Egy csendesen zajló, mégis az egész piacot megrázó esemény a bitcoin „bálnák” tömeges kivándorlása. Csak az elmúlt hónapban több mint 100 000 BTC-t, azaz több tízmilliárd USD-t utaltak át nagy tárcákból.
A CryptoQuant adatai szerint ez a legerősebb eladási hullám, amit a nagybefektetők 2022 óta végrehajtottak, bizonytalansági hullámot teremtve és a bolygó legértékesebb kriptovalutáját döntő fordulat elé állítva.
Óceáni áramlatok: Amikor a "bálnák" kidobják az áruikat
Egy ingatag hét után a bitcoin most 110 000 dollár körüli támaszt talált, és az elkövetkező időszakban egy döntő válaszúthoz érkezett. A Bitcoin az elmúlt hetekben 104 000 és 116 000 dollár között forgott, míg az OG whale-ok a közelmúltban eladták részvényeik egy részét.
Az eladási hullám közvetlen következményeként a bitcoin ára megingott, és a pszichológiailag meghatározott 108 000 dollár/BTC szint alá esett, ami megrázta a rövid távú árszerkezetet. A CryptoQuant elemzője, a Caueconomy szerint ez az agresszív eloszlás a nagy szereplők rendkívül óvatos hangulatát tükrözi, akikről gyakran úgy tartják, hogy hosszabb távú vízióval és a piacnál mélyebb információkkal rendelkeznek.
Ez a mozgás több, mint rövid távú ingadozás. A Glassnode, egy jó hírű, online láncelemző cég adatai is tovább erősítik a képet, kimutatva, hogy a bálnák (100 és 10 000 BTC közötti bitcoinnal rendelkező entitások) által tartott bitcoin teljes mennyisége hétéves mélypontra esett. Ami még ennél is fontosabb, hogy az egyes „bálnák” átlagos egyenlege most mindössze 488 BTC – ez a szám 2018 vége óta nem volt látható.
A piac azonnal két ellentétes véleményre oszlott. Az egyik oldal attól tartott, hogy ez a gyengeség egyértelmű jele egyben figyelmeztetés is arra, hogy az okoskodók csendben elhagyják a hajót, mielőtt a vihar lecsapna.
Egy másik tábor azonban optimistábban látja a kérdést. Ők ezt pozitív előrelépésnek, a vagyon egészséges újraelosztásának tekintik, amely közelebb hozza a bitcoint a decentralizáció alapvető ideáljához. Mivel kevesebb bitcoin koncentrálódik kevesek kezében, a piac fenntarthatóbbá és kevésbé manipulálhatóvá válik.
A korábbi ciklusok története azt is mutatja, hogy a „bálnák” elosztási folyamata gyakran az új felhalmozási fázisok előtt történik, amikor a csúcson profitot realizálnak, és alacsonyabb áron készülnek fel visszavásárlásra. Ezért, bár a közvetlen eladási nyomás valós, egyben egy új növekedési időszak előtti út megnyitásának jele is lehet.
A Bitcoin a volatilis hét után 110 000 dollár körüli támaszt talált, miközben az OG bálnák eladják részesedéseiket (illusztráció: AI).
Véget ért a növekedési ciklus?
Ha a bálnaárverések adatai jelzik, hogy mi történik, akkor a cikluselemzés perspektívát ad arra vonatkozóan, hogy mikor érhet véget. A Crypto Birb piaci elemző egy olyan számítással állt elő, amely sok befektetőt megdöbbentett. A 2022 novemberi mélypontja óta a bitcoin 1017 napos bikapiacon van.
Történelmileg a korábbi bikapiaci ciklusok jellemzően 1060 és 1100 nap között tetőztek. Ez azt jelenti, hogy ha a történelem bármilyen útmutató, akkor a jelenlegi ciklus idén október vége és november közepe között tetőzhet, körülbelül 50 nappal a ciklus vége előtt.
Egy másik modell, amely alátámasztja ezt a hipotézist, a „felezés” esemény utáni idő – az az esemény, amely a bitcoin blokkjutalmat a felére csökkenti, és amelyre 2024 áprilisában kerül sor. Statisztikailag a cikluscsúcsok általában a felezés után 518-580 nappal alakulnak ki. Jelenleg a piac 503 napot tett ki. Mindkét modell egy ponton konvergál: a bitcoin belép a „forró zónába”, egy olyan időszakba, ahol hamarosan megjelenhet az izgalom csúcsa.
A vele járó figyelmeztetés is rendkívül baljóslatú. A Crypto Birb megjegyzi, hogy minden korábbi cikluscsúcsot brutális korrekció követett, egy éven belül 70%-80%-os eséssel. Ha ez a forgatókönyv megismétlődik, 2026-ra szinte biztos, hogy medvepiac lesz.
A 116 000 dolláros csata és a globális kontextus
A makrogazdasági elemzések szerint a rövid távú piac kötélhúzásban van. A Glassnode a jelenlegi fázist „felhalmozási zónaként” írja le, ahol a bitcoin ára szűk, 104 000 és 116 000 dollár közötti sávban kereskedik. Ez az a szakasz, amikor a piac „megemészti” az eladási hullámból származó nagy kínálatot, és a következő irányt keresi.
A 116 000 dolláros szintet fontos ellenállási erődnek tekintik. Ha a bitcoin tartósan áttöri ezt a szintet, a bizalom visszatér, új pénzt vonz, és újraindítja a felfelé irányuló trendet. Ezzel szemben, ha az eladók dominálnak, és az árat átnyomják a 107 700-108 700 dolláros támaszzónán, akkor egy mély esés a 93 000-95 000 dolláros zónába teljesen lehetséges.
Az összkép szintén komor. A spot bitcoin ETF-beáramlások, amelyek az év elején a növekedés egyik fő mozgatórugói voltak, a közelmúltban negatívba fordultak, ami az intézményi kereslet csökkenésére utal. A határidős piacok is hasonló langyosságot tükröznek.
Emellett a szeptember történelmileg egy forró hónap volt a bitcoin számára. Benjamin Cowen elemző megjegyzi, hogy a felezés utáni években szeptemberben jellemzően a piac lokális mélypontja volt, mielőtt a negyedik negyedévben erőteljesen fellendült volna, ciklikus csúcsot hozva létre.
A makrogazdasági tényezők miatt azonban még mindig felcsillan egy reménysugár. Az amerikai Federal Reserve (Fed) szeptember 17-i ülését az egész világ figyelemmel kíséri. A kamatcsökkentésről szóló döntés, akár csak 25 bázisponttal is, hatalmas mennyiségű likviditást pumpálhat a gazdaságba , és ennek egy része kockázatos eszközökbe, például bitcoinba áramolhat, hirtelen fellendülést okozva.
Szeptember jellemzően a bitcoin és az altcoinok magas eladási nyomásának időszaka, mivel a befektetők korrekcióra készülnek. A történelem azt mutatja, hogy a bitcoin jellemzően ebben a hónapban éri el a mélypontját a felezés után (Kép: The Currency Analytics).
A Bitcoin történelmi válaszút előtt áll. Az egyik oldalon ott van a lehetőség egy új csúcs felállítására, ha legyőzi a 116 000 USD/BTC ellenállási szintet, a másik oldalon pedig az összeomlás veszélye, ha áttöri a fontos támaszszintet.
Mivel a bálnák eladása megtört, az ETF-áramlások gyengülnek, és a ciklusidők látszólag a végéhez közelednek, a befektetőknek rendkívül óvatosnak kell lenniük.
A viharos mainstream piac közepette azonban olyan új projektek, mint a Bitcoin Hyper (HYPER), új reménysugárként jelennek meg. A Bitcoin Hyper (HYPER) több mint 13,7 millió dollár finanszírozást vonzott, amelynek célja a bitcoin alapvető problémáinak megoldása: a lassú tranzakciók, a magas díjak és az intelligens szerződések hiánya.
Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm
Hozzászólás (0)