Perspectives boursières Semaine 15-19/7 : L'indice VN pourrait s'ajuster à un niveau inférieur pour stimuler un nouveau pouvoir d'achat
Les investisseurs sont devenus prudents au niveau de résistance de 1 290 à 1 300 points, ce qui a affaibli la dynamique de liquidité. Si cette tendance se poursuit dans les semaines à venir, l'indice VN pourrait devoir s'ajuster à un niveau inférieur pour stimuler un nouveau pouvoir d'achat.
La semaine dernière, les informations financières ont été peu nombreuses, la période annoncée par de nombreuses entreprises se situant entre le 15 et le 30 juillet. C'est peut-être la raison pour laquelle l'indice VN a affiché une faible performance lors des dernières séances de la semaine, malgré une évolution positive des marchés boursiers mondiaux le 11 juillet.
Selon Agriseco Research, l'indice VN a connu trois séances consécutives de baisse, avec une liquidité inférieure à sa moyenne sur cinq séances. Il s'agit simplement d'un ajustement sain dans une tendance haussière. Il est prévu que l'indice VN se redresse la semaine prochaine lorsqu'il trouvera un support autour de la moyenne mobile 20 (MM20), soit la zone des 1 270 points (+-5).
Les tendances des capitaux étrangers ont été source d’inquiétude la semaine dernière, car ce groupe a continué à vendre net.
En Asie, les flux de capitaux étrangers se sont diversifiés. Des marchés comme le Japon, Taïwan, la Malaisie, les Philippines et la Thaïlande ont enregistré des décaissements nets, le Japon étant le plus important avec une valeur de plus de 4,2 milliards de dollars. À l'inverse, les capitaux étrangers se sont retirés de marchés comme l'Inde, l'Indonésie, la Corée du Sud, le Sri Lanka et le Vietnam, l'Inde étant le plus important avec une valeur de plus de 1,1 milliard de dollars.
Au Vietnam, les fonds ouverts ont enregistré des ventes nettes au cours de la semaine (du 8 au 12 juillet), pour une valeur de 1 174 milliards de VND. Plus précisément, le groupe des ETF a vendu 36,6 millions de dollars, devenant ainsi le groupe le plus vendeur. Parmi eux, Fubon et DC VFM Diamond ont respectivement retiré 25,8 millions de dollars et 23,5 millions de dollars.
La dynamique de vente nette des investisseurs étrangers sur le marché vietnamien s'est poursuivie la semaine dernière avec plus de 4 500 milliards de VND, l'accent étant toujours mis sur FPT avec une valeur de 1 731 milliards de VND, suivi de MWG et VHM avec des valeurs de vente nettes de 644 milliards de VND et 521 milliards de VND, respectivement.
Les investisseurs individuels nationaux sont restés le principal contrepoids aux ventes nettes étrangères la semaine dernière, avec plus de 4 522 milliards de VND. Les traders pour compte propre sont passés à des achats nets de plus de 545 milliards de VND cette semaine, après des ventes nettes de plus de 922 milliards de VND la semaine précédente.
Les valeurs immobilières, les produits de la mer et la construction ont attiré des flux de trésorerie après une baisse prolongée. Les flux de trésorerie continuent de s'affaiblir dans les secteurs bancaire et boursier.
De toute évidence, les investisseurs sont devenus prudents au niveau de résistance de 1 290 à 1 300, ce qui a affaibli la dynamique de liquidité. Si cette tendance se poursuit dans les semaines à venir, l'indice VN pourrait devoir s'ajuster à un niveau inférieur pour stimuler un nouveau pouvoir d'achat.
Agriseco Research estime que, dans le contexte d'un marché général connaissant de nombreuses fluctuations imprévisibles à l'approche de la zone de résistance psychologique de 1 300 points, pour assurer la stabilité et une meilleure défense du portefeuille d'investissement, il est raisonnable que les flux de trésorerie circulent vers les groupes industriels qui devraient avoir des résultats commerciaux positifs au deuxième trimestre 2024.
Cependant, de fortes différenciations subsistent au sein de chaque secteur. Par exemple, dans le secteur de la distribution, malgré de bonnes hausses de prix récentes, seul MWG s'est véritablement démarqué et a contribué à la croissance globale du marché. Parallèlement, certaines actions du groupe ont maintenu des mouvements latéraux ou ont vu leur cours progresser nettement plus lentement que d'autres.
La qualité des rapports sur les bénéfices des sociétés cotées sera importante pour déterminer la performance à court terme des actions et des groupes industriels.
Lorsque les attentes concernant les résultats des entreprises du deuxième trimestre seront passées, les flux de trésorerie se dirigeront probablement vers des secteurs très sensibles aux taux d’intérêt (comme l’immobilier et les valeurs mobilières), dans le contexte où les principales banques centrales du monde entier commencent à entrer dans un cycle d’assouplissement monétaire.
M. Hoang Tuan, consultant en valeurs mobilières chez SSI Securities Company, recommande aux investisseurs de conserver une proportion raisonnable de titres afin d'anticiper l'évolution du marché, inférieure à 70 % de la valeur liquidative des actions. Plus précisément, il est conseillé d'augmenter proactivement cette proportion lorsque le marché connaît une « journée explosive ». Dans un scénario à faible probabilité, il est conseillé de réduire cette proportion si le marché subit une forte pression vendeuse et clôture à un niveau bas pendant la séance.
Groupe d'actions qui peuvent être observées lorsque le scénario d'explosion des scores apparaît, telles que STB, ACB , CTD, HPG, HSG, GMD
Source : https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-15-197-vn-index-co-the-dieu-chinh-ve-muc-thap-hon-de-kich-stimulate-luc-mua-moi-d219992.html
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