תיקונים לחוק ניירות ערך יטפלו בקפדנות במעשי הונאה והונאה בשוק.

בסדנה "תרומת חוות דעת על תוכן התיקונים והתוספות לחוק ניירות ערך" שנערכה בבוקר ה-8 באוקטובר, אמרה גב' וו טי צ'אן פואנג, יו"ר ועדת ניירות ערך הממלכתית (SSC), כי לאחר יותר מ-3 שנים של יישום, חוק ניירות הערך משנת 2019 ומסמכי היישום המפורטים שלו יצרו מסגרת משפטית שלמה וסינכרונית יחסית.

עם זאת, ההתפתחות המהירה של השוק הובילה למספר ליקויים ובעיות בפרקטיקות אכיפת החוק שיש לקחת בחשבון, ויש לתקן, להשלים ולשכלל את חוק ניירות הערך (המתוקן) בהקדם, על מנת להתגבר במהירות על מגבלות וסיכונים בפעילות השוק.

גב' וו טי צ'אן פואנג, יו"ר ועדת ניירות הערך של המדינה. (צילום: SSC)

כדי לשכלל את המערכת המשפטית בתחום ניירות הערך, חוק ניירות הערך (מתוקן) יכלול התאמות במספר נושאים.

ראשית, חוק ניירות ערך (המתוקן) יתקן וישלים מספר נושאים הקשורים לשקיפות ויעילות בפעילויות הנפקה והצעת ניירות ערך.

שנית, חוק ניירות ערך (המתוקן) יתקן וישלים את התקנות לחיזוק הפיקוח ולטפל בקפדנות בפעולות הונאה ומטעות בפעילויות הנפקה והצעת ניירות ערך. יגדירו בבירור את תחומי האחריות של הארגונים והיחידים הרלוונטיים, תוך הבטחת מניעה וטיפול יעילים בהפרות בשוק המניות.

שלישית, החוק יתקן וישלים קבוצת תקנות להסרת מכשולים מעשיים, לקידום פיתוח שוק המניות במטרה לשדרג אותו. באופן ספציפי, הוא ישלים את הבסיס המשפטי לביצוע פעילויות סליקה ויישוב של עסקאות ניירות ערך בשוק בהתאם למנגנון הצד הנגדי המרכזי של הסליקה בשוק המניות הוייטנאמי.

סקירה כללית של הסדנה. (צילום: SSC)

אחד התכנים החשובים בחוק ניירות ערך (מתוקן) הוא השלמת פעולות אסורות בפעילות ניירות ערך.

באופן ספציפי, בסעיף 12, חוק ניירות ערך (מתוקן) קובע 6 פעולות של מניפולציה בשוק המניות.

כגון, שימוש באחד או יותר מחשבונות מסחר של אדם אחד או של אחרים, או שיתוף פעולה לקנייה ומכירה מתמשכת של ניירות ערך כדי ליצור היצע וביקוש מלאכותיים;

ביצוע הוראות קנייה ומכירה עבור אותו סוג ניירות ערך באותו יום מסחר או שיתוף פעולה זה עם זה לקנייה ומכירה של ניירות ערך מבלי להעביר בעלות בפועל, או בעלות שמסתובבת רק בין חברי הקבוצה כדי ליצור מחירי מניות מזויפים, היצע וביקוש;

קנייה או מכירה של ניירות ערך בנפח דומיננטי בזמן הפתיחה או הסגירה של השוק על מנת ליצור מחיר סגירה או פתיחה חדש עבור סוג זה של נייר ערך בשוק;

מסחר בניירות ערך באמצעות שיתוף פעולה עם אחרים או פיתוי לבצע באופן רציף הוראות קנייה ומכירה של ניירות ערך, תוך השפעה משמעותית על היצע וביקוש ומחירי ניירות ערך, ותמרון מחירי ניירות ערך;

מסחר בניירות ערך באמצעות שיתוף פעולה עם אחרים או פיתוי לבצע באופן רציף הוראות קנייה ומכירה של ניירות ערך, תוך השפעה משמעותית על היצע וביקוש ומחירי ניירות ערך, ותמרון מחירי ניירות ערך;

מסחר בניירות ערך באמצעות שיתוף פעולה עם אחרים או פיתוי לבצע באופן רציף הוראות קנייה ומכירה של ניירות ערך, תוך השפעה משמעותית על היצע וביקוש ומחירי ניירות ערך, ותמרון מחירי ניירות ערך;

בנוסף, כדי להתגבר על בעיות וליקויים דחופים שעלו ונסקרו באמצעות סיכום היישום המעשי של חוק ניירות ערך, הבטחת טיפול יעיל בהפרות בתחום ניירות הערך ושוק ניירות הערך, תרומה להגנה על זכויותיהם ואינטרסים לגיטימיים של משקיעים, הבטחת פעילות בריאה בשוק ניירות הערך, ציות לחוק, שמירה קפדנית על משמעת השוק, הוספת סעיף 6א לאחר סעיף 6, סעיף 12 בכיוון הסדרת גורמים פנימיים בחברות ציבוריות, חברות השקעה ציבוריות בניירות ערך, קרנות ציבוריות ואנשים קשורים לגופים אלה לא יחשפו מידע על המסחר הצפוי במניות ותעודות קרנות ציבוריות לפני המסחר לרשות ניירות ערך הממלכתית ולבורסה בהתאם להוראות החוק.

בהתאם לכך, בעת קביעת פעולות אסורות, הדבר יהווה בסיס ליישום אמצעים נוקשים להבטחת ביטחונו ובטיחותו של שוק המניות, כגון איסור עסקאות לתקופה של 2-5 שנים, כפי שנקבע כיום בצו מס' 155/2020/ND-CP (חל רק על פעולות אסורות הקבועות בסעיף 12 לחוק ניירות ערך) וכלי טיפול אחרים.

מקור: https://www.congluan.vn/sua-doi-luat-chung-khoan-se-xu-ly-nghiem-cac-hanh-vi-gian-lan-lua-dao-tren-thi-truong-post315798.html