שוק המניות שבוע 18-22/11: מדד VN תחת לחץ חזק באזור התמיכה של 1,200 נקודות

סנטימנט שלילי מצד משקיעים זרים מתפשט; מדד VN צפוי לרדת ל-1,200 נקודות; Vinpearl חוזר לבורסה; לוח זמנים לתשלום דיבידנדים; רשימת מניות נובמבר.

מדד VN ירד בחדות ב-34 נקודות תחת לחץ זר

מדד VN המשיך לסיים שבוע של מסחר קודר, עם ירידה חדה של 13.32 נקודות (שווה ערך ל-1.08%), ל-1,218.6 נקודות, הנמוכה ביותר מזה יותר מ-3 חודשים. ב-HOSE, הנזילות עלתה לכמעט 18,650 מיליארד VND, עלייה של 15.6% בהשוואה למסחר הקודם, אך נטתה במידה רבה לכיוון הצד של המכירות עם 305 מניות שירדו ו-75 מניות עלו.

מניות עמודי התווך מקבוצת VN30 היו תחת לחץ גדול כאשר ירדו כמעט 15.5 נקודות כאשר 26/30 קודים ירדו, מתוכן, SSI (SSI Securities, HOSE) ירדה הכי הרבה עם 3% כאשר משקיעים זרים מכרו נטו 8.5 מיליון יחידות.

בנוסף, תזרים המזומנים התמקד בקבוצות בנקאיות, ניירות ערך ונדל"ן כאשר הצד המוכר העיקרי, VIX (VIX Securities, HOSE), הוביל את הנזילות עם כמעט 29.5 מיליון יחידות, ירידה של 2.2% בערך.

תזרים המזומנים מתמקד בבנקאות, ניירות ערך וקבוצות נדל"ן, אך לצד המוכר יש יתרון (צילום: SSI iBoard)

המגמה השלילית של מכירות נטו בחו"ל התפשטה לכלל השוק, כאשר ערך המכירות הנקי המצטבר של 5 מפגשים הגיע ל-3,806 מיליארד דונג וייטנאמי בכלל השוק. שתי המניות VHM (Vinhomes, HOSE) ו-FPT (FPT, HOSE) היו תחת הלחץ החזק ביותר, עם 868 מיליארד ו-606 מיליארד דונג וייטנאמי, בהתאמה.

"נקודות אור" נדירות הופיעו ב-KBC (אזור עירוני Kinh Bac, HOSE) וב-SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE) בקבוצת הנדל"ן, עם עלייה של יותר מ-2%. בנוסף, VTP ( Viettel Post, HOSE) המשיכה "ללכת נגד הזרם" ועלתה לשיא בצבע סגול, תוך שיפור מחיר השוק ב-7%, והגיעה ל-122,500 דונג וייט למניה, ונזילות של כמעט 2.5 מיליון יחידות.

בסיכום השבוע כולו, מדד VN איבד 34 נקודות, וסימן את הירידה השבועית החדה ביותר על רקע לחץ מכירה נרחב.

מדד VN נסוג משיאו של יותר מ-6% לרמתו הנמוכה ביותר ב-3 החודשים האחרונים. הנזילות השתפרה בפגישות האחרונות, אך המדד המשיך להתאים את עצמו, ופרץ את רמות התמיכה הקרובות, דבר המראה כי סנטימנט לא יציב ושלילי עדיין מופיע בעיקר בקרב משקיעים.

לנובלנד יש 2 סגני מנכ"ל חדשים

חברת ההשקעות קבוצת נו ווה נדל"ן – נובלנד (NVL, HOSE) הודיעה זה עתה על מינויהם של מר קאו טראן דוי נאם וגב' טראן טי טאנה ואן לסגני המנהלים הכלליים של נובלנד, החל מ-15 בנובמבר 2024. בהחלטת הדירקטוריון, מינוי שני מנהיגים בכירים הוא חלק מהתוכנית לשכלול מנגנון הביצוע, ותרומה משמעותית לסיוע לנובלנד להשלים את השינוי, הארגון מחדש ויישום התוכניות והאסטרטגיות בשלב הבא.

2 סגני מנהלים חדשים בנובהלנד, מר קאו טראן דוי נאם וגב' טראן טי טאנה ואן ((צילום: אינטרנט))

מר קאו טראן דוי נאם וגב' טראן טי טאנה ואן ידועים כעובדים בכירים, עם יותר מ-10 שנות קשר עם נובלנד, ותרמו לתוצאות חשובות בתהליך הפיתוח של הקבוצה, במיוחד במהלך תקופת הרה-ארגון.

בעבר, ב-1 בנובמבר, מינה מועצת המנהלים של נובלנד גם את מר דונג ואן בק למנכ"ל החברה, במקומו של מר דניס נג טק יו.

מניית NVL נסחרת ברמתה הנמוכה ביותר מתחילת השנה (צילום: SSI iBoard)

בנוגע למצב העסקי, אמנם ברבעון השלישי של 2024, "ענקית" הנדל"ן הזו דיווחה על רווח שיא של 2,950 מיליארד דונג וייטנאמי, אך בתשעת החודשים הראשונים של השנה, נובלנד עדיין דיווחה על הפסד של 4,376 מיליארד דונג וייטנאמי.

בבורסה, מניות NVL ירדו בחדות מאז אמצע אפריל ונמצאות כעת במחיר הנמוך ביותר שלהן מתחילת השנה.

מאז יולי 2024, סאנרייז ריברסייד (HCMC), פרויקט של קבוצת ההשקעות של נו וירג'יניה ריאל אטייט - נובלנד, מסר ברציפות מאות ספרים ורודים לתושבים. על פי התוכנית, מעתה ועד הרבעון השלישי של 2025, הפרויקט ישלים את הניירת וימסר כ-3,000 ספרים ורודים, מה שמדגים את מאמציה של נובלנד למלא את התחייבויותיה ולהבטיח את זכויותיהם של רוכשי הבתים.

Vinpearl חוזרת ל-HOSE

ב-15 בנובמבר, רשות ניירות הערך הממלכתית השלימה את רישום Vinpearl JSC כחברה ציבורית. זהו צעד חשוב עבור מיזם זה בהכנות לרישום בבורסה. זהו חלק מהתוכנית שראשי Vingroup הודיעו עליה באסיפה הכללית השנתית של בעלי המניות לשנת 2024 שנערכה באפריל האחרון.

כתובת העסק הרשומה של Vinpearl JSC היא באי הון טרה, וורד וין נגוין, עיר נה טראנג, מחוז חאן הואה. תחומי העסקים העיקריים שלה הם השקעות, בנייה ושירותי מלונות ומסעדות. נכון ל-30 בספטמבר, Vingroup (VIC, HOSE) מחזיקה ב-85.55% ממניות החברה.

Vinpearl מתכוננת לחזור למניות (צילום: Vinpearl Nha Trang)

בעבר, בשנת 2008, Vinpearl נרשמה בבורסת HOSE תחת הקוד VPL, אך ב-26 בדצמבר 2011, החברה נמחקה רשמית מהמסחר. הסיבה לכך הייתה ש-Vinpearl התמזגה לתוך Vincom JSC כדי ליצור את Vingroup Corporation כפי שהיא כיום.

בסוף נובמבר 2023, לפני שהפכה לחברה ציבורית, תאגיד Vingroup הפריד את Vinpearl JSC והקים חברת בת חדשה על בסיס הפרדת המיזם. החברה החדשה נקראת Ngoc Viet Trading and Business JSC, עם הון ציבורי צפוי של 20,420 מיליארד דונג וינדי, כאשר Vingroup מחזיקה ביותר מ-99.96% מהמניות. לאחר מכן, חברה זו מוזגה לתוך VinSmart Research and Production JSC ב-22 באפריל 2024 למטרת ארגון מחדש פנימי וייעול מערכת הארגון.

בנוגע לתוצאות העסקיות, Vinpearl ספגה הפסדים כבדים במהלך מגפת הקורונה, עם 9,570 מיליארד דונג וייט בשנת 2020 ו-9,459 מיליארד דונג וייט בשנת 2021. עם זאת, החברה חזרה לרווח בשנים 2022 ו-2023. המידע העדכני ביותר, בששת החודשים הראשונים של 2024, דיווח על רווח של 2,579 מיליארד דונג וייט, כמעט פי 4 מהרווח של שנת 2023 כולה.

ראוי לציין כי הון העצמי של Vinpearl גדל בחדות בחמש השנים האחרונות. בסוף 2019, ההון העצמי הגיע רק ל-610 מיליארד דונג וייטנאמי, אך עד 30 ביוני 2024 הוא גדל ל-31,513 מיליארד דונג וייטנאמי, כמעט פי 52. רק בששת החודשים הראשונים של 2024, ההון העצמי גדל ב-18,196 מיליארד דונג וייטנאמי.

לפיכך, כולל מניות Vinpearl, למערכת האקולוגית של Vingroup של המיליארדר פאם נאט וונג יש 5 חברות רשומות בווייטנאם, ביניהן: Vingroup Corporation (VIC, HOSE); Vinhomes Joint Stock Company (VHM, HOSE); Vincom Retail Joint Stock Company (VRE, HOSE); ו-Vietnam Exhibition Fair Center Joint Stock Company (VEF, UPCoM). בנוסף, חברת הבת VinFast (VFS) רשומה בנאסד"ק, ארה"ב.

מניות REE פירות ים ו-KBC נדל"ן צפויות לעלות באופן חיובי

לפי תיק ההשקעות למחצית השנייה של נובמבר 2024 של TCBS Analysts (Techcombank Securities), 2 מניות REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE) ו-KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE) נוספו לפתע כדי להחליף את CTG (VietinBank, HOSE) ו-HCM (HCMC Securities, HOSE).

התפתחויות אחרונות במניות REE (צילום: SSI iBoard)

מניות ה-REE צפויות להיות חיוביות הודות לשני גורמים עיקריים: (1) הידרולוגיה עוברת בהדרגה לשלב לה ניניה, מה שעוזר לשפר את התפוקה והיעילות התפעולית של מגזר האנרגיה ההידרואלקטרית; (2) היקף צבר ההזמנות של פרויקטים M&E מתאושש הודות לפרויקטים גדולים כמו שדה התעופה לונג טאן ושיעור התפוסה בבניין Etown 6 עולה בחדות לאחר כניסתו לפעילות החל מיוני 2024.

בינתיים, KBC רשמה שיפור ניכר בתוצאות העסקיות. ברבעון השלישי של 2024, ההכנסות הגיעו ל-950 מיליארד דונג וייטנאמי, יותר מפי 3 מאשר בתקופה המקבילה, הרווח לאחר מס הגיע ל-196 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה חדה בהשוואה ל-14 מיליארד דונג וייטנאמי בתקופה המקבילה אשתקד.

במקביל, אנליסטים של TCBS צופים כי 2025 תהיה שנה של צמיחה חיובית עבור KBC, כאשר פרויקט Trang Due 3 צפוי לקבל אישור להשקעה בסוף 2024 ולהתחיל להימכר בשנת 2025. במקביל, ענף הנדל"ן של פארקי התעשייה צפוי להפיק תועלת רבה מבחירתו מחדש של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, דבר שיפתח הזדמנויות למשיכת השקעות זרות ישירות ופרויקטים בקנה מידה גדול.

בדקו את רשימת המניות ש"מחירן עלה" לאחר שהשוק הגיע לתחתית.

חברת An Binh Securities (ABS) העריכה כי השוק נכנס לנובמבר עם חדשות חיוביות יותר מאשר החודש שעבר.

בנוגע לחדשות בינלאומיות, בחירתו של מר טראמפ לנשיא ארה"ב צפויה להביא שינויים משמעותיים רבים במדיניות החוץ של ארה"ב, ונקודות סכסוך חמות בעולם כמו המזרח התיכון התקררו במידה מסוימת.

מבחינה מקומית, הייצור התאושש משמעותית, היצוא וההשקעות הזרות הזרות ממשיכים להיות חיוביים; צמיחת האשראי הואצה בעוד ששוק האג"ח הקונצרניות ירד בחדות, מה שהוביל לאג"ח באיחור בתשלום; תנופת הצמיחה צפויה להמשיך להיות חיובית בשני החודשים הנותרים של 2024;...

עם זאת, החיסרון הוא ההתפתחויות הלא רצויות בשוק הפיננסי, כאשר שיעורי הריבית על פיקדונות עלו שוב במחצית הראשונה של נובמבר, בעוד ששערי החליפין עלו שוב בשלושת השבועות האחרונים.

לכן, בטווח הקצר, השוק עדיין מתמודד עם קשיי תזרים מזומנים, שכן הון זר ממשיך למכור נכסים נטו, בהקשר של עליית תשואות הדולר ואג"ח ממשלת ארה"ב.

על משקיעים לשים לב לקבוצות מניות שנהנות ממגמות מאקרו כגון: נדל"ן בפארקי תעשייה, טקסטיל, פירות ים, טכנולוגיה, מזון וכו'. במקביל, עליהם לבחור מניות מובילות בעלות יסודות טובים וסיכויי צמיחת רווח, המציגות חוזק רב יותר מהשוק הכללי או מניות היוצרות דפוס תחתון.

ABS מציעה רשימה של מניות מומלצות לחודש נובמבר, ביניהן: ELC (טכנולוגיה - תקשורת, HOSE), MSH (Song Hong Garment, HOSE), TCM (Thanh Cong Garment, HOSE), DTD (Thanh Dat Development, HNX), LHG (Long Hau, HOSE), SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE), VHC (Vinh Hoan, HOSE), ANV (Nam Viet, HOSE), BAF (חקלאות BAF, HOSE), VCG (Vinaconex, HOSE), DGC (Duc Giang Chemicals, HOSE).

הערות והמלצות

לדברי מר נגוין הונג פאט, יועץ ב-Mirae Asset Securities, הסנטימנט השלילי צפוי להימשך השבוע, כאשר רמת התמיכה של מדד VN היא סביב 1,200 נקודות לפני שתיווצר אזור איזון כאשר הנזילות קודרת למדי.

השוק נמצא תחת לחץ מהעלייה בשער הדולר האמריקאי ומדיניותו הכלכלית של הנשיא טראמפ תגרום להון זר להמשיך למכור נכסים בווייטנאם ובמדינות אחרות באזור כדי להשקיע בארה"ב.

בנוסף, תזרים מזומנים חלש בשוק ובידול מוגבר בהתאם לתוצאות עסקיות התרחשו ביתר שאת כאשר קבוצות תעשייה מסוימות הציגו שיעורי צמיחה ברבעון השלישי שלא היו כצפוי.

מדד VN מגיע לאזור תמיכה פסיכולוגית חזקה ב-1,200 נקודות

עם זאת, בשבוע האחרון של נובמבר צפויה התאוששות שתפחית את סנטימנט השוק לנוכח רקע מקרו-כלכלי טוב יותר וכי מגזרי היצוא יתחילו להראות סימנים חיוביים בתוצאות העסקיות.

באופן ספציפי, לחץ שער החליפין המקומי יפחת בהדרגה ככל שהפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) ימשיך להתאים את הריביות לטווח קצר בדולר, והמשאבים המקומיים של הדולר ישתפרו הודות ל: עודף סחר, העברות כספים והשקעות זרות ישירות גבוהות ששולמו.

בנוסף, מגזרי היצוא והספנות צפויים להיות חיוביים בסוף השנה הנוכחית ובתחילת השנה הבאה, ככל שגל שרשרת האספקה ​​​​יעבור מסין ומדינות יגדילו את היבוא כהכנה לחגי סוף השנה.

בטווח הארוך, תמיכה מחוזר 68 ותיקונים לחוק ניירות ערך להסרת מכשולים של "מימון מוקדם" עבור משקיעים זרים ולעמידה בתנאים לשדרוג השוק יסייעו לזרימת מזומנים מקרנות השקעה זרות לווייטנאם.

SHS Securities ציינה כי VN-Index נמצא תחת לחץ מכירה חזק ומתמשך, מה שגרם למדד לרדת מתחת לאזור התמיכה של 1,220 נקודות, הנזילות לא הייתה חיובית במיוחד עם עלייה בנפח המסחר ב-HOSE, והשוק נטה לצד השלילי. בנוסף, היה לחץ מכירה נטו מצד משקיעים זרים. לכן, בטווח הקצר, אזור התמיכה של VN-Index הוא 1,200 - 1,210 נקודות, זהו גם סף פסיכולוגי חזק, שמשקיעים צריכים לשים לב אליו.

SSI Securities מאמינה כי האינדיקטורים הטכניים ממשיכים לשקף אותות שליליים בטווח הקצר, ונקודת התמיכה הבאה של המדד תהיה סביב אזור 1,210 - 1,211 נקודות.

לוח זמנים לתשלום דיבידנדים השבוע

לפי הסטטיסטיקה, ישנם 19 מפעלים בעלי זכות לחלוקת דיבידנד בין ה-18 ל-22 בנובמבר, מתוכם 18 מפעלים משלמים במזומן ומפעל אחד משלם במניות.

השיעור הגבוה ביותר הוא 70%, הנמוך ביותר הוא 3%.

חברה אחת משלמת באמצעות מניות:

חברת Duc Thanh Wood Processing JSC (GDT, HOSE), תאריך המסחר האקס-רייט הוא 19 בנובמבר, שער החליפין הוא 10%.

לוח זמנים לתשלום דיבידנד במזומן

*תאריך אקס דיבידנד: הוא תאריך העסקה שבו הקונה, עם קביעת הבעלות על המניות, לא ייהנה מזכויות נלוות כגון הזכות לקבל דיבידנדים, הזכות לרכוש מניות שהונפקו נוספות, אך עדיין ייהנה מהזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות.

קוד	קוֹמָה	יום החינוך	יום TH	פּרוֹפּוֹרצִיָה
HJS	HNX	18 בנובמבר	29 בנובמבר	6%
טְפִיחָה	UPCOM	19 בנובמבר	20 בדצמבר	70%
XMP	UPCOM	19 בנובמבר	2/12	9%
NDW	UPCOM	19 בנובמבר	27 בנובמבר	5.6%
BSA	UPCOM	19 בנובמבר	24 בדצמבר	10%
SJD	זַרנוּק	19 בנובמבר	20 בדצמבר	18%
שכר לימוד (PAI)	UPCOM	19 בנובמבר	31 בדצמבר	9%
VEA	UPCOM	19 בנובמבר	20 בדצמבר	50.4%
תואר שני במשפטים	UPCOM	19 בנובמבר	20 בדצמבר	4.5%
DGC	זַרנוּק	19 בנובמבר	20 בדצמבר	30%
GMX	HNX	19 בנובמבר	12 בדצמבר	6%
ICN	UPCOM	19 בנובמבר	11/12	15%
כרטיסים	זַרנוּק	20 בנובמבר	25 בדצמבר	12.5%
MFS	UPCOM	20 בנובמבר	23 בדצמבר	25%
SFC	זַרנוּק	21 בנובמבר	16 בדצמבר	15%
SJG	UPCOM	22 בנובמבר	16 בדצמבר	10%
VLP	UPCOM	22 בנובמבר	24 בדצמבר	3%
NTC	UPCOM	22 בנובמבר	18 בדצמבר	60%

מקור: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-18-22-11-vn-index-chiu-ap-luc-manh-tai-vung-ho-tro-1200-diem-20241118084221822.htm