Cryptomonnaie – « or numérique » ou pari risqué sous Donald Trump ?

L’« effet Trump » propulse le Bitcoin vers des prix incroyables. Les partisans parient sur un prix compris entre 95 000 et 100 000 dollars, tandis que les critiques mettent en garde contre les risques des cryptomonnaies liés à la géopolitique et jusqu'où Donald Trump ira pour tenir ses promesses envers les cryptomonnaies.

L’« effet Trump » propulse le Bitcoin vers des prix incroyables. Les partisans parient sur un prix compris entre 95 000 et 100 000 dollars, tandis que les critiques mettent en garde contre les risques des cryptomonnaies liés à la géopolitique et jusqu'où Donald Trump ira pour tenir ses promesses envers les cryptomonnaies.

Trump donne un nouveau tournant au Bitcoin

Plus de 10 jours après l'élection de Donald Trump comme 47e président des États-Unis, le prix du Bitcoin n'a cessé de battre de nouveaux records et a culminé le 13 novembre, le prix a bondi au-dessus de la barre des 93 000 USD en peu de temps alors que le marché s'attendait à ce que la Réserve fédérale américaine (Fed) continue de baisser les taux d'intérêt, ce qui favoriserait la position du président élu Donald Trump en faveur de la monnaie virtuelle.

Au cours de la seule semaine dernière, le prix du Bitcoin, la cryptomonnaie la plus ancienne et la plus précieuse au monde , a augmenté de 30 %. Aux États-Unis, le Bitcoin a augmenté de près de 6 % le 13 novembre pour atteindre un record de 93 462 $, mais le rallye n'a pas réussi à se maintenir et est tombé à 91 300 $.

D'un point de vue plus large, le marché des monnaies virtuelles fonctionne ces derniers jours selon le principe « quand l'eau monte, la lentille d'eau monte ». Le Bitcoin n'est pas la seule crypto-monnaie dont le prix augmente, tout comme ses homologues comme Ethereum et Dogecoin. Notamment, le Dogecoin - une monnaie virtuelle fortement soutenue par le milliardaire Elon Musk, un « héros » de la campagne électorale de M. Trump en 2024, a vu son prix bondir de 152 %.

La raison pour laquelle Bitcoin et d'autres monnaies virtuelles ont atteint des prix records est due à l'espoir que, lors de son 47e mandat en tant que président, M. Trump assouplira les réglementations juridiques liées aux monnaies virtuelles et réalisera sa promesse de faire des États-Unis la « capitale mondiale des monnaies virtuelles ».

Il convient de rappeler que, durant son 45e mandat présidentiel, M. Trump avait considéré la monnaie virtuelle comme une menace pour le dollar américain. « Je ne suis pas un partisan du Bitcoin et des autres monnaies virtuelles, qui ne sont pas de l'argent et dont la valeur est très volatile, basée sur des hypothèses. Les actifs virtuels non réglementés peuvent faciliter des comportements illégaux, notamment le trafic de drogue et d'autres activités illégales », a tweeté Trump en 2019.

Mais M. Trump, élu 47e président des États-Unis, a fait volte-face en plaçant sa confiance dans les monnaies virtuelles telles que Bitcoin et Ethereum.

Lors de la conférence Bitcoin 2024 en juillet de cette année, M. Trump est devenu le centre de l’attention lorsqu’il a fait des déclarations audacieuses sur des politiques potentielles. « Si je suis élu président, ma politique est de conserver 100 % des Bitcoins que le gouvernement américain détient actuellement ou achètera à l'avenir », a déclaré M. Trump, affirmant : « Si la monnaie virtuelle est l'avenir, je veux qu'elle soit extraite, frappée et fabriquée aux États-Unis. »

Puis, fin septembre, M. Trump et ses trois fils (Donald Jr, Eric et Barron) ont ravi les amateurs de cryptomonnaies en annonçant la création de la coentreprise World Liberty Financial, une plateforme de finance décentralisée (DeFi) et axée sur le trading d'une cryptomonnaie propriétaire appelée $WLFI.

De nombreux passionnés de crypto-monnaie voient cela comme un signe de soutien de l'administration Trump, mais l'entreprise World Liberty Financial a été critiquée par certains experts de la DeFi pour son potentiel conflit d'intérêts.

« Il y a déjà tellement d'indésirables dans le monde de la cryptomonnaie et de la DeFi qu'ajouter Trump à cette liste ne risque pas de susciter l'adoption ou l'enthousiasme », a averti Michael Dowling, professeur de finance à la Dublin City University Business School, dans une récente interview avec Newsweek. « N’oubliez pas que les premiers marchés de cryptomonnaies ont commencé par faciliter le trafic de drogue. »

Risque de bulle : évitez les illusions avec les cryptomonnaies

Un second mandat du président Trump devrait entraîner des fluctuations importantes du dollar par rapport aux autres principales devises. Elles pourraient provenir de la politique commerciale annoncée par M. Trump lors de sa campagne de réélection, qui consiste à appliquer des droits de douane de 10 à 20 % sur toutes les importations aux États-Unis et de 60 % sur les produits chinois.

De nouveaux tarifs douaniers ou des droits de douane plus élevés pourraient entraîner des tensions commerciales, ce qui aurait un impact sur les marchés des devises. Cela pourrait temporairement renforcer le dollar américain, rendant les produits américains plus chers, mais une telle incertitude pourrait également alimenter la spéculation sur le marché et la volatilité du billet vert.

Si le dollar américain s’affaiblit, les investisseurs à la recherche d’alternatives pourraient se tourner vers les cryptomonnaies comme couverture contre l’inflation ou la dévaluation de la monnaie.

D’un autre côté, les analystes estiment que l’administration Trump 2.0 pourrait accroître les tensions géopolitiques et politiques intérieures. Les cryptomonnaies sont-elles donc une valeur refuge en période de tensions accrues ? Certains des premiers partisans ont qualifié les cryptomonnaies de sorte d’« or numérique ».

En fait, à un moment donné au cours du premier mandat du président Trump, il semblait que les cryptomonnaies agissaient comme de l’or numérique. En 2019, les prix du Bitcoin ont grimpé en flèche alors que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s'intensifiaient. La cryptomonnaie a également brièvement augmenté début 2020, lorsque l'Iran a attaqué deux bases militaires américaines en représailles à l'assassinat du général Qassem Soleimani.

Cependant, des études ont montré que Bitcoin et Ethereum ne sont pas des valeurs refuges sur les marchés boursiers internationaux. Lorsqu’ils sont inclus dans un portefeuille, ils ajoutent un risque de baisse.

Il est important de se rappeler que Bitcoin a connu beaucoup de volatilité au cours des quatre dernières années, avec des hauts et des bas suite aux événements économiques, au sentiment du marché et aux mesures réglementaires dans certains pays. Plus précisément, en mars 2020, le prix du Bitcoin a chuté de façon spectaculaire à moins de 5 000 dollars, lorsque le marché mondial a été secoué par la pandémie de Covid-19, mais s'est ensuite redressé et a atteint un sommet historique de près de 69 000 dollars. Cependant, le marché des crypto-monnaies a continué à faire face à des turbulences après l'effondrement de la bourse de crypto-monnaies FTX en novembre 2022, tirant Bitcoin en dessous de 16 000 $, tandis qu'Ethereum est tombé en dessous de 1 100 $.

Par conséquent, l’engouement récent sur le marché des cryptomonnaies suite à la victoire électorale de M. Trump est compréhensible. La communauté des cryptomonnaies voit en M. Trump un nouvel ami puissant, car il s'engage à créer un environnement plus favorable aux entreprises s'il est élu.

M. Trump a mentionné une série de politiques soutenant les crypto-monnaies, notamment la création d'une réserve de Bitcoin pour le gouvernement américain, l'interdiction pour le gouvernement de vendre les avoirs existants en crypto-monnaies et même l'utilisation des crypto-monnaies pour rembourser la dette nationale. Pour renforcer sa position pro-Bitcoin, M. Trump s’est prononcé contre les « monnaies numériques des banques centrales », ou CBDC.

M. Trump a même « pointé sa lance » sur le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, Gary Gensler, qui a sévèrement critiqué la monnaie virtuelle.

« Dès mon premier jour en fonction (le 20 janvier 2025 - NDLR), je licencierai Gary Gensler », a déclaré Trump lors de la conférence Bitcoin de cette année.

Bien que le soutien public à l’administration Trump 2.0 puisse attirer davantage d’investisseurs institutionnels à entrer sur le marché des cryptomonnaies, les risques potentiels ne peuvent être négligés si l’administration Trump 2.0 abolit les réglementations liées aux cryptomonnaies, ce qui pourrait accroître la spéculation des investisseurs, provoquant la chute du marché dans une bulle et le rendant plus susceptible de s’effondrer.

Adoptant une position prudente sur le niveau de soutien de M. Trump aux crypto-monnaies, M. Mauvis Ledford, PDG de la start-up technologique Sogni AI (Singapour), a déclaré que l'administration Trump 2.0 pourrait utiliser les crypto-monnaies pour stimuler la croissance économique.

M. Ledford prédit qu’il est très probable que l’administration Trump explore l’utilisation de la technologie blockchain pour accroître la transparence et l’efficacité des opérations gouvernementales, en particulier avec Elon Musk comme conseiller. Cependant, le représentant de Sogni AI a ajouté : « Personnellement, je ne crois rien de ce que dit M. Trump et la technologie blockchain permet la création de règles que tout le monde doit suivre, ce que je ne pense pas que M. Trump aimerait dans un gouvernement qu'il dirige. »

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