क्या ब्रिक्स के डॉलर-विमुद्रीकरण के "अभियान" के सामने, अमेरिकी डॉलर की प्रमुख स्थिति डगमगा रही है?

2002 के बाद से वैश्विक डॉलर भंडार में 14% की गिरावट आई है, क्योंकि ब्रिक्स और सोने ने खुले तौर पर ग्रीनबैक के आधिपत्य को चुनौती दी है।

दुनिया भर में इस समय डॉलर-विमुद्रीकरण का "अभियान" चल रहा है। डॉलर के प्रतिद्वंदियों में वृद्धि देखी जा रही है, क्योंकि कई नए "साथी" उभरे हैं जो इसके वैश्विक मूल्य को पटरी से उतारने का दावा कर रहे हैं।

क्या अमेरिकी डॉलर का प्रभुत्व खतरे में है?

डी-डॉलरीकरण दर तेजी से बढ़ रही है

विश्व वास्तव में सदी की शुरुआत की तुलना में अमेरिकी डॉलर का काफी कम उपयोग कर रहा है, जबकि उभरती अर्थव्यवस्थाओं के समूह ब्रिक्स के सदस्य खुले तौर पर डॉलर के प्रभुत्व को खत्म करने के अपने प्रयासों को तेज कर रहे हैं।

डी-डॉलरीकरण की गति तेजी से बढ़ रही है, क्या डॉलर की प्रमुख स्थिति डगमगा रही है? (स्रोत: watcher.guru)

दुनिया की आरक्षित मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर का पतन वर्षों से चर्चा का एक गर्म विषय रहा है – खासकर 2007-2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद। हालांकि कई लोगों ने दुनिया की नंबर एक मुद्रा के रूप में डॉलर के दर्जे का बचाव किया है, यह तर्क देते हुए कि इसके आसन्न पतन की बात अतिशयोक्तिपूर्ण है, अटलांटिक काउंसिल द्वारा उपलब्ध कराए गए आंकड़ों से पता चलता है कि दुनिया वास्तव में सदी की शुरुआत की तुलना में डॉलर का काफी कम उपयोग कर रही है।

अटलांटिक काउंसिल के डॉलर डोमिनेंस मॉनिटर के अनुसार, 2024 में वैश्विक भंडार में डॉलर का हिस्सा 58% होगा, जो 2002 से 14% कम है - जब वैश्विक भंडार में डॉलर का हिस्सा 72% था।

रिपोर्ट में कहा गया है, "द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से अमेरिकी डॉलर दुनिया की अग्रणी आरक्षित मुद्रा रहा है। आज, वैश्विक विदेशी मुद्रा भंडार के मूल्य में अमेरिकी डॉलर का योगदान 58% है। दूसरी सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली मुद्रा, यूरो, विदेशी मुद्रा भंडार का केवल 20% हिस्सा है।"

अटलांटिक काउंसिल के शोधकर्ताओं ने कहा, "हाल के वर्षों में, विशेषकर जब से रूस ने यूक्रेन में अपना सैन्य अभियान शुरू किया है और ग्रुप ऑफ सेवन (जी7) ने वित्तीय प्रतिबंधों का उपयोग जारी रखा है, तब से अधिक से अधिक देशों ने अमेरिकी डॉलर से हटकर अपने भंडार में विविधता लाने के अपने इरादे का संकेत दिया है।"

हाल के वर्षों में डॉलर-विमुद्रीकरण की गति बढ़ी है, और शोधकर्ता एक ऐसे विकास की ओर इशारा करते हैं जिसने इस प्रवृत्ति को और तेज कर दिया है - ब्रिक्स का उदय।

अटलांटिक काउंसिल की एक रिपोर्ट के अनुसार, "पिछले दो वर्षों में, उभरती अर्थव्यवस्थाओं वाले ब्रिक्स समूह के सदस्य (मूल रूप से ब्राजील, रूस, भारत, चीन और दक्षिण अफ्रीका, हाल ही में इसमें मिस्र, इथियोपिया, ईरान और संयुक्त अरब अमीरात को भी शामिल किया गया है; सऊदी अरब भी इसमें शामिल होने पर विचार कर रहा है) व्यापार और लेनदेन में राष्ट्रीय मुद्राओं के उपयोग को सक्रिय रूप से बढ़ावा दे रहे हैं।"

इसी अवधि के दौरान, चीन ने अपने व्यापारिक साझेदारों के लिए अपनी वैकल्पिक भुगतान प्रणालियों का विस्तार किया है और रेनमिनबी के अंतर्राष्ट्रीय उपयोग को बढ़ाने का प्रयास किया है। वास्तव में, ब्रिक्स मुद्राओं में, रेनमिनबी में अमेरिकी डॉलर के साथ प्रतिस्पर्धा करने की सबसे अधिक क्षमता है - एक व्यापारिक और आरक्षित मुद्रा के रूप में।"

अटलांटिक काउंसिल द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार, "ब्रिक्स अपने सदस्य अर्थव्यवस्थाओं की स्थानीय मुद्राओं में लेनदेन बढ़ाने की क्षमता के कारण अमेरिकी डॉलर की स्थिति के लिए एक संभावित चुनौती है, जबकि वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद में ब्रिक्स की जीडीपी हिस्सेदारी तेजी से बढ़ रही है।"

तथ्यों का हवाला देते हुए, अटलांटिक काउंसिल की रिपोर्ट ने दो प्रमुख कारकों की ओर इशारा किया है जो अमेरिकी डॉलर के लिए वैकल्पिक वित्तीय बुनियादी ढांचे की बढ़ती प्रतिस्पर्धात्मकता को उजागर करते हैं, जिसे चीन बनाने की कोशिश कर रहा है - "बीजिंग द्वारा अपने ब्रिक्स भागीदारों के साथ द्विपक्षीय स्वैप संबंधों को मजबूत करना और क्रॉस-बॉर्डर इंटरबैंक पेमेंट्स सिस्टम (CIPS) में और अधिक सदस्यों को जोड़ना - जो रेनमिनबी लेनदेन के लिए निपटान सेवाएं प्रदान करता है"।

शोधकर्ताओं ने पाया कि जून 2023 और मई 2024 के बीच, "सीआईपीएस ने प्रत्यक्ष व्यापार में भाग लेने के लिए 62 अतिरिक्त सदस्यों (व्यक्तियों या संस्थानों) को जोड़ा, जिससे प्रत्यक्ष सदस्यों की संख्या 142 और अप्रत्यक्ष सदस्यों की संख्या 1,394 हो गई।"

बेशक, स्विफ्ट अभी भी 11,000 से ज़्यादा सदस्यों के साथ एक अंतरराष्ट्रीय भुगतान प्रणाली के रूप में प्रमुख है। लेकिन चूँकि CIPS के प्रतिभागी स्विफ्ट या अमेरिकी डॉलर पर निर्भर हुए बिना एक-दूसरे के साथ सीधे लेनदेन निपटा सकते हैं, इसलिए RMB के उपयोग के पारंपरिक संकेतक कमतर आँके जा सकते हैं।

लेकिन फिर भी, और चीन ने वास्तव में CIPS में साझेदारों को जोड़ने में महत्वपूर्ण प्रगति की है, शोधकर्ताओं ने कहा कि "प्राथमिक वैश्विक आरक्षित मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर की भूमिका अल्पावधि से मध्यम अवधि में सुरक्षित बनी हुई है।"

क्या अमेरिकी डॉलर की स्थिति ख़राब हो रही है?

अटलांटिक काउंसिल के विशेषज्ञों के अनुसार, "अमेरिकी डॉलर वैश्विक विदेशी मुद्रा भंडार, व्यापार बिलों और मुद्रा लेनदेन पर अपना दबदबा बनाए हुए है। यूरो सहित सभी संभावित प्रतिद्वंद्वियों के पास निकट भविष्य में अमेरिकी डॉलर को चुनौती देने की सीमित क्षमता है।"

जहां तक ​​अंतर-ब्रिक्स भुगतान प्रणाली के विकास का सवाल है, अटलांटिक काउंसिल ने कहा कि इस तरह की प्रणाली पर बातचीत "अपने शुरुआती चरण में है, लेकिन सदस्य एक-दूसरे के साथ द्विपक्षीय और बहुपक्षीय समझौतों पर पहुंच गए हैं, जो सीमा पार थोक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (सीबीडीसी) और मुद्रा स्वैप व्यवस्था पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।"

शोधकर्ताओं के अनुसार, विनियामक और तरलता संबंधी मुद्दों के कारण ऐसी व्यवस्थाओं को लागू करना कठिन हो सकता है, लेकिन समय के साथ, यह एक मुद्रा विनिमय मंच का आधार बन सकता है जिसे नजरअंदाज नहीं किया जा सकता।

यद्यपि बीजिंग डॉलर की स्थिति के लिए सबसे बड़ा खतरा है, लेकिन विश्व की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में हाल की परेशानियों, जिनमें संपत्ति बाजार की समस्याएं भी शामिल हैं, के कारण युआन ने विदेशी मुद्रा भंडार में डॉलर के मुकाबले अपनी कुछ स्थिति खो दी है।

वास्तविक आंकड़ों से पता चलता है कि, "हालांकि बीजिंग स्वैप लाइनों के माध्यम से रेनमिनबी के लिए तरलता का सक्रिय रूप से समर्थन करता है, 2023 की चौथी तिमाही में, वैश्विक विदेशी मुद्रा भंडार में रेनमिनबी की हिस्सेदारी 2022 में 2.8% के शिखर से गिरकर 2.3% हो गई है।"

अटलांटिक काउंसिल के विश्लेषकों के अनुसार, चीनी अर्थव्यवस्था, रूस-यूक्रेन संघर्ष पर बीजिंग के रुख, या अमेरिका और जी-7 के साथ बढ़ते तनाव के कारण, रिजर्व प्रबंधक अभी भी चीन की मुद्रा को भू-राजनीतिक जोखिम के रूप में देख सकते हैं।

अटलांटिक काउंसिल द्वारा पहचाने गए छह "आरक्षित मुद्रा के आवश्यक तत्वों" के आधार पर, आरएमबी अभी भी यूएसडी के बाद आरक्षित मुद्रा बनने के लिए सबसे उपयुक्त मुद्राओं की रैंकिंग में यूरो से पीछे है।

अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में अभी भी "10 में से नौ मुद्रा लेनदेन" के लिए डॉलर का योगदान है, जो "विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर की मजबूत मध्यस्थ भूमिका को दर्शाता है, क्योंकि यह व्यापारियों के लिए लेनदेन लागत को कम करने में मदद करता है, लेकिन साथ ही इसने वित्तीय नेटवर्क में अमेरिकी डॉलर की केंद्रीयता को मजबूत किया है।"

इसके अलावा, मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों के अनुसार, भू-राजनीतिक उथल-पुथल और वैश्विक आर्थिक मंदी के संदर्भ में, यह निर्विवाद है कि अमेरिकी डॉलर अपनी विश्वसनीयता के कारण, जो लंबे समय से कायम है, तमाम अराजकता के बीच भी स्थिर बना हुआ है।

अटलांटिक काउंसिल के अध्ययन में यह भी बताया गया है कि चीन की मुद्रा द्वारा अमेरिकी डॉलर की आरक्षित भूमिका को खुले तौर पर नज़रअंदाज़ करने के अलावा, ब्रिक्स सदस्यों के बीच सोना भी एक लोकप्रिय वस्तु प्रतीत होता है। "उभरते बाजारों ने सोने की खरीदारी में हालिया उछाल को बढ़ावा दिया है। 2018 से, रिकॉर्ड ऊँची सोने की कीमतों के बावजूद, सभी ब्रिक्स सदस्यों ने दुनिया के बाकी हिस्सों की तुलना में अपने सोने के भंडार में तेज़ी से वृद्धि की है।"

हालांकि, मॉर्गन स्टेनली के सार्वजनिक नीति निदेशक माइकल ज़ेज़स के अनुसार, अपनी निर्विवाद ताकत के साथ-साथ विश्व की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था (अमेरिका) के महत्वपूर्ण समर्थन के कारण, "अमेरिकी डॉलर अभी भी मुद्राओं का राजा है, और वास्तव में इसका कोई "बराबर" प्रतिस्पर्धी नहीं है।"

स्रोत: https://baoquocte.vn/doi-mat-voi-chien-dich-phi-usd-hoa-cua-brics-vi-tri-thong-tri-cua-dong-usd-dang-lung-lay-283180.html