סיכויי מיזוגים ורכישות בתחום הלוגיסטיקה

נתונים מרשימים ותחזיות מבטיחות מראים כי תעשיית הלוגיסטיקה בווייטנאם יכולה להפוך ל"אווז זהב" עבור משקיעים בעלי חזון ופוטנציאל חזק.

נתונים מרשימים ותחזיות מבטיחות מראים כי תעשיית הלוגיסטיקה בווייטנאם יכולה להפוך ל"אווז זהב" עבור משקיעים בעלי חזון ופוטנציאל חזק.

מגזר הלוגיסטיקה של וייטנאם צומח במהירות ומושך אליו את תשומת ליבם של משקיעים זרים רבים.

"הזרוע המורחבת" של מפעל העולם

על פי קושמן אנד ווייקפילד, וייטנאם היא הבחירה המובילה של משקיעים גלובליים בתעשיית הלוגיסטיקה באזור אסיה- פסיפיק .

סוכנות ההשקעות הזרות ( משרד התכנון וההשקעות ) מסרה כי נכון ל-30 בספטמבר 2024, סך ההון הרשום החדש, ההון המתואם ותרומת ההון לרכישת מניות ותרומות הון לרכישה על ידי משקיעים זרים הגיע ליותר מ-24.78 מיליארד דולר, עלייה של 11.6% לעומת התקופה המקבילה בשנת 2023. ההון הממומש של פרויקטים של השקעה זרה מוערך בכ-17.3 מיליארד דולר, עלייה של 8.9% לעומת התקופה המקבילה בשנת 2023.

זה מראה שווייטנאם היא "כוכב בהיר" המושך השקעות בדרום מזרח אסיה.

ראוי לציין, עם גודל שוק גדול ומספר גדל במהירות של צרכנים מקוונים, גם לשוק המסחר האלקטרוני של וייטנאם יש קצב צמיחה מרהיב. באופן ספציפי, סך הכנסות המסחר האלקטרוני של וייטנאם בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הגיעו ל-227,700 מיליארד וייטנאם דונג...

גב' טראנג בוי, המנכ"לית של קושמן אנד וייקפילד, ציינה כי וייטנאם הופכת ליעד עבור עסקים רבים במגזרי הייצור והלוגיסטיקה. זאת לצד הביקוש הגובר לנדל"ן לוגיסטי איכותי.

בווייטנאם יש כיום יותר מ-30,000 מפעלים רשומים הפועלים בתחום הלוגיסטיקה. מפעלים מקומיים מהווים 89% במספר, אך רק 30% מנתח השוק. בינתיים, מספר המפעלים המשותפים מהווה 10% ו-1% הם 100% מפעלים בבעלות זרה, אך מהווים 70% מנתח השוק.

במיוחד בחודשים האחרונים של השנה, כאשר הביקוש משוק הקמעונאות צפוי לגדול פי כמה, במיוחד הופעת "הסערה" של פלטפורמת המסחר האלקטרוני Temu, ובקרוב Shein, תגביר עוד יותר את ה"צמא" לאספקה ​​ממפעלים ומחסנים.

קושמן אנד וייקפילד אמרו כי ההיצע אינו יכול לעמוד בביקוש, מה שמגביר את הלחץ התחרותי על עסקי קמעונאות ותחבורה.

עם מאפיינים גיאוגרפיים נוחים, כמו גם תשתיות מושקעות מאוד וסדרה של מדיניות קידום השקעות מצד הממשלה, ניתן לומר שלווייטנאם יש את כל הגורמים הדרושים כדי למשוך "נשרים" לקנן.

"המספרים המרשימים והתחזיות המבטיחות שראינו מראים שהפוטנציאל של הלוגיסטיקה בווייטנאם הוא עצום", אמרה גב' טראנג בוי.

תשתית היא חלק חיוני במימוש מלוא הפוטנציאל ובפיתוח מוצלח של שוק הלוגיסטיקה. על פי PwC, וייטנאם היא המדינה המובילה באסיה בהשקעות בתשתיות ומשקיעה כ-5.7% מהתמ"ג במגזר זה. הממשלה שואפת לענות על צרכי יבוא וייצוא סחורות, סחר בין אזורים במדינה ותחבורה ציבורית עבור מדינות באזור, כמו גם צרכי הובלת נוסעים מקומיים ובינלאומיים עד שנת 2030.

עם התנאים האטרקטיביים הנ"ל, וייטנאם מסוגלת לחלוטין להתחרות בדובאי ובהונג קונג, אפילו בסינגפור או בשנגחאי. קצב הצמיחה של מגזר הלוגיסטיקה בווייטנאם תמיד נשמר על מעל 2 ספרות, בעוד שחברות מקומיות מתמקדות רק בשירותים בסיסיים. זה הפך ל"חתיכת עוגה" רווחית עבור חברות לוגיסטיקה זרים.

מיזוגים ורכישות בתחום הלוגיסטיקה תמיד מבוקשים.

לדברי ד"ר לה מין פיו, עורך הדין המייסד והמנהל של LMP Lawyers, השנה יש גם חברות שמצליחות, פעילויות מיזוגים ורכישות (M&A) מתקיימות כרגיל. זה מראה שמיזוגים ורכישות עדיין אטרקטיביים עבורן.

יחד עם ציוד רפואי, שירותי בריאות, קמעונאות, מזון ומשקאות, לוגיסטיקה היא תמיד תעשייה שמקבלת תשומת לב רבה מצד משקיעים זרים.

"לוגיסטיקה נחשבת לעמוד השדרה של הכלכלה כולה, שכן ייצור המוצרים המיוצרים הולך וגדל, מה שמוביל לצורך במערכת לוגיסטית אופטימלית ויעילה כדי לקצר את זמן ההפצה ולהפחית עלויות בהגעה ללקוח הסופי", אמר מר לה מין פיו.

בתחילת 2024, חברת המיזם המשותף של פארק התעשייה וייטנאם-סינגפור (VSIP) השלימה מרכז לוגיסטי בקואנג נגאי, עם הון השקעה של יותר מ-17 מיליון דולר.

Sembcorp היא אחת ה"חברות הגדולות" שראו את פוטנציאל הצמיחה של שוק הלוגיסטיקה הוייטנאמי מוקדם והשקיעה רבות בתחום זה. בעקבות זאת, ענקיות בינלאומיות רבות חיפשו באופן פעיל הזדמנויות בשוק הוייטנאמי. דבר זה גרם לעלייה חדה במספר פרויקטי ההשקעות הזרות במגזר הלוגיסטיקה בווייטנאם.

הרוב המכריע של המשקיעים הזרים בוחרים בצורת מיזמים משותפים (50.4% מהפרויקטים) ו-100% הון זר (48.7% מהפרויקטים) בעת השקעה במגזר הלוגיסטיקה בווייטנאם. פרויקטים מעטים (0.9%) בוחרים בצורת חוזי שיתוף פעולה עסקי וכולם פרויקטים ברישיון משנת 2010 או קודם לכן.

מר דין הואי נאם, מנהל וראש מחלקת פיתוח עסקי של SLP וייטנאם, אמר כי אסטרטגיית ההשקעה של החברה היא לעבוד ישירות עם יחידות פיתוח תשתיות מכיוון שהיא אינה מעוניינת להשתתף בתהליך הגשת הבקשה לפרויקט או פינוי האתר. לכן, החברה בוחרת בשיטת מיזוגים ורכישות, רכישת עסקים באמצעות כספי קרקע.

מצד שני, מר לה מין פיו ציין כי פעילות המיזוגים והרכישות התוססת במגזר הלוגיסטיקה נובעת בחלקה מהעובדה שמפעלים מקומיים "חלשים" יותר ממפעלים זרים. לכן, כאשר משקיעים זרים נכנסים לווייטנאם, הם יחשבו מיד על מציאת מפעלים מקומיים פוטנציאליים לרכישה, מה שמוביל למצב ש"מפעלים מקומיים טרם גדלו לפני שהם הופכים למיזוגים ורכישות".

לחברות מקומיות כמעט ואין ניסיון במשא ומתן. הם אפילו חסרים את המומחיות לנתח את יחס תרומתם של ההון, יחס ההצבעה ומכירת חלק או כל המוצרים והשירותים של העסק. זהו אחד החסרונות של מיזוגים ורכישות.

מר דין טאנה סון, סגן מנכ"ל חברת הדואר וייטל, מכיר בכך שמפעלי לוגיסטיקה מקומיים עדיין מתמודדים עם קשיים רבים, ואמר כי בנוסף לסיבות כמו תקנות משפטיות חלקיות ולא עקביות, תשתיות תחבורה ולוגיסטיקה לא מסונכרנות, הסיבה הבסיסית היא שמפעלים מקומיים עדיין מתמודדים עם קשיים בהשקעות הון, משאבי אנוש, חוסר ניסיון... מה שמוביל לקשיים בהרחבת היקף הפעילות ובתחרות.

לכן, מגמת מיזוגים ורכישות היא בלתי נמנעת עבור שוק הלוגיסטיקה הווייטנאמי. ניתן לראות בכך קיצור דרך להתפתחות. קצב הצמיחה של הלוגיסטיקה בווייטנאם בשנים האחרונות הגיע ל-14-16% בשנה, עם הכנסות מוערכות של כ-40-42 מיליארד דולר בשנה, ולכן נדרשת מקצועיות מצד מפעלי השקעה ישירה זרה כדי להרחיב את קנה המידה ולהשתתף עמוק יותר בשרשרת האספקה ​​הלוגיסטית.

מקור: https://baodautu.vn/trien-vong-ma-trong-linh-vuc-logistics-d228586.html