Boom des actions bancaires

Lors de la séance de négociation du 4 janvier, la bourse était animée par des liquidités dépassant le seuil du milliard de dollars grâce à la percée et aux flux de trésorerie vers les valeurs bancaires et certains groupes bénéficiant des efforts du gouvernement pour stimuler la croissance économique .

Le groupe d'actions bancaires s'est distingué avec la plupart des codes en hausse de prix, y compris certains codes qui ont augmenté de manière explosive, atteignant parfois le prix plafond, comme les actions CTG de Vietinbank ou les actions MBB de Military Bank MBBank .

Au cours de la séance, MBB a progressé de 7 % pour atteindre 20 450 VND par action, avant de clôturer la séance le 4 janvier à 20 100 VND par action. Auparavant, MBB avait également connu quatre séances consécutives de hausse. Au cours des dix dernières séances, MBB a enregistré huit séances de hausse, une séance stable et une séance de légère baisse.

MBBank est connue comme une banque qui a réalisé de fortes percées ces dernières années et a connu une forte croissance de ses bénéfices, en partie grâce au crédit à la consommation.

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Les actions bancaires devraient fortement augmenter début 2024 (Photo : HH)

Selon VNDirect, MBBank connaîtra une forte croissance en 2023 grâce à son important plafond de crédit (plus de 25 %), bien supérieur au plan sectoriel (14 %). Cette banque participe à la restructuration des établissements de crédit fragiles et bénéficie d'atouts dans des secteurs à fort potentiel de croissance, comme les énergies renouvelables ou le commerce de détail.

Les actions de Vietinbank (CTG) ont également enregistré de bonnes performances, atteignant parfois le prix plafond de 29 500 VND/action, avant de clôturer le 4 janvier à 28 600 VND/action.

En outre, les actions VCB de Vietcombank ont également fortement augmenté de 1 400 VND à 85 900 VND/action. Techcombank (TCB) du milliardaire Ho Hung Anh a augmenté de 500 VND à 33 100 VND/action.

Français En fait, les actions bancaires ont commencé à montrer des signes positifs, devenant le principal moteur du marché depuis la dernière séance de l'année dernière (29 décembre 2023), après une longue période de « calme » sous la pression des créances douteuses et des goulots d'étranglement de la croissance du crédit. Les actions de HDBank (HDB), présidées par le milliardaire Nguyen Thi Phuong Thao, ont grimpé de plus de 4,9 % le 29 décembre, portant les actions HDB à leur prix le plus élevé en 2023. La liquidité de HDBank a également atteint plus de 12,4 millions d'unités, soit 20 fois plus que le volume moyen correspondant des 10 séances précédentes.

Lors de la séance du 4 janvier, les valeurs bancaires ont fortement augmenté grâce aux informations brûlantes sur la politique de crédit de la Banque d'État du Vietnam (SBV).

En attendant que les bénéfices éclatent

Le 31 décembre, la Banque d'État du Vietnam a envoyé un document aux établissements de crédit sur le plan de croissance du crédit pour 2024 avec un objectif de croissance du crédit de 15% en 2024, tout en cédant toute la marge de crédit aux banques dès le début de l'année.

Sans se limiter à 15 %, la Banque d'État ajustera également l'objectif de croissance du crédit pour 2024 et ajustera l'objectif de croissance du crédit de chaque banque, créant ainsi les conditions permettant aux établissements de crédit de fournir un capital de crédit suffisant et opportun à l'économie.

Les informations sur une forte croissance du crédit à la fin de 2023, portant la hausse annuelle à 13,5%, pas trop en dessous de l'objectif de 14%, ont également eu un effet positif sur le sentiment des investisseurs.

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Croissance du crédit au fil des ans.

Actuellement, les taux d'intérêt sur les dépôts sont très bas, tandis que les taux d'intérêt sur les prêts diminuent rapidement. Ce facteur devrait favoriser une croissance rapide du crédit, notamment dans le secteur immobilier. La faiblesse des taux d'intérêt stimulera l'achat de logements.

L'expert en valeurs mobilières Huynh Minh Tuan, fondateur de l'unité de conseil en investissement et de gestion d'actifs FIDT, a déclaré que les données sur la croissance du crédit et la décision d'allouer une marge de crédit depuis le début de l'année par la Banque d'État montrent clairement la détermination du gouvernement à se concentrer sur l'objectif de soutien à la croissance économique et seront plus drastiques en 2024.

En conséquence, la hausse de 13,5 % en 2023 montre que le gouvernement a pris des mesures très vigoureuses en matière de croissance du crédit, notamment au cours des dernières semaines de l'année. Ce chiffre dépasse les projections de la plupart des partis, qui ne tablaient que sur une croissance d'environ 12,x %.

Selon M. Tuan, si l'on analyse de plus près, rien qu'en décembre, le crédit a augmenté de 4,35 % (soit près d'un tiers de la hausse annuelle), soit la plus forte croissance du crédit pour un mois de décembre depuis plus de dix ans. La décision de renforcer les politiques monétaire et budgétaire au quatrième trimestre 2023 est perçue comme créant les conditions d'une reprise économique en 2024 et, plus clairement, au second semestre de la nouvelle année.

M. Tran Duc Anh, directeur de la macroéconomie chez KB Securities, a estimé que malgré de nombreux défis et difficultés, le secteur bancaire devrait connaître de nombreux points positifs en 2024.

En conséquence, les faibles taux d'intérêt devraient se maintenir en 2024, créant ainsi une dynamique favorable au crédit et améliorant les coûts du capital pour les banques. Ces faibles taux stimuleront la demande de crédit pour la production, tandis que les politiques de soutien efficaces du gouvernement stimuleront la consommation intérieure. Par ailleurs, les problèmes juridiques dans le secteur immobilier continuent d'être résolus, aidant ce marché à surmonter rapidement la période de récession.

MBS Securities estime également que la croissance des bénéfices sera positive grâce à la réduction des coûts du capital. Actuellement, les taux d'intérêt des dépôts du secteur sont inférieurs à leur niveau plancher atteint pendant la pandémie de Covid-19, avec une durée moyenne sur 12 mois de 4,9 % et 5,1 % respectivement pour le groupe des banques commerciales publiques et des banques commerciales par actions. Il est probable que ce faible niveau de taux d'intérêt perdurera pendant au moins 6 à 9 mois, ce qui permettra aux banques d'accroître leur marge nette d'intérêt (MNI).

De son côté, M. Luu Chi Khang, directeur du Centre de recherche de Kien Thiet Securities Company (CSI), a émis une évaluation plus prudente. M. Khang a déclaré que le 4 janvier, la pression pour prendre des bénéfices sur les actions bancaires s'était fortement accrue en fin de séance.

Selon M. Khang, la croissance des bénéfices des banques pourrait être faible lorsque le ratio de créances douteuses est élevé. En 2024, il est probable que la majeure partie des bénéfices sera provisionnée. En général, les perspectives du secteur bancaire sont moyennes, avec des taux d'intérêt sur l'investissement supérieurs à ceux de l'épargne. Cependant, il s'agit de la plus importante source de capitalisation et les bénéfices représentent la plus grande part du marché boursier.

MBS Securities estime également que la pression pour constituer des provisions en 2024 est importante, mais qu'il existe une nette différenciation entre les banques. Celles qui ont augmenté leurs provisions en 2023 bénéficient d'une forte croissance de leurs bénéfices en 2024.