כיצד יתנדנדו מחירי הזהב בהתחשב בתחזית שהפד לא יוריד את הריבית בשנת 2024?

[מודעה_1]

הפדרל ריזרב האמריקאי (FED) סיים את ישיבתו ב-20 במרץ בהכרזה כי הוא ישאיר את הריבית ללא שינוי בפעם החמישית ברציפות וצופה הפחתה של שלושה רבעי נקודות אחוז עד סוף 2024.

מחיר הזהב העולמי חווה לאחר מכן עלייה שיא. ב-20 במרץ בשעה 18:17 (שעון ארה"ב), מחיר הזהב ברצפה עמד על שיא חסר תקדים של 2,222.39 דולר לאונקיה, ולאחר מכן נקבע על 2,200 דולר בסוף היום.

הפד גם שמר על תחזיתו לשלוש הורדות ריבית לאחר מסיבת העיתונאים, אם כי טרם נקבע תאריך. על פי סקר של CNBC, 68% מהמשקיעים צופים שהפד יבצע את הורדת הריבית הראשונה שלו ביוני. בסקר של רויטרס, המספר הזה עלה ל-72%.

Giá vàng sẽ biến động thế nào trước dự báo FED không cắt giảm lãi suất trong năm 2024?

יו"ר הפד, ג'רום פאוול, נואם במסיבת עיתונאים ב-20 במרץ 2024.
מקור התמונה: אל דראגו, בלומברג

עם זאת, בראיון ל-CNBC, מר שאן ראית'ה, כלכלן בכיר בחברת ניהול הנכסים המובילה ואנגארד (ארה"ב), הכחיש תחזית זו.

למעשה, הפד הוריד בעבר את תחזיתו למספר הורדות הריבית השנה משבע לשלוש. לדברי מר שאן ראית'ה, הסיבה להשארת הריבית ללא שינוי יכולה להיות צמיחה כלכלית חזקה, במיוחד צמיחה עקב היצע ודפלציה, אך היא יכולה להיות גם תוצאה של עליית שוק המניות. "נכון לעכשיו, אנו מעריכים ששוק המניות האמריקאי מוערך ביתר יחסית ואינו מראה סימני התקררות", שיתף מר שאן ראית'ה.

מר מארק אוקאדה, מייסד שותף ומנכ"ל Sycamore Tree Capital Partners (ארה"ב), שותף באותה דעה, חזה בעבר ב-CNBC כי קיימת אפשרות גבוהה שהפד ימשיך להעלות את הריבית בשנת 2024. בתחילת מרץ, שפרסם בבלומברג, מר טורסטן סלוק - הכלכלן הראשי של אפולו גלובל מנג'מנט (ארה"ב), אותת גם הוא למשקיעים על 2024 ללא קיצוצי ריבית.

האם ריביות גבוהות משפיעות על מחירי הזהב?

לדברי ג'יי.בי. מאבריק, אנליסט שוק עם יותר מ-17 שנות ניסיון בארה"ב, נתונים היסטוריים מראים שאין מתאם משמעותי בין עליית ריביות לירידת מחירי הזהב. למעשה, בין השנים 1971 ו-1981 בארה"ב, ריבית הפד עלתה פי יותר מארבע, והגיעה ל-16% בשנת 1981. באותה תקופה, גם מחיר הזהב זינק, מפחות מ-200 דולר לאונקיה לכמעט 2,000 דולר לאונקיה.

"אנשים רבים מאמינים בטעות שריביות גבוהות יותר הופכות השקעות באג"ח כמו אג"ח לאטרקטיביות יותר, מה שיסיט כסף מזהב להשקעות אחרות המציעות תשואות גבוהות יותר", הסביר ג'יי.בי. מאבריק. "אבל במציאות, ישנם גורמים רבים אחרים המשפיעים על מחיר הזהב."

כמו סחורות רבות אחרות, מחיר הזהב תלוי בחוק ההיצע והביקוש בשוק. מכיוון שייצור זהב הוא תהליך ארוך טווח, משקיעים יכולים לחזות את צד ההיצע של שוק הזהב, אך צד הביקוש יכול להשתנות מאוד. לדוגמה, הביקוש לתכשיטים, חששות לגבי אינפלציה או כוח הקנייה של בנקים ממלכתיים יכולים גם הם להשפיע על שוק הזהב. בפרט, חוסר יציבות כלכלית או גיאופוליטית יכולה לגרום למשקיעים למהר לקנות זהב, הנחשב לאפיק השקעה בטוח.

עם זאת, הריש ו. נייר, ראש מחלקת הסחורות בחברת Geojit Financial Services (הודו), אמר ל"אקונומיקס טיימס" כי עדיין קיים מתאם משמעותי בין ירידת ריביות לעליית מחירי הזהב. למעשה, כאשר הריביות נמוכות יותר, התשואות על נכסים בדולר אמריקאי כמו אג"ח וחשבונות חיסכון יפחתו. זה יכול להוביל לירידה בערך הדולר בהשוואה למטבעות אחרים. מכיוון שזהב מתומחר בדולרים אמריקאיים ברחבי העולם, דולר חלש יותר יגרום לזהב להיות זול יותר עבור משקיעים בינלאומיים, מה שיכול לדחוף את מחירי הזהב כלפי מעלה.

בתגובה לסיכויי ההשקעה בזהב, אמר מר הריש ו. נאיר: "זהב הוא אחד הנכסים הטובים ביותר להשקעה לטווח ארוך, המספק ביטחון ותשואות טובות למשקיעים. למעשה, מחירי הזהב בהודו הוכפלו בחמש השנים האחרונות ועלו ביותר מ-980% מאז 2003. לכן, משקיעים יכולים לנצל את התיקון במחירי הזהב כדי לשקול הוספת מתכת זו לתיק ההשקעות שלהם לטובת יתרונות לטווח ארוך."

גרף מחירי הזהב העולמי, שנרשם בשעה 14:00 ב-22 במרץ 2024

על פי סקר של עיתון התעשייה והמסחר, מוקדם בבוקר היום, 22 במרץ 2024, מחיר הזהב העולמי יורד מעט. בשעה 5:00 בבוקר (שעון וייטנאם), מחיר הזהב הספוט עמד על 2,181.135 דולר לאונקיה. עד השעה 14:00 באותו יום, מחיר הזהב עמד על 2,172.4 דולר לאונקיה. מחיר הזהב העולמי ירד היום ב-8.1 דולר לאונקיה בהשוואה לאתמול (21 במרץ).

בשוק המקומי, מוקדם בבוקר היום, 22 במרץ 2024, מחיר הזהב של SJC ירד לפתע, מתחת ל-81 מיליון וונד/טאל. מוקדם בבוקר, מחיר הקנייה הגבוה ביותר של זהב SJC עמד על 78.40 מיליון וונד/טאל ומחיר המכירה הגבוה ביותר הגיע ל-80.60 מיליון וונד/טאל. עד השעה 14:00 באותו יום, מחיר הזהב בחברת התכשיטים סייגון בע"מ - SJC המשיך לרדת ל-77.8 מיליון וונד/טאל לקנייה ו-79.8 מיליון וונד/טאל למכירה.

Giá vàng tại Công ty TNHH MTV Vàng bạc đá quý Sài Gòn - SJC, thời điểm 14h00 ngày 21/3/2024

מחיר הזהב בחברת התכשיטים סייגון בע"מ - SJC, נרשם בשעה 14:00 ב-22 במרץ, 2024

על פי מומחים כלכליים, מטילי זהב וטבעות זהב של SJC ימשיכו להשתנות בימים הקרובים. בעבר, בנק המדינה אמר כי סוכנות זו תעריך ותתקן את צו 24 על ניהול שוק הזהב ברבעון הראשון ותנקוט צעדים לייצוב שוק זה.

ישנם אנליסטים הממליצים כי משקיעים חדשים הנכנסים לשוק הזהב ומתכוונים לקנות זהב לצבירה בתקופה זו צריכים לעקוב מקרוב אחר התפתחויות השוק כדי לקבל החלטות קנייה בטוחות ולהימנע מהפסדים.

[מודעה_2]
מָקוֹר