आर्थिक जानकारी की समीक्षा सप्ताह 18-22/3

केंद्रीय विनिमय दर में 24 VND की वृद्धि हुई, VN-सूचकांक में पिछले सप्ताहांत की तुलना में 18.02 अंकों की वृद्धि हुई, या स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम ने बाजार से 69,699.9 बिलियन VND की शुद्ध निकासी की... ये 18-22 मार्च के सप्ताह की कुछ उल्लेखनीय आर्थिक सूचनाएं हैं।

आर्थिक समाचार समीक्षा 20 मार्च आर्थिक समाचार समीक्षा 21 मार्च

आर्थिक समाचार समीक्षा

अवलोकन

दुनिया भर के कई प्रमुख केंद्रीय बैंकों की मार्च में महत्वपूर्ण मौद्रिक नीति बैठकें होंगी। प्रत्येक देश और आर्थिक क्षेत्र के विशिष्ट संदर्भ के कारण, इन केंद्रीय बैंकों की नीतिगत गतिविधियाँ मिश्रित होती हैं, विशेष रूप से अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) और बैंक ऑफ जापान (बीओजे) की बैठकें। हालाँकि, यह अनुमान लगाया जा सकता है कि 2024 में नीतिगत दरों में कटौती दुनिया में मुख्य प्रवृत्ति होगी।

फेड ने 2024 के लिए अपने आर्थिक और मुद्रास्फीति संबंधी अनुमान बढ़ा दिए, लेकिन नीतिगत दरों में कटौती के अपने पूर्वानुमान में कोई बदलाव नहीं किया। विशेष रूप से, 19-20 मार्च को हुई दो दिवसीय बैठक में, फेड ने 2024 के लिए अपने अमेरिकी आर्थिक अनुमान को बढ़ाकर 2.1% कर दिया, जो दिसंबर 2023 के 1.4% के अनुमान से कहीं अधिक सकारात्मक है। इस एजेंसी ने 2024 के अंत के लिए मुख्य व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) मूल्य सूचकांक को भी पिछले अनुमान के 2.4% से बढ़ाकर 2.6% कर दिया।

इसके अलावा, अमेरिकी श्रम बाजार हाल के महीनों में लगातार नए गैर- कृषि रोज़गार पैदा कर रहा है। फेड का अनुमान है कि वर्ष के अंत तक अमेरिका में बेरोज़गारी दर केवल 4.0% रहेगी, जो पिछले अनुमान 4.1% से थोड़ा कम है। उपरोक्त पूर्वानुमान दर्शाते हैं कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था वास्तव में उच्च ब्याज दर के माहौल के कारण दबाव में है और जब मुद्रास्फीति लक्ष्य की ओर बढ़ेगी और फेड नीतिगत ब्याज दरों में फिर से कटौती करेगा, तो इसकी नरम लैंडिंग की संभावना है।

मौद्रिक नीति के संबंध में, हाल की बैठक में, फेड ने अपने पूर्वानुमान को बनाए रखा कि 2024 के अंत में नीतिगत ब्याज दर लगभग 4.6% (यानी 4.5% - 4.75% की सीमा में) रहेगी, जो कि वर्तमान स्तर 5.25% - 5.50% से 75 आधार अंक कम है, जो पिछले पूर्वानुमान से अपरिवर्तित है।

फेड चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने बैठक के बाद यह भी कहा कि एजेंसी ने मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में काफी प्रगति की है, लेकिन आगे का रास्ता अभी भी "उबड़-खाबड़" है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि उन्होंने कहा कि नीतिगत ब्याज दरें संभवतः अपने चरम पर पहुँच गई हैं और इस वर्ष नीतिगत ब्याज दरों में कटौती उचित है।

फेड के कदम के विपरीत, बैंक ऑफ जापान ने 17 वर्षों में पहली बार अपनी नीतिगत ब्याज दर बढ़ा दी। पिछले सप्ताह, 19 मार्च को अपनी बैठक में, बैंक ऑफ जापान ने कहा कि 2024 में जापान में मुद्रास्फीति लगातार 2.0% से ऊपर बढ़ सकती है। आँकड़ों से पता चलता है कि देश का मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) वास्तव में एक वर्ष से भी अधिक समय से 2.0% की सीमा को पार कर रहा है। इसके अलावा, हाल ही में हुई वेतन वार्ताओं में, प्रमुख जापानी कंपनियाँ भी श्रमिकों के वेतन को 33 वर्षों के उच्चतम स्तर तक बढ़ाने पर सहमत हुईं।

उपरोक्त कारक मुख्य कारण हैं जिनके कारण BOJ ने 2016 की शुरुआत से लागू नीतिगत ब्याज दर को -0.1% से बढ़ाकर 0.1% करने का निर्णय लिया। यह भी पहली बार है जब BoJ 17 वर्षों में फिर से नीतिगत ब्याज दर बढ़ा सकता है।

इसके अलावा, बैंक ऑफ़ जापान ने भी अपने मात्रात्मक सहजता (QE) उपायों को सीमित कर दिया है और अगले वर्ष के भीतर उन्हें समाप्त करने की ओर अग्रसर है। बैंक ऑफ़ जापान के दृष्टिकोण को और पुष्ट करते हुए, 22 मार्च को अपनी रिपोर्ट में, जापानी सरकार ने कहा कि 2023 की चौथी तिमाही में देश की जीडीपी में 0.1% की मामूली वृद्धि हुई है, जबकि पूर्वानुमान 0.1% की मामूली गिरावट का था।

अधिकारियों का कहना है कि अर्थव्यवस्था मध्यम गति से बढ़ रही है, और उम्मीद है कि वेतन वृद्धि से उपभोक्ता मांग (जो सकल घरेलू उत्पाद का 50% है) में सुधार होगा, भले ही बैंक ऑफ जापान ने ब्याज दर में मामूली वृद्धि की हो।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी), बैंक ऑफ इंग्लैंड (बीओई) और रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) सभी ने अस्थायी रूप से अपना सतर्क रुख बरकरार रखा। इन केंद्रीय बैंकों ने मार्च में मौद्रिक नीति बैठकें भी कीं, जिनमें उन्होंने अपनी नीतिगत दरों को क्रमशः 4.75%, 5.25% और 4.35% पर अपरिवर्तित रखा, और अपने अगले कदम के लिए मुद्रास्फीति और अर्थव्यवस्था के आगे के आंकड़ों का इंतजार किया।

2023 की अंतिम तिमाही में तीनों क्षेत्रों की जीडीपी में कमज़ोरी के संकेत दिखाई दिए, जो स्थिर रही, पिछली तिमाही की तुलना में -0.3% की गिरावट और 0.2% की मामूली वृद्धि दर्ज की गई। मुद्रास्फीति में भी तेज़ी से गिरावट के संकेत दिखाई दिए, पिछले फरवरी की इसी अवधि की तुलना में क्रमशः केवल 2.6%, 3.3% और 3.4% की वृद्धि हुई, जो तीनों केंद्रीय बैंकों द्वारा निर्धारित 2.0% मुद्रास्फीति लक्ष्य से बहुत ज़्यादा दूर नहीं है।

सामान्य तौर पर, अमेरिका और जापान को छोड़कर, अन्य विकसित अर्थव्यवस्थाएँ भी कमज़ोर विकास और समय के साथ धीरे-धीरे घटती मुद्रास्फीति की स्थिति का सामना कर रही हैं। ईसीबी, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड और आरबीआई, सभी पर आर्थिक सुधार को सहारा देने के लिए नीतिगत दरों में कटौती करने का दबाव है। इन केंद्रीय बैंकों के लिए अभी समस्या यह है कि मुद्रास्फीति के दबाव के फिर से बढ़ने के जोखिम से बचने के लिए कार्रवाई करने का सही समय क्या है। तदनुसार, फेड द्वारा नीतिगत दरों में कटौती के कदम (संभवतः जून 2024) का समय बहुत महत्वपूर्ण होगा (हालाँकि यह ईसीबी, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड और आरबीआई के बाद आ सकता है), जिससे दुनिया की मौद्रिक नीति एक व्यापक उलटफेर के दौर में प्रवेश कर रही है।

घरेलू बाजार सारांश सप्ताह 18-22/3

18-22 मार्च के सप्ताह के दौरान, विदेशी मुद्रा बाजार में, स्टेट बैंक द्वारा केंद्रीय विनिमय दर को ऊपर की ओर समायोजित किया गया। 22 मार्च के अंत में, केंद्रीय विनिमय दर 24,003 VND/USD पर सूचीबद्ध हुई, जो पिछले सप्ताहांत सत्र की तुलना में 24 VND की वृद्धि थी।

स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम के लेनदेन कार्यालय ने खरीद दर 23,400 VND/USD पर सूचीबद्ध करना जारी रखा, जबकि सप्ताह के अंत में USD विक्रय मूल्य 25,153 VND/USD सूचीबद्ध किया गया, जो अधिकतम विनिमय दर से 50 VND कम था।

18-22 मार्च के सप्ताह के दौरान अंतर-बैंक USD-VND विनिमय दर अधिकांश सत्रों में धीरे-धीरे बढ़ती रही। 22 मार्च को सत्र के अंत में, अंतर-बैंक विनिमय दर 24,770 VND/USD पर बंद हुई, जो पिछले सप्ताहांत के सत्र की तुलना में 50 VND अधिक थी।

पिछले हफ़्ते मुक्त बाज़ार में डॉलर-वीएनडी विनिमय दर में उतार-चढ़ाव देखा गया। 22 मार्च को सत्र की समाप्ति पर, मुक्त विनिमय दर पिछले सप्ताहांत के सत्र की तुलना में ख़रीद और बिक्री दोनों दिशाओं में 103 वीएनडी कम होकर क्रमशः 25,457 वीएनडी/यूएसडी और 25,537 वीएनडी/यूएसडी पर कारोबार कर रही थी।

18-22 मार्च के सप्ताह के दौरान, अंतर-बैंक मुद्रा बाज़ार में, अंतर-बैंक VND ब्याज दरों में सभी स्तरों पर भारी गिरावट आई। 22 मार्च को बंद होने पर, अंतर-बैंक VND ब्याज दरें लगभग इस प्रकार कारोबार कर रही थीं: रात भर 0.20% (-0.66 प्रतिशत अंक); 1 सप्ताह 0.48% (-0.61 प्रतिशत अंक); 2 सप्ताह 1.20% (-0.24 प्रतिशत अंक); 1 माह 1.76% (-0.28 प्रतिशत अंक)।

अंतर-बैंक अमेरिकी डॉलर ब्याज दरें सभी अवधियों में लगभग अपरिवर्तित रहीं। 22 मार्च को, अंतर-बैंक अमेरिकी डॉलर ब्याज दर इस प्रकार बंद हुई: रात भर 5.21% (+0.01 प्रतिशत अंक); एक सप्ताह 5.30% (अपरिवर्तित); दो सप्ताह 5.38% (+0.01 प्रतिशत अंक) और एक माह 5.40% (अपरिवर्तित)।

18-22 मार्च के सप्ताह के दौरान खुले बाज़ार में, बंधक चैनल में, वियतनाम स्टेट बैंक ने 4.0% की ब्याज दर पर 15,000 अरब वियतनामी डोंग की 7-दिवसीय अवधि की पेशकश की। कोई भी बोली सफल नहीं हुई, और इस चैनल पर कोई और परिसंचारी मात्रा नहीं थी।

पिछले हफ़्ते, स्टेट बैंक ऑफ़ वियतनाम ने 28-दिवसीय SBV बिलों की नीलामी की, और सभी सत्रों में ब्याज दरों पर बोली लगाई। सप्ताह के अंत में, कुल 69,699.9 बिलियन VND जीते गए, ब्याज दर 1.4%/वर्ष से घटकर 1.35% और फिर अगले सत्रों में 1.32% हो गई, और सप्ताह के अंत में बढ़कर 1.7% हो गई।

इस प्रकार, स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम ने पिछले सप्ताह खुले बाजार चैनल के माध्यम से बाजार से VND69,699.9 बिलियन की शुद्ध निकासी की, प्रचलन में स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम के बिलों की मात्रा VND144,698.8 बिलियन थी।

20 मार्च को बॉन्ड बाज़ार में, स्टेट ट्रेजरी ने बोली के लिए बुलाए गए VND6,095 बिलियन/VND13,500 बिलियन के सरकारी बॉन्ड सफलतापूर्वक जुटाए, जो 45% की जीत दर के बराबर है। इनमें से, 10-वर्षीय अवधि के लिए बोली के लिए बुलाए गए VND3,095 बिलियन/VND5,000 बिलियन और 15-वर्षीय अवधि के लिए बोली के लिए बुलाए गए VND3,000 बिलियन/VND5,000 बिलियन जुटाए गए। 5-वर्षीय और 30-वर्षीय अवधि के लिए क्रमशः VND3,000 बिलियन और VND500 बिलियन की बोलियाँ आमंत्रित की गईं, लेकिन बोलियाँ विफल रहीं। 10-वर्षीय अवधि के लिए जीतने वाली ब्याज दर 2.39% (पिछली नीलामी की तुलना में +0.03 प्रतिशत अंक) थी, और 15-वर्षीय अवधि के लिए 2.59% (+0.03 प्रतिशत अंक) थी।

इस सप्ताह, 27 मार्च को, राज्य कोष ने सरकारी बांडों में VND13,000 बिलियन की पेशकश की, जिसमें से VND1,000 बिलियन 5-वर्ष की अवधि के लिए, VND2,000 बिलियन 7-वर्ष की अवधि के लिए, VND5,000 बिलियन 10-वर्ष की अवधि के लिए, VND4,500 बिलियन 15-वर्ष की अवधि के लिए, तथा VND500 बिलियन 30-वर्ष की अवधि के लिए पेश किए गए।

पिछले सप्ताह द्वितीयक बाज़ार में आउटराइट और रेपो लेनदेन का औसत मूल्य VND9,062 बिलियन/सत्र तक पहुँच गया, जो पिछले सप्ताह के VND8,815 बिलियन/सत्र से अधिक था। पिछले सप्ताह सभी परिपक्वता अवधियों में सरकारी बॉन्ड प्रतिफल में वृद्धि जारी रही।

22 मार्च को सत्र की समाप्ति पर, सरकारी बांड प्रतिफल 1-वर्ष 1.39% (पिछले सत्र की तुलना में +0.06 प्रतिशत अंक); 2-वर्ष 1.41% (+0.05 प्रतिशत अंक); 3-वर्ष 1.46% (+0.06 प्रतिशत अंक); 5-वर्ष 1.67% (+0.03 प्रतिशत अंक); 7-वर्ष 2.05% (+0.04 प्रतिशत अंक); 10-वर्ष 2.54% (+0.01 प्रतिशत अंक); 15-वर्ष 2.74% (+0.03 प्रतिशत अंक); 30-वर्ष 3.04% (+0.02 प्रतिशत अंक) के आसपास कारोबार कर रहे थे।

18-22 मार्च के सप्ताह में शेयर बाजार पिछले सप्ताह की तरह ही रहा। सप्ताह के पहले सत्र में शेयर बाजार में मजबूती से समायोजन हुआ, लेकिन बाद में इसमें सकारात्मक सुधार हुआ। 22 मार्च को सत्र के अंत में, वीएन-इंडेक्स 1,281.80 अंक पर रहा, जो पिछले सप्ताह के अंत की तुलना में 18.02 अंक (+1.43%) की वृद्धि थी; एचएनएक्स-इंडेक्स 1.14 अंक (+0.89%) बढ़कर 241.68 अंक पर रहा; यूपीकॉम-इंडेक्स 0.40 अंक (-0.44%) की मामूली गिरावट के साथ 90.95 अंक पर रहा।

बाज़ार में तरलता बहुत ज़्यादा थी, औसतन 33,000 अरब VND/सत्र, जो पिछले हफ़्ते के 27,500 अरब VND/सत्र से काफ़ी ज़्यादा थी। विदेशी निवेशकों ने तीनों एक्सचेंजों पर लगभग 2,600 अरब VND की शुद्ध बिकवाली जारी रखी।

अंतरराष्ट्रीय समाचार

अमेरिका ने कुछ उल्लेखनीय आर्थिक जानकारी दर्ज की। सबसे पहले, निर्माण क्षेत्र में, अमेरिका में आवास परमिट और आवास निर्माण की शुरुआत की संख्या फरवरी में क्रमशः 1.52 मिलियन और 1.52 मिलियन यूनिट दर्ज की गई, जो जनवरी के 1.49 मिलियन और 1.37 मिलियन यूनिट से ज़्यादा है, और अनुमानित 1.50 मिलियन और 1.43 मिलियन यूनिट से भी ज़्यादा है।

इसके अलावा, इस बाज़ार में मौजूदा घरों की बिक्री फ़रवरी में 4.38 मिलियन यूनिट तक पहुँच गई, जो जनवरी के 4.0 मिलियन से काफ़ी ज़्यादा है और 3.95 मिलियन यूनिट के पूर्वानुमान से भी ज़्यादा है। मार्च 2023 के बाद से यह बिक्री का सबसे ज़्यादा महीना है।

इसके बाद, एसएंडपी ग्लोबल सर्वे के अनुसार, अमेरिकी विनिर्माण पीएमआई मार्च में 52.5 पर पहुँच गया, जो फरवरी के 52.2 से थोड़ा ऊपर और 51.8 के पूर्वानुमान से ऊपर है। इसके विपरीत, सेवा पीएमआई इस महीने केवल 51.7 पर पहुँच पाया, जो फरवरी के 52.3 से नीचे और 52.0 के पूर्वानुमान से कम है।

श्रम बाजार में, 16 मार्च को समाप्त सप्ताह में अमेरिका में प्रारंभिक बेरोजगारी दावों की संख्या 210,000 थी, जबकि पिछले सप्ताह के सांख्यिकीय परिणामों के अनुसार यह 212,000 थी। पिछले 4 हफ्तों में दावों की औसत संख्या 211.25,000 थी, जो पिछले 4 हफ्तों के औसत से 2.5,000 की मामूली वृद्धि है।

2023 की अंतिम तिमाही में अमेरिका का चालू खाता घाटा 195 अरब डॉलर था, जो पिछली तिमाही के 196 अरब डॉलर के घाटे के लगभग बराबर है, लेकिन फिर भी अनुमानित 209 अरब डॉलर के घाटे से थोड़ा कम है। इस हफ़्ते, बाज़ार 2023 की चौथी तिमाही में अमेरिकी जीडीपी और फ़रवरी 2024 में कोर पीसीई उपभोक्ता मूल्य सूचकांक पर आधिकारिक रिपोर्ट का इंतज़ार कर रहा है, जिसकी घोषणा वियतनाम समय के अनुसार क्रमशः 28 और 29 मार्च की शाम को की जाएगी।

बैंक ऑफ़ इंग्लैंड ने अपनी मार्च की बैठक में अपनी नीतिगत दर को अपरिवर्तित रखा, जबकि ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था को भी कुछ महत्वपूर्ण संकेतक मिले। 21 मार्च को अपनी बैठक में, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड ने अनुमान लगाया कि 2024 की दूसरी तिमाही में मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) अपने 2.0% लक्ष्य से थोड़ा नीचे रहेगा, और तीसरी और चौथी तिमाही में थोड़ा बढ़ेगा।

एमपीसी ने नीतिगत दर को पिछले स्तर से अपरिवर्तित रखते हुए 5.25% पर बनाए रखने का निर्णय लिया है, साथ ही यह भी कहा है कि जब तक मुद्रास्फीति के 2.0% के लक्ष्य से ऊपर जाने का जोखिम समाप्त नहीं हो जाता, तब तक सख्त मौद्रिक नीति को पर्याप्त समय तक बनाए रखा जाना चाहिए। एमपीसी आगे के निर्णय लेने के लिए मुद्रास्फीति संबंधी दबावों और आर्थिक सुधार के संकेतों पर बारीकी से नज़र रखेगी।

ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था के संबंध में, देश में हेडलाइन सीपीआई और कोर सीपीआई में फरवरी में वर्ष-दर-वर्ष 3.4% और 4.5% की वृद्धि हुई, जो पिछले महीने के 4.0% और 5.1% की तुलना में काफी कम है, जो लगभग 3.5% और 4.6% के पूर्वानुमान से मेल खाती है।

इसके बाद, ब्रिटेन की खुदरा बिक्री फरवरी में स्थिर रही (0.0% मासिक दर)। जनवरी में इसमें 3.6% मासिक दर से वृद्धि हुई थी, जबकि अनुमान 0.4% की मामूली गिरावट का था। 2023 की इसी अवधि की तुलना में, ब्रिटेन की खुदरा बिक्री में 0.4% मासिक दर से मामूली गिरावट आई।

अंत में, एसएंडपी ग्लोबल ने कहा कि ब्रिटेन का विनिर्माण पीएमआई मार्च में 49.9 रहा, जो पिछले महीने के 47.5 से बढ़कर 47.9 के अनुमान से बेहतर रहा। ब्रिटेन का सेवा पीएमआई इस महीने 53.4 रहा, जबकि फरवरी में इसके 53.8 रहने की उम्मीद थी।

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