La déclaration de Trump provoque des turbulences sur le marché
Les prix mondiaux de l'or se sont quelque peu redressés hier soir par rapport au niveau le plus bas de la nuit du 30 mai. La principale raison est venue du nouveau message du président Trump sur les réseaux sociaux concernant les relations commerciales avec la Chine, ainsi que d'un important rapport sur l'inflation américaine qui n'a pas suscité beaucoup d'inquiétude.
Plus précisément, le président Trump vient de publier un message affirmant qu'il ne se montrerait plus « amical » envers la Chine sur les questions commerciales. Cette déclaration a provoqué une légère fluctuation du marché boursier, entraînant une légère baisse des indices boursiers.
Actuellement, l'or pour livraison en août a chuté de 22,30 $ à 3 322,00 $ l'once, tandis que l'argent pour livraison en juillet a chuté de 0,123 $ à 33,30 $ l'once.
Les actions de Nvidia chutent fortement
La bourse américaine a enregistré une baisse des valeurs technologiques vendredi (heure américaine), l'indice composite NASDAQ ayant chuté jusqu'à 0,9 %. En revanche, l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) n'a progressé que légèrement, témoignant de la prudence des investisseurs dans les secteurs de la technologie et de l'exportation.
Le sentiment du marché s'est détérioré après que le président américain Donald Trump a critiqué la Chine dans le cadre des négociations commerciales en cours. Il a tweeté que la Chine avait « totalement violé l'accord », sans fournir aucune preuve. Cette déclaration controversée a suscité des inquiétudes quant à une possible escalade des tensions.
L'action Marvell Technology (MRVL) a chuté de près de 8 % hier après la publication des résultats du premier trimestre. L'entreprise a dépassé les attentes de Wall Street avec un bénéfice par action ajusté en hausse de 1 cent et un chiffre d'affaires de 1,9 milliard de dollars, soit 16 millions de dollars de plus que prévu.
Cependant, le marché s'est montré moins enthousiaste quant aux perspectives de Marvell pour le deuxième trimestre, malgré des résultats conformes aux attentes. Les investisseurs espéraient des signes de croissance plus clairs de la part de l'entreprise. Les analystes indiquent que les valorisations des actions du secteur des semi-conducteurs ont tendance à baisser en raison de la pression concurrentielle et du cycle technologique sans nouvelles révolutionnaires.
Dans ce contexte, le cabinet d'analystes Needham a abaissé son objectif de cours sur les actions MRVL de 100 $ à 85 $, reflétant un sentiment plus prudent des investisseurs.
Nvidia (NVDA), un autre grand nom de l'industrie des semi-conducteurs, a également chuté de 1,6 %, devenant ainsi l'action la moins performante de l'indice Dow Jones à l'époque, ce qui suggère que le sentiment dans l'ensemble du secteur est sous pression à court terme.
Par ailleurs, la Cour d'appel fédérale des États-Unis a suspendu temporairement une décision du Tribunal du commerce international qui avait bloqué les vastes pouvoirs de Trump en matière de droits de douane. Par conséquent, les droits de douane existants resteront en vigueur jusqu'à ce qu'une juridiction supérieure statue définitivement sur la légalité des mesures unilatérales du président.
Le rapport sur l'inflation du PCE ne laisse aucune surprise
L'indice PCE de base, indicateur privilégié de l'inflation par la Réserve fédérale, était conforme aux attentes du marché en avril, avec une hausse de 0,1 % sur un mois et de 2,5 % sur un an. Cependant, le chiffre de mars a été révisé à la hausse de 0,1 %, ce qui suggère que l'inflation n'a pas encore connu de baisse significative.
Sur une note positive, le revenu personnel a fortement progressé de 0,8 % en avril, dépassant les prévisions de 0,3 %. Parallèlement, une enquête de l'Université du Michigan a montré que le moral des consommateurs et les anticipations d'inflation se sont améliorés en mai par rapport au mois précédent.
Cependant, la situation économique n'est pas entièrement rose, l'indice PMI de Chicago, qui reflète l'activité manufacturière régionale, ayant fortement chuté, passant de 44,6 en avril à 40,5. Ce niveau est également inférieur aux attentes (45,0), ce qui indique que le secteur manufacturier local est confronté à un déclin significatif.
L'Allemagne veut taxer les Big Tech
Sur le plan international, les investisseurs se sont montrés prudents alors que le gouvernement allemand a annoncé son intention d'imposer une taxe de 10 % sur les géants de la technologie tels qu'Alphabet (Google) et Meta.
Cette politique est similaire à la taxe numérique déjà en place en Autriche, qui taxe les revenus plutôt que les bénéfices. Cette mesure pourrait peser sur l'environnement fiscal mondial et impacter les valeurs technologiques.
L'intérêt ouvert sur l'or atteint un plus bas historique, signal haussier fort pour l'été
L'intérêt ouvert sur le marché de l'or chute à un niveau historiquement bas, malgré des facteurs macroéconomiques haussiers. C'est l'une des rares occasions où le marché de l'or fait un « cadeau » aux investisseurs, selon Daniel Ghali, stratégiste principal en matières premières chez TD Securities (TDS).
TDS estime que le marché considère actuellement l'or comme un actif « suracheté mais sous-détenu ». Cela signifie que malgré la forte hausse des prix, le nombre d'investisseurs participant au marché reste faible. Selon Ghali, l'intérêt ouvert sur CME Gold approche les 425 000 contrats, ce qui correspond généralement au creux du cycle du prix de l'or. Cela est contraire au contexte macroéconomique actuel, où le dollar américain perd progressivement son rôle de valeur refuge.
TDS a déclaré que la hausse actuelle de l'or n'est pas due à la demande physique, mais plutôt au sentiment et à la confiance. L'entreprise s'attend à ce que les fonds négociés en bourse algorithmiques (CTA) commencent à acheter de l'or la semaine prochaine, indépendamment des données économiques. Ces achats pourraient atteindre 4 % de la taille maximale du portefeuille au cours de cette séance, et même 30 % lors de la publication du rapport national sur l'emploi américain (NFP) la semaine prochaine.
De plus, les fonds macroéconomiques conservant leurs positions sur l'or, les flux entrants des ETF n'étant plus importants et les signaux techniques liés à des positions ouvertes historiquement basses, TDS estime que l'or est en cours de « repositionnement ». Un nouveau retournement positif du marché pourrait déclencher une nouvelle vague d'achats cet été.
Source : https://baonghean.vn/tin-kinh-te-the-gioi-sang-31-5-ong-trump-khong-con-tu-te-voi-trung-quoc-ve-thuong-mai-co-phieu-nvidia-giam-manh-10298589.html
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