FiinRatings מכריזה על דירוג אשראי עבור MSB עם תחזית יציבה

(דן טרי) - FiinRatings הכריזה על דירוג האשראי הראשון של הבנק הימי המסחרי המשותף של וייטנאם (MSB) בדירוג "A" עם תחזית "יציבה" בהתבסס על מצבו העסקי, פרופיל ההון והרווחיות, מצב הסיכון, ניהול ההון והנזילות.

על פי FiinRatings, הדירוגים הנ"ל משקפים את הציפייה שפרופיל האשראי של הבנק יישאר יציב במהלך 12-24 החודשים הקרובים. פרופיל האשראי של MSB מחוזק כיום על ידי בסיס עסקי איתן, כרית הון גבוהה מהממוצע בתעשייה וכן רווחיות יציבה. הבנק שיפר גם את יכולתו להתמודד עם חובות אבודים וניהול סיכונים, תוך שמירה על גישה למקורות מימון מגוונים ומצב נזילות מתאים.

FiinRatings מדרגת את דירוג האשראי הראשוני של MSB כ-A עם תחזית דירוג יציבה (צילום: MSB)

מבחינת מעמדה העסקי, FiinRatings דירגה את MSB כ"מספק", דבר המשקף את כושר התפעול היציב שלה עם מבנה הכנסות מגוון ובסיס לקוחות הולך וגדל. במהלך תקופת 2020-2024, MSB הגבירה את התחרות החזקה שלה במגזר ההלוואות לעסקים קטנים ובינוניים, ובכך הגדילה את נתח השוק שלה וביססה את מעמדה בקבוצת הבנקאות הפרטית הבינונית.

מבחינת סך ההלוואות הקיימות, בשנת 2024, הבנק שמר על צמיחת אשראי גבוהה - 18.3%, מעל הממוצע בתעשייה שעומד על 15.1%. התחזית היא שבשנים 2025-2026, MSB תמשיך לשמור על צמיחת אשראי של 19.5%. בנוסף, FiinRatings הדגישה כי גולת הכותרת במבנה ההכנסות של MSB היא העלייה החזקה בהכנסות שאינן מריבית, שבהן מסחר במט"ח מהווה חלק גבוה ותורם 27% מההכנסות שאינן מריבית בשנת 2024.

בנוגע לפרופיל ההון והרווחיות, FiinRatings דירגה גם את MSB כ"טוב", דבר המשקף מסגרת הון חזקה שתמשיך להישמר הודות לרווחיות טובה יותר מהתעשייה. יחס הלימות ההון (CAR) של MSB נכון ל-31 בדצמבר 2024 עומד על 12.4%, גבוה מהחציון בתעשייה (11.9%). FiinRatings צופה ש-MSB תשמור על יחס CAR יציב בטווח של 12-13% עם יחס הון רובד 1 הגבוה הנוכחי שלה.

FiinRatings מדרגת את פרופיל ההון והרווחיות של MSB כ"טוב" (צילום: MSB)

מבחינת רווחיות, מוערך כי ל-MSB שולי רווח ורווחיות גבוהים מהממוצע, ונשארו יציבים במשך שנים רבות. למרות שמגמת הריבית על ההלוואות יורדת בהדרגה מאז 2022, הבנק שמר על שולי ריבית נטו (NIM) ותשואה על נכסים (ROA) גבוהים מהממוצע בתעשייה בחמש השנים האחרונות, והגיעו ל-3.7% ו-1.9% בהתאמה בשנת 2024.

MSB מתמקדת לא רק ברווחיות, אלא גם בניהול סיכונים. FiinRatings מעריכה את מצב הסיכון של MSB כ"מספק", תוך הדגשת היישום היעיל של מנגנוני ניהול סיכונים על ידי הבנק, במיוחד בטיפול בחובות אבודים. FiinRatings צופה ש-MSB תמשיך לשלוט היטב באיכות האשראי ותצמצם את היחס בין הנכסים הבעייתיים לסך הלוואות הלקוחות שטרם נפרעו.

גורם חשוב נוסף בדוח דירוג האשראי הראשון של MSB, אותו הזכירה FiinRatings, הוא גיוס הון ונזילות. FiinRatings דירגה קריטריון זה של הבנק כ"מספק", המשקף את היכולת לגשת למקורות הון מגוונים בעלויות סבירות. MSB הגדילה באופן יזום את גיוס ההון ממוסדות פיננסיים בינלאומיים עם תקופות ארוכות טווח של 5 עד 9 שנים, עם מגבלת גיוס כוללת של עד 6,500 מיליארד דונג וייט נכון לרבעון הראשון של 2025, ותומכת בהלוואות ירוקות כדי לשרת את יעדי הפיתוח בר-קיימא של הבנק.

עם עלות מימון שנשמרה על 3.3%, MSB שומרת על מעמדה התחרותי בין הבנקים הפרטיים המובילים. יחס ה-CASA של MSB גבוה משמעותית גם הוא מחציון התעשייה (12.2%), והגיע ל-26.4% בסוף שנת הכספים 2024.

FiinRatings ציינה גם כי אם MSB תמשיך לשפר את מעמדה העסקי באמצעות שיפור ברור בנתח שוק הפיקדונות וצמיחה חזקה בהלוואות ללקוחות, תוך חיזוק כרית ההון שלה ושמירה על רווחיות גבוהה מהממוצע בתעשייה, ניתן לשקול שדרוג דירוג האשראי של הבנק בעתיד.

עם דירוג אשראי "A" ותחזית דירוג יציבה, MSB מאשררת את יכולתה הפיננסית ואת מעמדה האיתן בשוק, תוך התמקדות באסטרטגיית פיתוח בר-קיימא, קידום פעילויות הלוואות אישיות לעסקים קטנים ובינוניים בהתאם לאסטרטגיה ארוכת טווח תוך פיתוח מוצרים פיננסיים חדשניים לשיפור הערך עבור שותפים, בעלי מניות ולקוחות.

לפרטים על דוח FiinRatings, ראו: https://fiinratings.vn/RatingDetail/2147

מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/fiinratings-cong-bo-xep-hang-tin-nhiem-a-cho-msb-voi-trien-vong-on-dinh-20250618150431486.htm