खराब ऋण - बढ़ता दबाव और परिणाम

डूबत ऋण न केवल पूँजी की लागत बढ़ाता है, बल्कि अर्थव्यवस्था में पूँजी "पंप" करने की प्रणाली की क्षमता को भी कम करता है - जिससे ब्याज दरों पर दोहरा दबाव पड़ता है। यह बैंकिंग प्रणाली के लिए एक चुनौती है और इस पर कड़े नियंत्रण की आवश्यकता है।

एचडीबैंक में लेन-देन करते ग्राहक। फोटो: मिन्ह खोई

प्रकाश और अंधेरे चित्र

स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम की वित्तीय रिपोर्ट से पता चलता है कि सूचीबद्ध बैंकों का कुल खराब ऋण 2025 की तीसरी तिमाही के अंत तक VND274,050 बिलियन तक बढ़ गया, जो पिछली तिमाही की तुलना में 2.01% की वृद्धि और 2024 की इसी अवधि की तुलना में 8.1% के बराबर है। हालाँकि 2022-2024 की तुलना में विकास दर काफी धीमी हो गई है, 2025 की तीसरी तिमाही के अंत तक दर्ज खराब ऋण अनुपात अभी भी वार्षिक औसत (लगभग 1.84%) से अधिक है और बैंकिंग समूहों के बीच अंतर अभी भी स्पष्ट है।

श्री ले होई एन, सीएफए, आईएफएसएस के संस्थापक, बैंकिंग प्रशिक्षण और परामर्श विशेषज्ञ (एकीकृत वित्तीय समाधान संयुक्त स्टॉक कंपनी) ने कहा कि राज्य के स्वामित्व वाला बैंकिंग समूह प्रणाली में सबसे कम खराब ऋण अनुपात 1.37% पर बनाए रखना जारी रखता है, जो 2024 में इसी अवधि में 1.49% और 2023 की तीसरी तिमाही में 1.41% से कम है।

इसके अलावा, खुदरा बैंकिंग समूह ने परिसंपत्ति गुणवत्ता में भी सकारात्मक प्रगति दर्ज की। समूह के अशोध्य ऋण पैमाने में इसी अवधि की तुलना में केवल 8.5% की वृद्धि हुई, जो पिछले तीन वर्षों में अशोध्य ऋण वृद्धि की दर से काफी कम है। मजबूत ऋण वृद्धि के कारण, तीसरी तिमाही में संचित बकाया ऋण में 19% की वृद्धि हुई, जिससे समूह के अशोध्य ऋण अनुपात में सुधार हुआ क्योंकि बकाया ऋण वृद्धि की दर अशोध्य ऋण वृद्धि की दर से कहीं अधिक थी।

थोक बैंकिंग समूह ने 2023 के मध्य से 2% से अधिक का अशोध्य ऋण अनुपात दर्ज किया। 2025 की तीसरी तिमाही तक, इस समूह का अशोध्य ऋण अनुपात 2.22% दर्ज किया गया, जो अभी भी उच्च स्तर पर है और ऊपर बताए गए दो बैंकिंग समूहों की तरह इसमें गिरावट के कोई स्पष्ट संकेत नहीं दिख रहे हैं।

श्री ले होई एन ने कहा, "विशेष रूप से, कॉर्पोरेट ग्राहकों से प्राप्त बड़े और अधिक जटिल ऋण के कारण ऋण जोखिमों को पूरी तरह से नियंत्रित करना कठिन हो जाता है।"

उल्लेखनीय रूप से, अन्य बैंकिंग समूहों ने इस वर्ष खराब ऋण अनुपात में निरंतर वृद्धि दर्ज की, जो 2.52% तक पहुंच गया (2024 के अंत में 2.41% और 2023 में 2.26% से अधिक)।

VIX सिक्योरिटीज जॉइंट स्टॉक कंपनी के विश्लेषकों ने कहा कि निजी बैंकिंग समूह में 2025 की तीसरी तिमाही में समूह 3-5 के खराब ऋण अनुपात में वृद्धि के साथ, खराब ऋण का दबाव धीरे-धीरे बढ़ेगा। साथ ही, समूह 2 का ऋण भी बढ़ेगा, जो एक जोखिम संकेत पैदा करता है क्योंकि ये ऋण अगली तिमाहियों में उच्च समूह में स्थानांतरित होने की संभावना है।

ब्याज दरों पर दोहरा दबाव

नीति अनुसंधान निदेशक (विनुनी विश्वविद्यालय) डॉ. गुयेन तु आन्ह ने टिप्पणी की कि यदि हम केवल खराब ऋण कारक पर विचार करें, तो यह देखा जा सकता है कि यह भी संरचनात्मक कारणों में से एक है, जिसके कारण ब्याज दरों में कमी करना कठिन है और यहां तक ​​कि हाल के दिनों में वृद्धि भी हो रही है।

गौरतलब है कि 25 नवंबर को, एक महीने से कम अवधि की सभी ऋण अवधियों के लिए औसत अंतर-बैंक ब्याज दर पिछले सत्र की तुलना में 0.45-0.7% से तेज़ी से बढ़ती रही। तदनुसार, ओवरनाइट टर्म 6.5%/वर्ष (कई महीनों में उच्चतम स्तर) के शिखर पर कारोबार कर रहा था, 1-सप्ताह की अवधि 6.5%/वर्ष, 2-सप्ताह की अवधि 6.45%/वर्ष और 1-माह की अवधि 6%/वर्ष थी।

इसके अलावा, 25 नवंबर को, स्टेट बैंक ने मॉर्गेज चैनल पर 7-दिवसीय अवधि के लिए VND5,000 बिलियन, 14-दिवसीय अवधि के लिए VND7,000 बिलियन, 28-दिवसीय अवधि के लिए VND13,000 बिलियन और 91-दिवसीय अवधि के लिए VND22,000 बिलियन की पेशकश की, सभी 4%/वर्ष की दर पर। परिणामस्वरूप, 7-दिवसीय अवधि के लिए VND5,000 बिलियन, 14-दिवसीय अवधि के लिए VND5,426.81 बिलियन, 28-दिवसीय अवधि के लिए VND10,617 बिलियन से अधिक और 91-दिवसीय अवधि के लिए VND21,774 बिलियन से अधिक ने बोली जीती। वहीं, 25 नवंबर को VND8,745 बिलियन से अधिक परिपक्व हो गए और स्टेट बैंक ने ट्रेजरी बिल जारी नहीं किए। इस प्रकार, इस सत्र में बाजार में VND34,072.97 बिलियन का "शुद्ध निवेश" किया गया।

विशेषज्ञों के अनुसार, जब डूबते ऋणों में वृद्धि होती है, तो बैंकों को सिस्टम की सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए उच्च स्तर पर जोखिम प्रावधान स्थापित करने के लिए बाध्य होना पड़ता है। इसके अतिरिक्त, बैंकों को सभी नए ऋणों के लिए जोखिमों का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए बाध्य होना पड़ता है। यह उधार दरों में जोखिम प्रावधानों में वृद्धि से स्पष्ट रूप से प्रदर्शित होता है। जब परिसंपत्ति गुणवत्ता में गिरावट आती है, तो बैंक पहले जितना ऋण नहीं दे पाते, बल्कि उन्हें ऋण शर्तों को कड़ा करना पड़ता है और केवल अच्छे ग्राहकों को प्राथमिकता देनी पड़ती है। परिणामस्वरूप, जिन क्षेत्रों में अभी भी पूँजी की पहुँच है, उनके लिए उधार दरें ऊँची होंगी, ताकि डूबते ऋणों के उच्च स्तर पर बने रहने की स्थिति में अपेक्षित हानि दर की भरपाई की जा सके।

डॉ. तु आन्ह ने कहा: "यही कारण है कि अर्थव्यवस्था में उधार लेने की लागत बढ़ जाती है, तब भी जब पूंजी की मांग बहुत अधिक नहीं होती है।"

इसके अलावा, डूबत ऋण बैंकिंग प्रणाली की ऋण आपूर्ति क्षमता को महत्वपूर्ण रूप से कम कर देता है। जब कोई ऋण डूबत ऋण बन जाता है, तो संबंधित पूँजी प्रवाह "अवरुद्ध" हो जाता है, जिससे नई ऋण आवश्यकताओं के लिए तरलता की पूर्ति हेतु संचारण नहीं हो पाता। इससे प्रणाली में स्थानीय पूँजी की कमी का दबाव बढ़ता है, विशेष रूप से उन बैंकों पर जहाँ रियल एस्टेट क्षेत्र और कॉर्पोरेट बॉन्ड में ऋण का उच्च संकेंद्रण है। जब ऋण आपूर्ति कम हो जाती है, जबकि उद्यमों की ऋण माँग बनी रहती है, तो बाजार तंत्र के अनुसार ब्याज दरें अनिवार्य रूप से बढ़ जाती हैं।

डॉ. तु आन्ह ने जोर देकर कहा, "दूसरे शब्दों में, खराब ऋण न केवल पूंजीगत लागत को बढ़ाता है, बल्कि पूंजी पंप करने की प्रणाली की क्षमता को भी कम करता है - जिससे ब्याज दरों पर दोहरा दबाव बनता है।"

यद्यपि अशोध्य ऋणों की वृद्धि दर पिछले दो वर्षों जितनी मज़बूत नहीं है, फिर भी अशोध्य ऋणों का अनुपात दीर्घकालिक औसत की तुलना में अभी भी ऊँचा है। इससे पता चलता है कि इस समूह की ऋण गुणवत्ता अभी भी एक चुनौती बनी हुई है जिस पर कड़ाई से नियंत्रण की आवश्यकता है।

स्रोत: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html