"סערה" של מכסים הדדיים בארה"ב: "ענן אפל" מרחף מעל תעשיית הטכנולוגיה

"סופת המכסים" האחרונה של הנשיא טראמפ, הכוללת מיסים "עצומים" על ספקי ציוד טכנולוגי מובילים, יוצרת "עננים אפלים" מעל תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית.

אנליסטים אומרים שמדיניות המכסים ההדדית של ארה"ב מאיימת ישירות על מאמצי חברות הטכנולוגיה הגדולות בארה"ב לבנות תשתית בינה מלאכותית (AI) בשווי מיליארדי דולרים, מה שעלול לפגוע ביעדי פיתוח הבינה המלאכותית החשובים שקבעה בעבר ממשלת ארה"ב.

הנשיא טראמפ ומנהיגי תעשיית הטכנולוגיה הציגו תוכניות השקעה שאפתניות בתחום הבינה המלאכותית של אורקל, סופטבנק וחברות אחרות מאז שחזר לבית הלבן מוקדם יותר השנה.

עם זאת, "סערת המכסים" האחרונה של הנשיא טראמפ, הכוללת מכסים "עצומים" על ספקי ציוד טכנולוגי מובילים (34% לסין, 32% לשטח טייוואן של סין ו-25% לדרום קוריאה, יחד עם מס בסיס של 10% על כל היבוא לארה"ב), יוצרת "עננים אפלים" מעל תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית.

מוצרי אלקטרוניקה, הכוללים סמארטפונים, מחשבים אישיים וציוד למרכזי נתונים, היו פריט היבוא השני בגודלו לארה"ב בשנה שעברה, בשווי של כמעט 486 מיליארד דולר, על פי נתוני לשכת מפקד האוכלוסין של ארה"ב.

חברות טכנולוגיה גדולות יצטרכו לכייל מחדש את הוצאות ההון, כאשר חברות בתשתיות בינה מלאכותית וטכנולוגיית צריכה יעבירו הוצאות לטווח קצר מהתרחבות לגידור סיכוני רכש או להעברת מקורות, אמר אבישק סינג, שותף בחברת המחקר אוורסט גרופ.

גיל לוריא, אנליסט בחברת ההשקעות DA Davidson, אמר כי הציוד המשמש במרכזי נתונים יתייקר, מה שיאלץ חברות טכנולוגיה למצוא דרכים לגמור את החודש. מיקרוסופט ואמזון החלו לנקוט בגישה זהירה יותר לתוכניותיהן למרכזי נתונים.

אנליסטים של TD Cowen אמרו גם כי מיקרוסופט ביטלה פרויקטים גדולים של מרכזי נתונים בארה"ב ובאירופה בששת החודשים האחרונים, מכיוון שההיצע עולה על הביקוש הנוכחי.

בעוד שמידת ההשפעה אינה ברורה, אנליסטים צופים כי עלויות מרכזי הנתונים יעלו בעתיד. דילן פאטל, מייסד חברת המחקר SemiAnalysis, אמר כי האופן שבו חומרת בינה מלאכותית מסווגת הוא גורם חשוב בהשפעה על עלויות אלו. קביעת החומרה המשמשת עבור יישומי בינה מלאכותית תשפיע ישירות על עלות בניית מרכזי נתונים.

עלויות גוברות עלולות לעכב את הרחבת מרכזי הנתונים ויישומי בינה מלאכותית, במיוחד פרויקטים גדולים כמו סטארגייט, מיזם מרכזי הנתונים בשווי 500 מיליארד דולר בין OpenAI, SoftBank ואורקל. אך לוריא אמר שגם ללא המס, סטארגייט הייתה מתקשה להגיע להיקף המיועד שלה, ועכשיו, לאחר ה"הלם" הכלכלי מהמכסים החדשים, זה הופך להיות אפילו קשה יותר.

המס החדש מהווה גם מכה לספקיות ענן מובילות כמו מיקרוסופט, אלפבית ואמזון, שכבר התמודדו עם ספקנות מצד משקיעים לגבי תקציבי הבינה המלאכותית העצומים שלהן. HSBC הזהירה מפני האטה אפשרית בהוצאות על ענן בשנה הבאה.

המכסים יפחיתו את הביקוש, מה שיוביל לקיצוצים בהוצאות על תוכנה ושירותי ענן, אמר בן ברינגר, אנליסט טכנולוגיה גלובלי ב-Quilter Cheviot. אלפבית תתמודד עם "מכה כפולה" של קיצוץ בפרסום דיגיטלי בסביבה כלכלית קשה.

בעוד שמכסים על שבבים אלקטרוניים ניצלו מהכרזה זו, ממשלת ארה"ב עדיין מתכננת להטיל מכסים על שבבים אלקטרוניים בעתיד. ענקיות טכנולוגיה כמו AMD, אינטל, Nvidia ו-TSMC עוצרת את נשימתן ומחכה להתפתחויות הבאות.

מניות Nvidia, AMD וברודקום ירדו בחדות בין 7% ל-10%, ומניות TSMC הרשומות בארה"ב ירדו ב-7.6% ב-3 באפריל.

(TTXVN/וייטנאם+)

מקור: https://www.vietnamplus.vn/con-bao-thue-quan-doi-ung-cua-my-dam-may-den-bao-trum-nganh-cong-nghe-post1024844.vnp