אסטרטגיות במסחר בחוזי אופציות

[מודעה_1]

שאלות ותשובות על מסחר בסחורות (מס' 63): טיפול בהפרות של חברים (חלק 3) שאלות ותשובות על מסחר בסחורות (מס' 65): מושגים בסיסיים במסחר באופציות

חוזי אופציות עוזרים לקונים לקבוע באופן ספציפי את רמת הסיכון המקסימלית בעת השתתפות בשוק; להשתמש באסטרטגיות מסחר, לשלב מספר עסקאות יחד כדי להגביל את הסיכון והרווח בטווח מסוים.

כדי לסחור בחוזי אופציות ביעילות, ישנן אסטרטגיות רבות ושונות בהן משקיעים יכולים להשתמש. בגיליון זה, עיתון קונג ת'ונג יענה על שאלות הקוראים בנוגע לאסטרטגיות פופולריות במסחר בחוזי אופציות.

אסטרטגיית עמדת הגנה

אסטרטגיה זו מיושמת על ידי רכישת אופציית מכר על נכס בסיס שבבעלות המשקיע. אם מחיר הנכס הבסיסי גבוה ממחיר המימוש, האופציה לא תמומש. במקרה זה, המשקיע משלם את פרמיית האופציה. עם זאת, אם מחיר הנכס הבסיסי נמוך ממחיר המימוש, ייתכן שהמשקיע יצטרך למכור את הנכס הבסיסי במחיר המימוש.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 66): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn

אסטרטגיה זו משמשת בתרחיש שוק שורי והמשקיע רוצה להגן על רווחיו.

לדוגמה: משקיע קונה חוזה עתידי סטנדרטי אחד על חיטה, שפג תוקפו בספטמבר 2024, במחיר של 100 דולר.

במקביל, רכשו אופציית פוט על חוזה עתידי אחד על חיטה ליולי 2024 במחיר מימוש של 100 דולר, עם פרמיית אופציה של 5 דולר.

אם מחיר החיטה עולה ל-110 דולר, המשקיע מרוויח על פוזיציית החוזים העתידיים הארוכים הסטנדרטית של 10 דולר לחוזה והאופציה לא ממומשת. המשקיע יפסיד 5 דולר בפרמיית האופציה. הרווח הכולל של המשקיע הוא 10 דולר – 5 דולר = 5 דולר.

לעומת זאת, אם מחיר החיטה יורד ל-93 דולר, המשקיע מפסיד בחוזה עתידי סטנדרטי במחיר של 7 דולר לחוזה, אך מרוויח באופציה במחיר של 7 דולר. לכן, ההפסד המקסימלי הוא 5 דולר.

אסטרטגיית שיחות מכוסה

אסטרטגיה זו מבוצעת על ידי מכירת אופציית רכש (Call) על נכס בסיס שבבעלות המשקיע. אם מחיר הנכס הבסיסי נמוך ממחיר המימוש, האופציה לא תמומש, מה שיאפשר למשקיע לשמור על פרמיית האופציה. עם זאת, אם המחיר עולה על מחיר המימוש, ייתכן שהמשקיע יצטרך למכור את הנכס הבסיסי במחיר המימוש, ובכך להחמיץ רווחים נוספים.

אסטרטגיה זו משמשת בתרחיש שוק ניטרלי עד שורי מעט.

לדוגמה: משקיע קונה חוזה עתידי סטנדרטי אחד על חיטה למשלוח בספטמבר 2024 במחיר של 100 דולר.

במקביל, מכירת אופציית רכש על חוזה עתידי אחד על חיטה ליולי 2024 במחיר מימוש של 100 דולר, עם פרמיה של 5 דולר.

אם מחיר החיטה יורד ל-93 דולר, המשקיע מפסיד כסף על חוזה החוזים העתידיים הארוך והסטנדרטי במחיר של 7 דולר לחוזה והאופציה לא ממומשת. המשקיע שהחזיק באופציה הקצרה מקבל 5 דולר פרמיית אופציה. ההפסד הכולל עבור המשקיע הוא 7 דולר – 5 דולר = 2 דולר.

לעומת זאת, אם מחיר החיטה עולה ל-103 דולר, המשקיע מרוויח 3 דולר לחוזה על חוזה עתידי סטנדרטי ומפסיד 3 דולר על פוזיציית האופציה הקצרה. המשקיע המחזיק בפוזיציית האופציה הקצרה מקבל 5 דולר פרמיית אופציה. סך כל המשקיע מרוויח 3 דולר + 5 דולר - 3 דולר = 5 דולר.

[מודעה_2]
מקור: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html