Suivre les ultra-riches dans les mines d'or des Alpes

(Dan Tri) - Les prix de l'or ont explosé dans un contexte de tensions commerciales, les plus riches déplaçant discrètement leurs actifs dans des coffres souterrains des Alpes comme un signal d'alarme pour la confiance dans le système financier mondial.

Feu vert de la Fed et craintes de récession

Les investisseurs ont fortement réagi à la décision tarifaire. L'or, valeur refuge traditionnelle en période d'instabilité, a rapidement vu son cours s'apprécier. Le 7 août, lors de la séance de bourse, le cours au comptant de l'or a progressé de 0,5 % pour atteindre 3 385,07 USD/once, son plus haut niveau depuis plus de deux semaines. Sur le marché à terme américain, le prix a également augmenté de 0,3 % pour s'établir à 3 445,1 USD/once.

« L’incertitude commerciale et géopolitique alimente la demande d’actifs refuges comme l’or et l’argent », a déclaré Peter Grant, vice-président de Zaner Metals, ajoutant que la Maison Blanche envisage des mesures similaires contre d’autres pays qui n’ont pas signé d’accords commerciaux avec les États-Unis, un signal qui rend les marchés encore plus prudents.

De nombreuses autres grandes économies suivent également de près les initiatives de Washington, tandis que les investisseurs mondiaux continuent de considérer l'or comme une valeur refuge durant cette période volatile.

Aux États-Unis, les données publiées hier ont montré que le nombre de personnes demandant des allocations de chômage pour la première fois a atteint son plus haut niveau en un mois, un signe précoce que le marché du travail, qui a été un point fort de l'économie américaine, commence à ralentir.

La faiblesse des indicateurs économiques a agi comme un catalyseur, renforçant les anticipations d'une intervention imminente de la Réserve fédérale pour soutenir l'économie. Le marché table sur une baisse des taux quasi certaine. Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une réduction de 25 points de base le mois prochain dépasse désormais 91 %.

Les responsables de la Fed n'ont pas non plus caché leurs inquiétudes. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a même déclaré qu'une baisse des taux d'intérêt de 0,5 point de pourcentage d'ici la fin de l'année constituait un scénario « raisonnable ».

Pour l'or, c'est une excellente nouvelle. L'or est un actif qui ne rapporte pas d'intérêts. Avec la baisse des taux d'intérêt, le coût d'opportunité de détenir de l'or (comparé à un dépôt bancaire rémunéré) diminue, ce qui rend le précieux métal beaucoup plus attractif.

« Si les données économiques américaines continuent de montrer des signes de faiblesse, les anticipations d'un assouplissement de la politique monétaire de la Fed se renforceront encore, ce qui est généralement très bénéfique pour l'or », a analysé M. Grant.

La combinaison de l'incertitude géopolitique et des anticipations d'assouplissement monétaire a créé une situation explosive, propulsant les prix de l'or à de nouveaux sommets et attirant l'attention des investisseurs de tous niveaux.

Les prix de l'or ont fortement augmenté lors de la cinquième séance, atteignant un sommet en plus de deux semaines, les investisseurs recherchant des actifs refuges après que le président américain Donald Trump a imposé un droit de douane supplémentaire de 25 % sur les marchandises importées d'Inde (Photo : Getty).

Dans l'univers des super-riches : le jeu de l'accumulation d'or physique

Alors que les investisseurs particuliers s'enthousiasment pour les contrats à terme et les ETF, les magnats et les personnes ultra-riches (UHNWI) poursuivent discrètement une stratégie différente, à beaucoup plus long terme et plus défensive : l'accumulation d'or physique.

L'engouement pour l'or est tel que la chaîne de magasins Costco a dû limiter le nombre de lingots d'or que ses clients peuvent acheter par jour. Mais ce n'est que la partie émergée de l'iceberg. Une récente étude inédite de HSBC a révélé que la part des actifs investis dans l'or a doublé dans les portefeuilles des investisseurs fortunés, passant de 5 % à 11 % rien que cette année.

« L’or est le meilleur ami de la volatilité », a résumé James Steel, analyste en chef des métaux précieux chez HSBC.

D'après Stephen Jury de JP Morgan Private Bank, une tendance notable se dessine : le nombre croissant de clients américains fortunés investissant dans l'or physique. Auparavant, la possession de lingots d'or était plus répandue en Asie et au Moyen-Orient, régions confrontées à une forte inflation et à la dévaluation des monnaies. Désormais, les Américains fortunés se tournent également vers l'or pour diversifier leurs portefeuilles et, surtout, comme protection contre la dévaluation du dollar américain.

« Acheter de l’or est beaucoup plus simple que de convertir de l’argent en euros ou en yens et d’investir dans les titres correspondants », a expliqué M. Jury. « Il est plus facile pour les clients de comprendre et d’accepter ce mode de conservation. »

Alors, comment les ultra-riches achètent-ils de l'or physique ? Certainement pas en faisant la queue chez Costco. Ils utilisent des canaux d'investissement bien plus sophistiqués et discrets.

Or non alloué : C’est le point d’entrée pour ceux qui souhaitent posséder de l’or physique. Au lieu d’acheter un lingot d’or précis, les investisseurs acquièrent une part de propriété dans les réserves collectives d’une grande institution financière comme JP Morgan. Ils possèdent ainsi une valeur équivalente, mais ne peuvent pas exiger la livraison d’un lingot d’or spécifique. Les investissements dans ce type d’investissement commencent généralement à 250 000 $.

Or alloué : Il s’agit du niveau de propriété le plus élevé. Les investisseurs possèdent un ou plusieurs lingots d’or spécifiques, portant chacun un numéro de série, conservés en toute sécurité dans un coffre-fort, indépendamment des actifs de la banque. Un lingot d’or standard de 400 onces (environ 12,4 kg) vaut actuellement environ 1,37 million de dollars, hors frais de stockage et d’assurance.

« Certains croient que la fin du monde est proche. Ils veulent tenir le lingot d'or entre leurs mains, sachant qu'il leur appartient et qu'ils peuvent le récupérer à tout moment », a déclaré M. Jury. « Plus ils sont riches et âgés, plus ils sont soucieux de préserver leur patrimoine. »

« Forteresse » imprenable : bunkers militaires et bunkers souterrains

Lorsque l'anxiété dépasse les limites normales, même les coffres-forts les plus sécurisés des grandes banques ne suffisent pas à rassurer les ultra-riches. Ils se tournent alors vers des solutions de sécurité ultimes, des lieux conçus pour résister à toute éventualité.

Certains clients souhaitent stocker leur or eux-mêmes, l'un d'eux allant même jusqu'à confier à M. Jury son intention de l'« enterrer dans son jardin ». Cependant, les banques déconseillent systématiquement cette pratique en raison des risques de sécurité et de la difficulté de revendre l'or ultérieurement.

On privilégie de véritables « forteresses ». JP Morgan possède un coffre-fort à or ultra-secret à Londres, dont l'accès est quasiment impossible. « Seuls les clients détenant plus de 100 millions de dollars d'or peuvent être invités à venir admirer leur précieux métal », a révélé Jury. « Il faut une excellente raison pour fermer nos portes et permettre à nos clients d'y accéder. Mais comme pour tout, si la somme est suffisamment importante, tout est possible. »

Enfin, la dernière option, pour ceux qui n'ont plus aucune confiance absolue dans aucun gouvernement ni système bancaire, consiste en d'anciens bunkers militaires nichés au cœur des Alpes suisses.

Des entreprises comme Swiss Gold Safe se spécialisent dans ce service. Selon son PDG, Ludwig Karl, leurs clients ne se contentent pas de stocker leur or, mais diversifient également leurs lieux de stockage en optant pour d'autres paradis fiscaux comme Singapour.

« La plupart de nos clients viennent de pays développés », a déclaré Karl. « Ils souhaitent se constituer un plan B en conservant une partie de leurs actifs hors du système bancaire, dans des pays politiquement neutres et sûrs. »

C'est un monde complètement différent où l'or n'est pas seulement un investissement, mais une police d'assurance pour la pérennité du patrimoine sur plusieurs générations, quelles que soient les fluctuations politiques ou économiques.

Les ultra-riches augmentent leurs réserves d'or dans un contexte de tensions géopolitiques et économiques croissantes (Photo : Terravivos).

Conseils aux investisseurs : Comment naviguer dans la « tempête de l’or »

Pour en revenir au marché en général, les experts prévoient que les cours de l'or et de l'argent continueront de connaître de fortes fluctuations dans les prochains mois. Que doivent donc faire les investisseurs particuliers ?

Les experts recommandent de surveiller de près les niveaux techniques clés. Un franchissement et un maintien au-dessus de ces niveaux de résistance ouvriraient la voie à une reprise plus marquée.

« Si les cours de l'or se maintiennent au-dessus de la fourchette de 3 440 à 3 450 dollars l'once, la pression à l'achat pourrait pousser les prix vers le prochain seuil psychologique de 3 500 dollars l'once », a déclaré Renisha Chainani, responsable de la recherche chez Augmont.

M. Manoj Kumar Jain, de Prithvifinmart, a indiqué que le cours international de l'or se situe actuellement entre 3 389 et 3 409 dollars, avec une zone de support et une zone de résistance entre 3 454 et 3 480 dollars. Concernant l'argent, la zone de support se situe entre 37,30 et 37,64 dollars, et la zone de résistance entre 38,10 et 38,50 dollars. Il recommande vivement de privilégier les positions d'achat à long terme sur l'argent.

La ruée actuelle vers l'or ne se limite pas à une simple réaction impulsive aux politiques présidentielles. Elle reflète une inquiétude plus profonde quant à la stabilité de l'économie mondiale, la valeur des monnaies fiduciaires et l'avenir du système financier. Comme l'a conclu James Steel de HSBC, pour que l'or retrouve véritablement son « âge d'or », les investisseurs devront éprouver davantage de craintes.

Il a déclaré que si l'incertitude géopolitique et la politique économique sont les principaux facteurs influençant le cours de l'or, le niveau de risque actuel n'est pas suffisamment élevé. « Il faudrait une tension bien plus forte pour que le cours de l'or s'envole réellement », a-t-il affirmé.

Et quand on voit comment les ultra-riches construisent discrètement leurs propres « forteresses » d'or, ce niveau de risque n'est peut-être pas aussi improbable qu'on le pense.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm