הבנקים כבר לא נותנים עדיפות ל"חסכונות"?

לא רק שמדובר ב"כרית ביטחון", אלא עתודות סיכון הן גם "חיסכון" עבור בנקים. לאחרונה, בנקים רבים טיפלו בחובות שעוכבו או נדחו בשלב הקודם, ולכן הם צמצמו את ההפרשות לסיכון, או הסכימו לצמצם את ההפרשות כדי לתעדף צמיחה.

מאגרי הסיכון של בנקים רבים ירדו בחדות.

הדוחות הכספיים לרבעון השני של 2025 מראים כי 85% מהבנקים הרשומים בבורסה רשמו צמיחה חיובית ברווחים, יותר ממחצית הבנקים רשמו צמיחה דו-ספרתית ברווחים. בפרט, בנקים רבים רשמו עלייה ברווחים של 30-80%, כגוןSHB , PGBank, Sacombank, VietinBank, SeABank...

עם זאת, דוחות כספיים מראים גם שכדי לשמור על צמיחה גבוהה ברווחים במחצית הראשונה של השנה, בנקים רבים נאלצו לקבל צמצום של כריות הסיכון שלהם.

מובילה מבחינת יחס כיסוי חובות רעים היא קבוצת הבנקים המסחריים בבעלות המדינה ("4 הגדולים"), אך מביניהם, רק אגריבנק הגדילה את יחס כיסוי החובות הרעים שלה במחצית הראשונה של השנה. דוח כספי אמצע השנה הנפרד מראה כי נכון לסוף יוני 2025, כיסוי החובות הרעים של אגריבנק עמד על 148.6%, עלייה של 16.8% בהשוואה לתחילת השנה.

בינתיים, כיסוי החובות הרעים של BIDV (על פי הדוח הכספי המאוחד) עומד על 88% בלבד, ירידה חדה לעומת 133.7% בסוף 2024 ו-96.8% בסוף הרבעון הראשון של 2025. סך החובות הרעים של BIDV גדל ב-49% בששת החודשים הראשונים של 2025, והגיע ל-43,140 מיליארד דונג וייטנאמי, בעוד שההפרשה גדלה ב-9.5% בלבד, מה שגרם לירידה חדה בכיסוי החובות הרעים.

למרות ש-Vietcombank עדיין אלוף מבחינת כיסוי חובות אבודים ברחבי המערכת (213.8%), הוא גם חווה ירידה בהשוואה לסוף השנה שעברה (223.3%). ב-VietinBank, כיסוי חובות אבודים עומד על 134.8% בלבד, במקום 170.7% בסוף השנה שעברה.

רוב הבנקים המסחריים הפרטיים נמצאים גם הם במצב של הולכת ופוחתת עם מאגרי סיכון, נכון לעכשיו רק לבנקים מעטים יש יחס כיסוי חובות רעים של מעל 100%.

באופן ספציפי, ב-MB, יחס כיסוי החובות הרעים בסוף יוני 2025 עמד על 88.9% בלבד, במקום 92.3% בסוף 2024. ב-HDBank, כיסוי החובות הרעים עמד על 47.1% בלבד, נמוך בהרבה מהרמה של כמעט 68% בסוף השנה שעברה. ב-SHB, כיסוי החובות הרעים עומד כיום על 58%, בעוד שבסוף השנה שעברה הוא עמד על כמעט 64%. באופן דומה, גם LPBank הפחיתה את יחס כיסוי החובות הרעים מ-83.3% בסוף השנה שעברה ל-75% בסוף הרבעון השני של 2025. כמה בנקים עם יחס כיסוי חובות רעים נמוך הם VIB (37.16%), NamABank (39%), EximBank (41%), MSB (55.5%)...

משנת 2022 ועד היום, כיסוי החובות הרעים של כלל מערכת הבנקאות ירד בצורה חדה. אם ברבעון השלישי של 2022 כיסוי החובות הרעים עמד על 143.2%, הרי שעד הרבעון השלישי של 2023 הוא ירד מתחת ל-100% ובסוף הרבעון הראשון של 2025 הוא עמד על כ-80% בלבד.

עדיין צריך לשפר את קיבולת הגיבוי

מובן שבנקים מסחריים מסכימים להפחית הפרשות כדי לתעדף צמיחה, כאשר הלחץ על צמיחת הרווחים מצד בעלי המניות גבוה מאוד. בנוסף, גם להקשר הכלכלי הנוכחי יש הבדלים רבים בהשוואה לתקופה הקודמת, מה שהופך את הפחתת יחס ההפרשות למגמה בשנים האחרונות.

לאחרונה, פרסם בנק המדינה את חוזר מס' 14/2025/TT-NHNN, המנחה את קביעת וערכי המינימום של יחסי הלימות הון שעל הבנקים לשמור, כולל יחס הון ליבה רובד 1, יחס הון רובד 1 ויחס הלימות הון מינימלי.

החוזר מספק לראשונה תקנות בנוגע לכריתות הון, כולל כרית שימור הון (CCB), כרית הון אנטי-מחזורית (CCyB) וכרית הון עבור בנקים מסחריים בעלי חשיבות מערכתית. זוהי הנחת יסוד חשובה למפת הדרכים לביטול מנגנון הקצאת מגבלות האשראי של בנק המדינה, ובמקביל להתקדם לקראת יישום באזל III.

על פי מומחים, בתקופה 2020-2022, חובות אבודים התגברו עקב השפעת נגיף הקורונה, בנקים רבים נאלצו לבצע ארגון מחדש של חובות, להאריך ולדחות חובות ללקוחות. כמו כן, בתקופה זו, הבנקים הגדילו את הפרשות הסיכון. עם זאת, נכון לעכשיו, החובות שהוארכו ונדחו בתקופה הנ"ל טופלו, כך שבנקים, ובמיוחד קבוצת "ארבעת הגדולים", אינם צריכים לשמור על יחס כיסוי חובות אבודים גבוה במיוחד.

בשנים האחרונות, כאשר פג תוקפה של החלטה מס' 42/2017/QH14 בנוגע לפיילוט להסדר חובות אבודים של מוסדות אשראי, חלק מהבנקים חששו מהקושי בגביית ובטיפול בבטוחות כאשר ה"חייבים" איטיים ולא משתפים פעולה, ולכן הם עדיין הגדילו באופן פעיל את ההפרשות. עם זאת, לאחרונה נחקק חוק מוסדות האשראי (מתוקן), הזכות לתפוס בטוחות של מוסדות אשראי אושרה, וגם דאגה זו של הבנקים הוקלה. לכן, למרות שכיסוי חובות אבודים פחת, הוא אינו מסוכן מדי עבור הבנקים.

למעשה, לא רק שמדובר ב"כרית ביטחון", עתודות סיכון הן גם "חיסכון" עבור בנקים, ובפעמים רבות, סכום זה תורם רבות לצמיחת רווחי הבנקים.

במחצית הראשונה של השנה, בנקים רבים רשמו רווחים גדולים הודות לעלייה בגביית חובות וניהול סיכונים (מהעתודות). באופן ספציפי, בששת החודשים הראשונים של השנה, הרווח הנקי של Agribank מפעילויות אחרות הגיע לכמעט 6,000 מיליארד דונג וייטנאמי (שני רק למגזר האשראי) וגדל ביותר מ-91%. בטקקומבנק, בעוד שרוב פעילויות העסקים ירדו בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2024, הרווח הנקי מפעילויות אחרות לבדן גדל פי 3.1 בהשוואה לתקופה המקבילה (יותר מ-66% מהרווח ממגזר זה הגיע מחובות שטופלו עם סיכונים). באופן דומה, ב-ACB, LPBank..., הרווח הנקי מפעילויות אחרות גדל גם הוא פי 2-3 (בעיקר מגביית חובות אבודים שטופלו עם הפרשות לסיכונים).

לכן, אנליסטים ממליצים כי הבנקים צריכים לשפר את כושר הרזרבה שלהם, להגן על נכסים ולחזק את אמון השוק. בהקשר של מערכת הבנקאות הוייטנאמית שעדיין סובלת מתת-הון (יחס הלימות ההון נמצא ברמה נמוכה באזור), האשראי צומח במהירות, ובנק המדינה רק שחרר את ה"מרחב" עבור חלק מהבנקים, חיזוק מאגר הרזרבות נחוץ עוד יותר.

מקור: https://baodautu.vn/ngan-hang-khong-con-uu-tien-cua-de-danh-d347562.html