Crédit immobilier et baisse choquante des taux d'intérêt du F88

Les chiffres financiers pour 2023 de F88 Trading Joint Stock Company (F88), Home Credit Finance Company Limited (Home Credit) ont été annoncés à la Bourse de Hanoi (HNX).

Après une année de nombreuses fluctuations, les résultats commerciaux 2023 des deux « géants » du crédit à la consommation ont considérablement diminué par rapport à 2022. Plus précisément, F88 a enregistré une perte après impôts de 528,8 milliards de VND en 2023. En 2022, l'entreprise a enregistré un bénéfice de 208,1 milliards de VND.

Home Credit a réalisé un bénéfice après impôts de 375,3 milliards de VND, en baisse de 68 % par rapport à 2022. En moyenne, chaque jour en 2023, Home Credit a gagné environ 1 milliard de VND tandis que F88 a perdu environ 1,4 milliard de VND.

F88, Home Credit réduit considérablement les taux d'intérêt en 2023 (graphique : Moc An).

Avec de lourdes pertes en 2023, le rendement des capitaux propres de F88 est passé de 24 % à -37 %. Pour le crédit immobilier, bien que le ROE en 2022 ait perdu jusqu'à F88 lorsqu'il n'a atteint que 19 %, l'année dernière était toujours positive à 6 %.

Le point commun de ces deux entreprises est qu’en 2023, le ratio d’endettement diminuera fortement. Au 31 décembre 2022, cet indice des deux unités est supérieur à 4 fois. D'ici le 31 décembre 2023, l'effet de levier de F88 sera réduit à 1,8 fois et celui de Home Credit à 2,79 fois.

F88 a également réduit son ratio dette obligataire/fonds propres de 1,71 fois à 0,18 fois. Ce ratio de crédit immobilier est resté à 0,17 fois au cours des 2 dernières années.

À partir des données publiées, on peut calculer que le total des actifs de F88 et Home Credit enregistrés à la fin de 2023 était respectivement supérieur à 4 006 milliards de VND et 25 594 milliards de VND.

Selon HNX, F88 a émis 35 lots d'obligations, dont 3 lots seront émis en 2023 avec un taux d'intérêt de 11,5-12%/an. Les 32 autres lots d’obligations ont été complètement annulés.

En outre, selon les informations du Département national d'enregistrement des transactions sécurisées ( ministère de la Justice ), F88 dispose également de prêts auprès de particuliers nationaux, d'organisations étrangères telles que Lendable SPC, Lion Asia VIII (RB) Limited (adresse aux îles Caïmans) ou de banques. La garantie de ces prêts est une voiture d’occasion ou un compte de dépôt bancaire.

Home Credit a émis 3 obligations et possède 1 lot d'obligations encore en circulation. Ces obligations ont une valeur totale de 1 100 milliards de VND, avec un taux d'intérêt de 7,2 à 7,4 %/an.

Avant de lever des obligations, cette entreprise a emprunté des capitaux auprès de banques nationales et étrangères telles que Credit Suisse AG, Maybank International, Symbiotics SA, Micro, Small & Medium Enterprises Bonds SA pour le compte du Compartiment « One », First Abu Dhabi Bank PJSC, Taishin International Bank, E. Sun Commercial Bank, Bank of Kaohsiung, Taiwan Cooperative Bank.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/home-credit-va-f88-giam-lai-soc-20240415142504379.htm