מיסוי נכסים דיגיטליים: יש צורך לעקוב אחר מפת דרכים

משרד האוצר הציע כי הכנסות מהעברת נכסים דיגיטליים בבורסות המנוהלות באופן שקוף יהיו חייבות במס. שיעור המס הצפוי הוא 0.1%. לדברי מומחים, מיסוי הכרחי אך יש ליישם אותו בהתאם למפת דרכים וליצור מערכת מס פשוטה, תחרותית ומאוזנת.

נציגים דנו במסגרת המשפטית לפיתוח נכסים דיגיטליים בפורום פינטק פסגה 2025. צילום: טאנה הא

מקור הכנסות תקציבי משמעותי

בטיוטת חוק מס הכנסה אישי (החלפה), הציע משרד האוצר כי הכנסות מהעברת נכסים דיגיטליים (כולל נכסים וירטואליים, נכסי קריפטו) בבורסות המנוהלות באופן שקוף יהיו חייבות במס. שיעור המס הצפוי הוא 0.1% על שווי ההעברה של כל עסקה, בדומה לזה שחל על ניירות ערך.

בעבר, למסחר או לבעלות על נכסים דיגיטליים לא הייתה מסגרת משפטית ברורה. עם זאת, חוק תעשיית הטכנולוגיה הדיגיטלית אושר על ידי האסיפה הלאומית ב-14 ביוני 2025, אשר הכיר רשמית בנכסים דיגיטליים. וייטנאם משכללת בהדרגה את המסגרת המשפטית הקשורה לנכסים דיגיטליים, כולל ההצעה לפיילוט בשוק נכסי הקריפטו, ופותחת הזדמנויות לארגוני טכנולוגיה להשתתף בבניית תשתית דיגיטלית.

וייטנאם היא כיום בין המדינות בעלות רמת הגישה והעניין הגבוהה ביותר במטבעות קריפטוגרפיים בעולם . על פי דו"ח של פלטפורמת הבלוקצ'יין Chainalysis, וייטנאם מדורגת במקום החמישי בעולם מבחינת עניין במטבעות קריפטוגרפיים ובמקום השלישי מבחינת שימוש בפלטפורמות מסחר בינלאומיות. כיום ישנם כ-17 מיליון וייטנאמים המחזיקים במטבעות קריפטוגרפיים, עם שווי שוק כולל העולה על 100 מיליארד דולר. לכן, אם יוחל מנגנון מס סביר, וייטנאם יכולה לייצר הכנסות תקציביות משמעותיות משוק זה. על פי איגוד הבלוקצ'יין של וייטנאם, אם יוחל מס עסקאות של 0.1%, בדומה לעמלה המוטלת על עסקאות ניירות ערך, וייטנאם יכולה לגבות יותר מ-800 מיליון דולר במסים מדי שנה הודות לנפח העצום של עסקאות קריפטוגרפיות.

ד"ר פאם נגוין אן הוי, מרצה בכיר למימון בפקולטה לעסקים (אוניברסיטת RMIT וייטנאם), העריך מאוד את מאמצי משרד האוצר לכלול נכסים דיגיטליים במסגרת המס, על מנת לשקף כראוי את אופי ההכנסה הנובעת מעסקאות נכסים דיגיטליים. החלת שיעור מס של 0.1% בדומה לניירות ערך היא צעד סביר בטווח הקצר בשל פשטותו, קלות היישום והיעדר דרישה להערכת נכסים מורכבת. גישה זו תהיה קלה לפריסה טכנית באמצעות תשתית דיגיטלית, במיוחד כאשר עסקאות מתבצעות בבורסות שקופות.

המומחה נגוין קוואנג הוי, מנהל הפקולטה למימון ובנקאות (אוניברסיטת נגוין טראי), שחולק את אותה דעה, אמר כי זהו צעד ברור קדימה בחשיבה המדיניות, כאשר המדינה מתחילה לנקוט צעדים לזיהוי נכסים דיגיטליים במסגרת הניהול הפורמלית, במקום לתת להם להתקיים כאזור אפור. הבחירה בשיעור מס של 0.1% - שווה ערך למס העברת ניירות ערך - היא סבירה בצורתה, ויוצרת עקביות בגישה לנכסים עם נכסי השקעה ומסחר בפלטפורמות דיגיטליות. עם זאת, החלת אותו שיעור מס על שני סוגי נכסים אלה דורשת שיקול דעת מדוקדק מבחינת טכנולוגיה ושיטות ניהול, כדי למנוע יצירת השלכות בלתי מכוונות או גרימת חוסר איזון בין קבוצות משקיעים.

הצורך במודל מס מאוזן

המומחה נגוין קוואנג הוי מאמין גם כי יש לבחון את עיצוב מדיניות המס עבור נכסים דיגיטליים לא רק מנקודת מבט של ניהול פיסקאלי, אלא גם כמנוף ליצירת שוק - שבו מעודדים שקיפות, לגיטימציה וחדשנות. כדי להשיג הרמוניה זו, ניתן לשקול מספר פתרונות כגון: סיווג נכסים דיגיטליים ועיצוב שיעורי מס מתאימים; מתן עדיפות למנגנוני מס פשוטים וקלים לציות; יצירת מרחב פיתוח עבור מפעלי טכנולוגיה פיננסית מקומיים. בפרט, צריכה להיות מפת דרכים גמישה לבדיקה והתאמה. בהתאם לכך, מדיניות המס עבור נכסים דיגיטליים צריכה להתחיל בקנה מידה קטן, אולי בניסוי במספר בורסות עם תשתית נתונים טובה ורמות תאימות גבוהות. משם, מנהלים יכולים להתאים את עצמם בהדרגה בהתאם למשוב בפועל, לפני שכפול.

בינתיים, ד"ר צ'ו טאן טואן, סגן ראש תוכנית התואר הראשון במנהל עסקים (אוניברסיטת RMIT וייטנאם), הביע את דעתו כי כדי למשוך השקעות תוך הבטחת מקור יציב להכנסות מס, וייטנאם זקוקה למודל מס מאוזן. מס עסקאות נמוך בשילוב עם מס רווחי הון במסגרת מס ההכנסה האישי יכול לסייע בשמירה על הוגנות מבלי להחליש את השוק. בנוסף, וייטנאם צריכה לשקול פטור מטבעות קריפטוגרפיים ממס ערך מוסף, כפי שעשו האיחוד האירופי וסינגפור, כדי למנוע מיסוי כפול ולשמור על תחרותיות בשוק האזורי.

פתרון חשוב נוסף הוא לחזק את הפיקוח על בורסות על ידי דרישה לפלטפורמות מסחר מקומיות לדווח על עסקאות מפורטות. זה יסייע לרשויות המס לפקח על פעילויות בצורה יעילה יותר. במקביל, וייטנאם צריכה לשתף פעולה עם ארגונים בינלאומיים כדי לפקח על עסקאות חוצות גבולות ולמנוע העלמות מס. במקום להתמקד רק בהכנסות ממסים, הממשלה יכולה גם לייצר הכנסות נוספות מדמי רישיון תפעול על ידי דרישה מבורסות מטבעות קריפטוגרפיים ופרויקטים של הנפקות מטבע ראשוניות (ICO) להירשם רשמית.

"אם ניתן יהיה לבסס מערכת מס פשוטה, תחרותית ומאוזנת, וייטנאם תוכל גם לייצר הכנסות משמעותיות מנכסים דיגיטליים וגם לקדם פיתוח של מערכת אקולוגית בת קיימא של נכסים דיגיטליים", אמר מר צ'ו טאן טואן.

מקור: https://hanoimoi.vn/danh-thue-tai-san-so-can-thuc-hien-theo-lo-trinh-711983.html