Réduire la marge, contrôler le risque du portefeuille

Possibilité de retester l'offre dans la zone 1,110 – 1,115

Après la croissance impressionnante de la semaine précédente, le marché boursier vietnamien a continué à afficher une performance positive. Plus précisément, le sentiment enthousiaste a aidé l'indice VN à augmenter fortement au cours des deux premières séances de la semaine pour surmonter le niveau de résistance psychologique de 1 100 points.

Le marché a continué à augmenter légèrement lors de la quatrième séance avant de trembler fortement lors de la séance suivante lorsque l'indice VN a diminué de 0,7% et s'est retiré près de la barre des 1 100 points en raison d'une pression accrue sur les prises de bénéfices.

Cependant, la demande d'achat à bas prix s'est activée lors de la dernière séance de la semaine et a aidé l'indice VN à s'inverser et à augmenter. À la fin de la semaine de négociation, l'indice VN a clôturé positivement à 1 107,5 points, en hausse de 1,5 % par rapport à la semaine précédente. Dans le même temps, l'indice HNX a augmenté de 0,7% à 227,6 points et l'indice UPCoM a augmenté de 0,3% à 84,2 points.

La liquidité a fortement augmenté, la valeur moyenne des transactions des 3 étages atteignant 21 265 milliards de VND, en hausse de 14,9 % par rapport à la semaine précédente. Au cours de la seule séance du 8 juin, la liquidité a augmenté de façon spectaculaire, atteignant plus de 23 000 milliards de VND - le niveau le plus élevé depuis le début de l'année.

En outre, les investisseurs étrangers ont réduit leur valeur nette de vente sur le plancher HoSE à 483 milliards de VND, en baisse de 59,2% par rapport à la semaine précédente, et ont augmenté leur valeur nette d'achat sur le plancher HNX-Index à 91 milliards de VND. Au contraire, les investisseurs étrangers ont augmenté leurs ventes nettes sur l'indice UPCOM d'une valeur de 178 milliards de VND.

Finance - Banque - Perspectives boursières 12 juin : Baisse des marges, maîtrise du risque du portefeuille — Graphique de valorisation du marché au cours de l'année écoulée (Source : Fiintrade).

Commentant le jalon que l'indice VN peut atteindre au cours de la nouvelle semaine de négociation, Yuanta Vietnam Securities a commenté qu'après avoir rencontré une résistance difficile dans la fourchette de 1 115 à 1 125 points début juin, l'indice VN pourrait se diriger vers 1 135 points, tandis que les risques à long terme continuent de diminuer.

L'équipe d'analyse estime que les investisseurs à long terme peuvent continuer à augmenter leurs avoirs en actions et peuvent prêter attention aux groupes d'actions en juin 2023, notamment la production et la distribution d'électricité, les produits pharmaceutiques, la technologie et les services pétroliers et gaziers.

Cependant, Rong Viet Securities a indiqué que le marché devrait probablement retester l'offre dans la fourchette de 1 110 à 1 115 points lors de la prochaine séance de négociation. Si l'offre dans cette zone se refroidit, le marché peut continuer à évoluer progressivement vers la zone de résistance autour de 1 125 points.

Les investisseurs peuvent ainsi conserver ou exploiter des opportunités à court terme dans des actions présentant de bons signaux techniques et attirant des flux de trésorerie. Il est toutefois nécessaire d'envisager de prendre des bénéfices sur les actions qui montent rapidement vers la zone de résistance ou qui subissent une pression de vente depuis la zone de résistance pour réaliser les résultats.

Limitez les nouveaux achats pour le moment

Commentant le marché dans les temps à venir, M. Hoang Viet Phuong - Directeur du Centre d'analyse et de conseil en investissement de SSI Securities Company a déclaré que le fort soutien des flux de trésorerie à la fin de la semaine dernière a aidé l'indice VN à se redresser progressivement à la fin de la séance et a clôturé en hausse de 6,21 points, soit 0,56% à 1 107,53 points. La liquidité a atteint 839 millions d'unités appariées, soit moins que la session précédente.

Selon M. Phuong, l'indicateur RSI maintient toujours un signal de consensus fort avec l'indicateur ADX, tandis que le VN-Index maintient toujours sa position au-dessus de la ligne EMA 200 à 1 096. Avec les signaux techniques ci-dessus, l'indice VN devrait continuer à évoluer dans une tendance à la hausse et vers la fourchette cible de 1 116 à 1 120.

À long terme, l'indice VN a échappé à la tendance latérale dans la fourchette étroite de 1 040 à 1 080 et est entré dans une tendance haussière avec une augmentation modérée et l'objectif en juin est vers la fourchette de 1 150 à 1 160. À mesure qu'il se rapproche de l'ancien pic, des corrections et des fluctuations sont susceptibles de se produire avec le niveau de support de l'indice à 1 160 points.

En termes de flux de trésorerie et de tendances techniques, l'expert de SSI recommande aux investisseurs de continuer à suivre cette tendance à la hausse pour rechercher des bénéfices, tout en veillant à bien gérer les risques en diversifiant le portefeuille entre les groupes industriels et en respectant la discipline établie avec les transactions à court terme.

En juin, des opportunités d'investissement pendant les périodes de correction ont été suggérées par M. Phuong dans certaines actions à grande capitalisation, généralement STB, MBB, MBS, KBC, NLG, PVS, KSB, MWG,..

De même, M. Dinh Quang Hinh, chef du département de stratégie macroéconomique et de marché, département d'analyse, VNDirect Securities Company, a déclaré que l'indice VN s'approche progressivement de la forte zone de résistance de 1 120 à 1 140 points. Il s'agit du pic de cet indice depuis le début de 2023, il n'est donc pas facile pour le VN-Index de surmonter cette zone de résistance.

Dans ce contexte, les investisseurs devraient limiter leurs nouveaux achats à ce stade et peuvent envisager de prendre des bénéfices sur certaines des actions achetées à bas prix au cours des semaines précédentes pour réaliser des bénéfices. Pour les investisseurs ayant un effet de levier élevé, ils devraient réduire proactivement leur marge pour contrôler le risque du portefeuille .

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