הסרת תקרת האשראי: מפת הדרכים לרפורמה מתבהרת בהדרגה

Gỡ trần tín dụng: Lộ trình cải cách đang dần rõ nét- Ảnh 1. — מר פאם צ'י קוואנג - מנהל מחלקת המדיניות המוניטרית, הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) - צילום: VGP/HT

מפת הדרכים להסרת תקרת האשראי מיושמת בהדרגה.

במסיבת העיתונאים לדיווח על תוצאות הפעילות הבנקאית בששת החודשים הראשונים של 2025, שנערכה ב-8 ביולי בהאנוי , נושא ביטול כלי תקרת האשראי (הידוע גם כ"מרחב" אשראי) משך תשומת לב רבה. מר פאם צ'י קוואנג - מנהל מחלקת המדיניות המוניטרית בבנק המדינה של וייטנאם (SBV), אמר כי מנגנון "מרחב" האשראי מיושם באופן נרחב מאז 2012 כדי לשלוט במצב של התחממות יתר בצמיחת האשראי.

לדברי מר פאם צ'י קוואנג, בתקופה הקודמת של מדיניות מוניטרית רופפת, קצב צמיחת האשראי עלה על 54% בשנה אחת. דבר זה הוביל לכך שמוסדות אשראי רבים עמדו בפני הסיכון לאובדן נזילות, מה שאילץ את בנק המדינה לנקוט באמצעים אדמיניסטרטיביים חזקים כדי להתמודד עם מצב של תחרות לא בריאה בשיעורי הריבית, ובכך למנוע סיכוני חובות אבודים ולהבטיח את בטיחות המערכת.

עם זאת, מנהל מחלקת המדיניות המוניטרית הצהיר בגלוי כי אף כלי ניהול אינו קבוע. לכן, בשנים האחרונות, בנק המדינה החל להתאים את מנגנון מתן האשראי כך שיתאים יותר להתפתחויות בשוק ולנהלים הבינלאומיים.

מאז תחילת 2024, עבר בנק המדינה להקצות יעדי אשראי למוסדות אשראי מבוקרים (CIs), במקום ליישם אותם באופן אחיד כבעבר. עד 2025, יעדי האשראי הוסרו לחלוטין עבור בנקים זרים ומוסדות פיננסיים שאינם בנקאיים. נכון לעכשיו, הם חלים רק על בנקים מסחריים מקומיים. זה נחשב לאבן דרך חשובה במפת הדרכים לקראת ביטול מוחלט של כלי "מרחב" האשראי.

"לבנק המדינה צריך להיות מדיניות ניהול מקיפה, המתאימה לתנאים הספציפיים של וייטנאם, כדי להבטיח אוטונומיה בפעילות מערכת הבנקאות, לשלוט ביעילות באינפלציה ולשמור על ביטחון כלכלי ", אישר מר פאם צ'י קוואנג.

על פי המלצות בינלאומיות, תיאורטית, הסרת תקרת האשראי עלולה לגרום לעלייה מהירה יותר של סך החוב של המערכת כולה, ובמקביל עלולים להיות שיעורי הריבית תחת לחץ לעלות. לכן, על בנק המדינה להיות פרואקטיבי יותר בניהול גמיש של מדיניות הריבית, תוך הבטחת הרמוניה בין היצע הכסף, הריביות ושערי החליפין.

"בתקופה הקרובה, בנק המדינה ידווח לממשלה על מפת הדרכים לביטול מוחלט של כלי זה, בהתבסס על הערכה מדוקדקת של ההשפעה על היציבות המקרו-כלכלית ועל המטרה של שליטה באינפלציה", אמר מר פאם צ'י קוואנג.

בנקים מסחריים מוכנים

סגן נגיד הבנק המרכזי של וייטנאם, פאם טאנה הא, אמר כי עד סוף יוני 2025, יתרת האשראי הכוללת של המשק כולו הגיעה ליותר מ-17.2 מיליון מיליארד וייטנאם דונג, עלייה של 9.9% בהשוואה לסוף 2024. זהו קצב צמיחה יוצא דופן, כמעט פי 2.5 יותר מאשר בתקופה המקבילה אשתקד.

למרות שיעד צמיחת האשראי לשנת 2025 נקבע על 16%, הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) טוען כי אין מדובר ב"תקרה קבועה". בהתאם ליכולת הכלכלה לספוג הון והתפתחויות באינפלציה, הסוכנות תמשיך להתאים את היעד במהלך השנה כדי להבטיח את בטיחות המערכת ויציבות מקרו-כלכלית.

מנקודת מבטם של בנקים מסחריים, מר לה טאן טונג - חבר מועצת המנהלים של VietinBank, שיתף כי מנגנון "מרחב" האשראי היה יעיל בתקופה הקודמת, וסייע לבנק המדינה לייצב את הכלכלה המאקרו ולשלוט באינפלציה. עם זאת, לדברי מר טונג, המעבר מכלים אדמיניסטרטיביים לניהול מבוסס שוק הוא מגמה בלתי נמנעת.

נכון לעכשיו, לבנק המדינה של וייטנאם יש כלים רבים בהתאם לתקנים בינלאומיים כמו באזל II. באופן ספציפי, חוזר 41/2016/TT-NHNN מסדיר את יחס הלימות ההון; חוזר 13/2018/TT-NHNN מסדיר את מערכת הבקרה הפנימית; חוזר 22/2019/TT-NHNN מסדיר את מגבלות ויחסי הבטיחות בפעילויות בנקאיות... תקנות אלו מסייעות לנטר ביעילות את הנזילות והסיכונים.

"עם הנחיית הממשלה, כמו גם המחקר המתמשך של בנק המדינה והתאמתו לתקנים בינלאומיים, זהו צעד גדול קדימה. בנקים מסחריים מוכנים לחלוטין לעמוד בתקנות החדשות", אישר מר לה טאן טונג.

קודם לכן, בוועידת הממשלה עם הרשויות המקומיות ב-3 ביולי, שלח ראש הממשלה פאם מין צ'ין מסר רפורמה יוצא דופן. כלומר, הוא בקשה מבנק המדינה להסיר בדחיפות כלים אדמיניסטרטיביים בניהול אשראי - ובפרט, לסיים את הקצאת מכסות האשראי (חדר) לכל בנק מסחרי.

הנחיה זו לא רק משקפת את רוח הרפורמה הדרסטית, אלא גם עולה בקנה אחד עם הכיוון המוצהר בבירור באסטרטגיית פיתוח ענף הבנקאות עד 2025, עם חזון עד 2030 (החלטה 986/QD-TTg), שמטרתו לבנות מערכת בנקאות מודרנית, הפועלת על פי מנגנון שוק בעל אוריינטציה סוציאליסטית, עם תחרות הוגנת ושקופה.

למעשה, שמירה על חדר אשראי אינה מתאימה עוד כאשר ענף הבנקאות יישם את תקני באזל II, בנקים רבים עומדים במגבלות יחס הלימות הון (CAR), יחס הלוואות לפיקדונות (LDR)... בינתיים, חדר האשראי הוא כלי ניהולי נוקשה, הגורם ל"כבילה" של שוק האשראי, ומרסן את יכולת הרגולציה העצמית של הבנקים.

כדי להחליף את הכלי המנהלי הזה, SBV יכול להפעיל סדרה של מדדי שוק. לדוגמה, יחס דרישת הרזרבה (CAR) יאלץ בנקים להגדיל את ההון כאשר הם רוצים להגדיל את האשראי לאזורים מסוכנים; כלי דרישת הרזרבה יכול לווסת את סך אמצעי התשלום; ופעולות שוק פתוח (OMO) מאפשרות הזרמה/משיכה גמישה של הון לטווח קצר ללא צורך באמצעי פיקוד.

מומחים אומרים שזה הזמן הנכון עבור בנק המדינה לבצע את המעבר, שכן הבנקים הפכו "בוגרים" יותר ביכולת ניהול הסיכונים שלהם. ביטול חדר האשראי בהתאם להנחיית הממשלה יסייע להגביר את התחרותיות, האוטונומיה והשקיפות של מערכת הבנקאות, תוך הבטחת מטרת בקרת האשראי באמצעות קריטריונים פיננסיים ספציפיים, במקום צווים מנהליים.

מר מין

מקור: https://baochinhphu.vn/go-tran-tin-dung-lo-trinh-cai-cach-dang-dan-ro-net-10225070819334774.htm