l'industrie sidérurgique nationale. Le projet Dung Quat 2, une fois opérationnel, contribuera à porter les bénéfices à 30 000 milliards de dongs par an, soit 2,5 fois plus qu'en 2024. Cependant, le rapport de BSC souligne également que la pression exercée par les fournisseurs d'acier chinois affectera considérablement les résultats commerciaux de HPG si la taxe antidumping est appliquée lentement.

Les valeurs phares recommandées par la BSC pour l'investissement durant l'année du Serpent incluent FPT, NT2, PVD et DGC. Ces entreprises devraient bénéficier de nouveaux investissements, de nouveaux secteurs d'activité ou de l'amortissement complet d'usines existantes. Comme pour FPT, le segment IA devrait entrer en activité en 2025 et commencer à apporter une contribution significative en 2026. Parallèlement, les résultats commerciaux de FPT devraient poursuivre leur forte croissance cette année. Cependant, la récession économique constitue un risque qui pourrait impacter la baisse des investissements technologiques sur les marchés clés.

L'investissement dans les actions NT2 se distingue également par la croissance des bénéfices, notamment grâce à la comparaison avec le niveau de référence faible de 2024, dû au manque de gaz. De plus, l'amortissement complet de la centrale au troisième trimestre 2025 aura également un impact positif sur les bénéfices.

Pour PVD, les nouvelles plateformes mises en service à partir du quatrième trimestre 2025 seront le moteur de la croissance des bénéfices à partir de 2026. Parallèlement, le taux d'utilisation des plateformes reste élevé, avec 5/6 plateformes en activité. Le projet O Mon Block B représente à la fois une opportunité et un risque si les projets en amont sont retardés, ce qui impacterait la demande de location de plateformes.

Parallèlement, chez Duc Giang Detergent and Chemical Joint Stock Company, le projet Nghi Son Duc Giang a enregistré de nouveaux progrès dans sa mise en œuvre. Cependant, l'avancement du projet a été retardé, alors qu'il devrait contribuer au chiffre d'affaires à partir de 2026. La croissance du bénéfice de DGC en 2025 devrait atteindre 9 %, la demande de produits chimiques continuant d'afficher une tendance à la reprise. La solide situation financière de DGC, avec un ratio de trésorerie sur le total des actifs actuellement maintenu à plus de 70 %, permet à l'entreprise d'être toujours prête à saisir les opportunités d'expansion et de fusions et acquisitions. L'entreprise pourrait être confrontée à certains risques en cas de fortes fluctuations des prix de vente et de la demande de phosphore, ou d'incidents liés aux politiques environnementales et fiscales.

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