וייטנאם מדורגת במקום השלישי, הנדל"ן יזרח

[מודעה_1]

שוקי אסיה- פסיפיק צפויים להגיע לשיאים חדשים בשנת 2023, כאשר מדד ניקיי 225 ביפן יתגלה כמדד המניות בעל הביצועים הטובים ביותר. האזור צפוי להמשיך להציג ביצועים טובים בשנה הבאה.

אז איזה שוק יתפקד טוב יותר בשנת 2024?

השווקים בעלי הביצועים הגבוהים ביותר באסיה- פסיפיק במחצית הראשונה של 2024 יהיו הודו, יפן ווייטנאם - הנה הסיבה, אמרו אנליסטים ל-CNBC.

שוק הנדל — מדד ניקיי 225 ביפן הוא המדד בעל הביצועים הטובים ביותר בשנת 2023. רבים מאמינים שלמניות באזור יש הרבה מקום לפרוץ בשנת 2024. צילום: Getty Images

הוֹדוּ

שוק המניות ההודי התגלה כאחד הפופולריים ביותר באזור בשנה שעברה, ומשקיעים אופטימיים לגבי סיכויי המדינה לטווח ארוך.

מדד ניפטי 50 עלה ב-20% בשנת 2023 והגיע לרצף שיאים.

הצמיחה הכלכלית של הודו צפויה לעקוף את הצמיחה הכלכלית של כלכלות אסייתיות גדולות אחרות עד 2024. קרן המטבע הבינלאומית (IMF) צופה כי התמ"ג הריאלי של המדינה יצמח ב-6.3% השנה, אותו קצב כמו הצפוי לשנת 2023.

תחזית הצמיחה של הודו היא גורם מניע חזק למניות שלה בתקופה שבה שכנתה והכלכלה הגדולה ביותר באזור, סין, מתקשה לעמוד ביעד צמיחת התמ"ג שלה של 5% לשנת 2023.

שוק המניות ההודי נהנה גם מרווחים חזקים, קיצוצי ריבית צפויים והשתתפות מוגברת של משקיעים מקומיים, שכולם צפויים לסייע למדד Nifty 50 לטפס לשיא בשנה הבאה.

המוקד לשנת 2024 יהיה הבחירות הכלליות במדינה. אסטרטגים מ-JP Morgan אמרו בפתק כי הם צופים שמדד Nifty 50 יגיע ל-25,000 בשנה הבאה אם מפלגת השלטון הלאומנית בהארטיה ג'נאטה תמשיך בשלטון.

היעד של 25,000 מייצג עלייה של יותר מ-15% מסגירת המדד האחרונה שעמדה על 21,710.

עם זאת, JPM הזהיר כי "אם תוצאות הבחירות הכלליות לא יהיו כצפוי, בשילוב עם מיתון עולמי, מתחים גיאופוליטיים, מחירי נפט גבוהים יותר או שיעורי אבטלה מקומיים גבוהים יותר", מדד ניפטי עלול לרדת ל-16,000.

יַפָּן

מדד ניקיי 225 ביפן היה מדד המניות בעל הביצועים הגבוהים ביותר באסיה בשנה שעברה, ואנליסטים מאמינים שלשוק המניות במדינה יש הרבה מקום לרוץ ב-2024.

ההתאוששות במניות היפניות ראתה את מדד ניקיי 225 המוביל בעלייה של 28% בשנה שעברה ואת מדד טופיקס האופטימי יותר סיים בעליה של יותר מ-25%.

המניות היפניות קיבלו דחיפה מרווחים חזקים ותקוות גוברות שבנק יפן יוכל סוף סוף לסיים את המדיניות המוניטרית הרחבה במיוחד שלו לאחר עשרות שנים של ריביות כמעט אפסיות.

מסאשי אקוטסו, אסטרטג ב-BofA Global Research, אמר שהוא צופה שההתאוששות בשוק היפני תימשך גם בשנת 2024, וציין את העלייה בהשקעות הזרות.

אסטרטגים ב-BofA צופים כי מדד ניקיי 225 יגיע ל-37,500 עד סוף 2024. המדד נסחר כעת בכ-33,464.17.

אקוטסו אמר כי טכנולוגיה ובנקים הם הבחירות המובילות של בנק יפן לשנה הבאה, שכן מגזרים אלה מאזנים תיקי השקעות עם מניות ממוקדות צמיחה ומניות ערך, בתקופה שבה השווקים מצפים שבנק יפן יסיים את המדיניות המוניטרית הרחבה במיוחד שלו.

הבנק המרכזי של יפן (BOJ) סיים את ישיבתו האחרונה לשנת 2023, והותיר את הריבית בטריטוריה שלילית על -0.1%, תוך שהוא דבק במדיניות בקרת עקומת התשואה שלו, תוך שמירה על הגבול העליון של תשואות אג"ח ממשלתיות יפן ל-10 שנים על 1% כנקודת ייחוס.

עם זאת, האטה בכלכלה והתקררות האינפלציה עלולות להוות אתגר פוטנציאלי לבנק המרכזי של יפן, שכן הוא מבקש להקל על עמדתו המרחיבה במיוחד. המשקיעים ימתינו בקוצר רוח גם לשיחות השכר השנתיות באביב בשנה הבאה כדי לאשר עליות שכר משמעותיות.

וייטנאם

כמו הודו ויפן, וייטנאם נהנתה מאסטרטגיית "סין פלוס אחד", שכן חברות מגוונות את השקעותיהן כדי לסייע בהפחתת התלות בסין.

וייטנאם צופה צמיחה של 6% עד 6.5% בתמ"ג עד 2024 הודות ליבוא ויצוא חזקים וכן לפעילות ייצור חזקה יותר.

אופטימיות בשוק הווייטנאמי גרמה גם לעלייה של יותר מ-14% בהשקעות הזרות הישירות בשנה שעברה בהשוואה לשנת 2022.

על פי נתוני LSEG, 29 מיליארד דולר בהשקעות זרות ישירות הושקעו בווייטנאם בין ינואר לנובמבר בשנה שעברה.

סין היוותה מחצית מההשקעות הזרות הישירות החדשות לווייטנאם השנה, דבר המשקף את האטרקטיביות של המדינה בדרום מזרח אסיה כמרכז ייצור עולה, אמר יון ליו, כלכלן ASEAN ב-HSBC.

"עכשיו זה הזמן הנכון עבור משקיעים להשקיע במניות וייטנאמיות", אמר אנדי הו, מנהל ההשקעות הראשי של קבוצת וינה קפיטל.

"בששת עד שנים עשר החודשים הקרובים, וייטנאם תהיה שוק טוב משום שהיא מוערכת בכ-11 עד 12 פעמים הרווחים לשנת 2023", אמר הו ל-CNBC.

"נפח המסחר היומי הממוצע בווייטנאם גדל מ-500 מיליון דולר לפני שנה לכמיליארד דולר ביום כיום", אמר, והוסיף כי ניתן למצוא הזדמנויות השקעה במגזרי הצריכה, הבריאות והנדל"ן.

"אנשים מתחילים להבין שכאשר יש להם הרבה נזילות, הם לא רוצים לשים אותה בבנק כי הריביות כבר לא אטרקטיביות, ואז הם יחפשו אפשרויות השקעה אחרות", ניתח הו.

על המשקיעים להיות אופטימיים גם לגבי מגזר המסחר האלקטרוני של וייטנאם, אמר טיילר נגוין, סגן נשיא וראש מכירות הון מוסדי ב-Maybank Securities Vietnam.

"אנחנו רואים צמיחה של 20-30% משנה לשנה", אמר ל-CNBC, וציין כי מסחר אלקטרוני מהווה רק 2-3% ממכירות הקמעונאות.

כשנשאל על האפשרות שווייטנאם תצטרף לרשימת הכלכלות המתעוררות של MSCI, אמר נגוין שכלכלת הגבול עדיין "בשלב ראשוני מאוד" אך "אנו יכולים לראות חדשות טובות עד 2025".

סִין

ג'פריס אמר בהערה כי אמון הצרכנים הסיני טרם התאושש מהמגפה עקב אבטלה גבוהה בקרב צעירים, סיכוני חובות ומגזר נדל"ן מתקשה, מה שהופך את הרגלי הצריכה ל"רציונליים יותר".

למרות שהסנטימנט הדובי בשוק הסיני לא צפוי להתפוגג בקרוב, אנליסטים אומרים שעדיין ישנן נקודות אור.

ג'פריס צופה שצמיחת המכירות תתנרמל בשנה הבאה וייעץ למשקיעים לבחון מגזרי צריכה כמו בירה ומוצרי ספורט. מייבנק מעדיף גם את מגזר הצריכה, יחד עם פלח "הכלכלה החדשה" של סין.

ג'פריס אופטימי גם לגבי מגזר הבריאות הסיני, וממליץ למשקיעים לבחור מניות שצפויות לצמיחה והתרחבות שולי רווח טובים מהצפוי.

[מודעה_2]
מָקוֹר