La déclaration de Trump provoque des turbulences sur le marché
Les prix mondiaux de l'or se sont quelque peu redressés hier soir par rapport au niveau le plus bas de la nuit du 30 mai. La principale raison est venue du nouveau message du président Trump sur les réseaux sociaux concernant les relations commerciales avec la Chine, ainsi que d'un important rapport sur l'inflation américaine qui n'a pas suscité beaucoup d'inquiétude.
Plus précisément, le président Trump vient de publier un message indiquant qu'il ne sera plus « gentil » avec la Chine sur les questions commerciales. L'annonce a fait chuter légèrement le marché boursier, les indices chutant légèrement.
Actuellement, l'or pour livraison en août a chuté de 22,30 $ à 3 322,00 $ l'once, tandis que l'argent pour livraison en juillet a chuté de 0,123 $ à 33,30 $ l'once.
Les actions de Nvidia chutent fortement
Le marché boursier américain a connu une baisse des valeurs technologiques vendredi (heure américaine), lorsque l'indice NASDAQ Composite a chuté de 0,9 %. En revanche, l'indice Dow Jones (DJIA) n'a progressé que légèrement, témoignant d'un sentiment prudent des investisseurs axé sur les secteurs de la technologie et de l'exportation.
Le sentiment du marché s'est détérioré après que le président américain Donald Trump a critiqué la Chine dans le cadre des négociations commerciales en cours. Sur les réseaux sociaux, il a affirmé que la Chine avait « complètement violé l’accord », sans toutefois fournir de preuves précises. Cette déclaration controversée suscite des inquiétudes quant à la possibilité d’une nouvelle escalade des tensions.
Les actions de Marvell Technology (MRVL) ont chuté de près de 8 % lors des échanges d'hier après la publication des résultats du premier trimestre. La société a dépassé les attentes de Wall Street avec un bénéfice par action ajusté en hausse de 1 cent et un chiffre d'affaires de 1,9 milliard de dollars, soit 16 millions de dollars de plus que prévu.
Cependant, le marché s'est montré moins enthousiaste quant aux perspectives de Marvell pour le deuxième trimestre, malgré des résultats prévus conformes aux attentes. Les investisseurs s’attendent à ce que l’entreprise fournisse des signaux de croissance plus clairs. Les actions du secteur des semi-conducteurs voient souvent leurs valorisations diminuer en raison de la pression concurrentielle et des cycles technologiques sans nouvelles informations révolutionnaires, affirment les analystes.
Dans ce contexte, le cabinet d'analystes Needham a abaissé son objectif de cours sur les actions MRVL de 100 $ à 85 $, reflétant un sentiment plus prudent des investisseurs.
Les actions de Nvidia (NVDA), un autre grand nom de l'industrie des semi-conducteurs, ont également chuté de 1,6 %, devenant ainsi l'action la moins performante de l'indice Dow Jones à l'époque. Cela montre que le sentiment de l’industrie est sous pression à court terme.
Dans un autre développement, la Cour d'appel fédérale des États-Unis a temporairement suspendu une décision du Tribunal du commerce international, qui avait bloqué le large pouvoir tarifaire de Trump. En conséquence, les tarifs actuels resteront en vigueur jusqu’à ce qu’une juridiction supérieure rende une décision définitive sur la légalité de l’action unilatérale du président.
Le rapport sur l'inflation du PCE ne laisse aucune surprise
L'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, le PCE de base, est sorti comme prévu en avril. Plus précisément, le PCE de base a augmenté de 0,1 % par rapport au mois précédent et de 2,5 % par rapport à la même période de l’année dernière. Toutefois, le chiffre de mars a été révisé à la hausse de 0,1 %, ce qui suggère que l'inflation n'a pas encore diminué de manière significative.
Un signe positif a été que le revenu personnel a fortement augmenté en avril de 0,8 %, dépassant de loin les prévisions de 0,3 %. Dans le même temps, une enquête de l'Université du Michigan a montré que le sentiment des consommateurs et les attentes en matière d'inflation se sont tous deux améliorés en mai par rapport au mois précédent.
Cependant, la situation économique n'est pas entièrement brillante puisque l'indice PMI de Chicago, l'activité manufacturière régionale, a fortement chuté à 40,5 contre 44,6 en avril. Ce niveau est également inférieur aux attentes de 45,0, ce qui montre que le secteur manufacturier est confronté ici à un déclin significatif.
L'Allemagne veut taxer les Big Tech
Sur le plan international, les investisseurs se sont montrés prudents alors que le gouvernement allemand a annoncé son intention d'imposer une taxe de 10 % sur les géants de la technologie tels qu'Alphabet (Google) et Meta.
Cette politique est similaire à la loi sur la taxe numérique déjà adoptée par l’Autriche, qui taxe les revenus plutôt que les bénéfices. Cette décision pourrait mettre à rude épreuve l’environnement fiscal mondial et peser sur les valeurs technologiques.
L'intérêt ouvert sur l'or atteint un plus bas historique, signal haussier fort pour l'été
L'intérêt ouvert sur le marché de l'or tombe à un niveau historiquement bas, malgré les facteurs macroéconomiques qui soutiennent la tendance haussière. C’est l’une de ces rares occasions où le marché de l’or offre un « cadeau » aux investisseurs, selon Daniel Ghali, stratège principal en matières premières chez TD Securities (TDS).
TDS estime que le marché considère actuellement l’or comme un actif « suracheté mais sous-détenu ». Cela signifie que même si les prix ont fortement augmenté, le nombre d’investisseurs participants reste encore faible. Selon Ghali, l'intérêt ouvert sur la bourse CME Gold approche les 425 000, ce qui correspond généralement au plus bas d'un cycle de prix de l'or. Cela contraste avec le contexte macroéconomique actuel, dans lequel le dollar américain perd progressivement son rôle de réserve de valeur sûre.
TDS a déclaré que l'augmentation actuelle du prix de l'or ne provient pas de la demande physique mais est principalement basée sur la psychologie et la croyance. Ils s'attendent à ce que les fonds négociés en bourse algorithmiques (CTA) commencent à acheter de l'or la semaine prochaine, quelles que soient les données économiques. Ce pouvoir d'achat pourrait augmenter jusqu'à 4% de la taille maximale du portefeuille au cours de cette séance, et même jusqu'à 30% lorsque le rapport sur l'emploi américain (NFP) sera publié la semaine prochaine.
De plus, les fonds d'investissement macroéconomiques conservant toujours leur position sur l'or, les flux de capitaux des ETF ne se retirant plus fortement, ainsi que les signaux techniques provenant de taux d'intérêt ouverts historiquement bas, TDS estime que l'or est en cours de « repositionnement ». Si le marché connaît un autre retournement positif, cela pourrait alimenter une nouvelle forte vague d’achats cet été.
Source : https://baonghean.vn/tin-kinh-te-the-gioi-sang-31-5-ong-trump-khong-con-tu-te-voi-trung-quoc-ve-thuong-mai-co-phieu-nvidia-giam-manh-10298589.html
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