Stratégiák az opciós szerződések kereskedésében

Az opciós szerződések segítenek a vevőknek meghatározni a piaci részvétel során vállalható maximális kockázati szintet; kereskedési stratégiákat alkalmazhatnak, több tranzakciót kombinálhatnak a kockázat és a profit egy bizonyos tartományon belüli korlátozása érdekében.

Az opciós szerződések hatékony kereskedelméhez számos különböző stratégia létezik, amelyeket a befektetők alkalmazhatnak. Ebben a számban a Cong Thuong Újság válaszol az olvasók kérdéseire az opciós szerződések kereskedésében népszerű stratégiákkal kapcsolatban.

Védő Put Stratégia

Ez a stratégia úgy valósítható meg, hogy a befektető eladási opciót vásárol egy mögöttes eszközre, amely a mögöttes eszköz tulajdonában van. Ha az alapul szolgáló eszköz ára magasabb, mint a kötési ár, az opció nem kerül lehívásra. Ebben az esetben a befektető opciós prémiumot fizet. Ha azonban az alapul szolgáló eszköz ára alacsonyabb, mint a kötési ár, a befektetőnek esetleg el kell adnia az alapul szolgáló eszközt a kötési áron.

Ezt a stratégiát bikapiaci forgatókönyvben alkalmazzák, és a befektető meg akarja védeni a profitját.

Például: Egy befektető vásárol 1 db standard búza határidős kontraktust, 2024 szeptemberi lejárattal, 100 USD áron.

Ugyanakkor vásároljon eladási opciót 1 búza határidős kontraktusra 2024 júliusára, 100 dolláros kötési áron, 5 dolláros opciós prémiummal.

Ha a búza ára 110 dollárra emelkedik, a befektető profitot realizál a standard 10 dolláros/kontraktusos long határidős pozíción, és az opciót nem hívják le. A befektető 5 dollárt veszít az opciós prémiumon. A teljes befektetői profit 10 dollár – 5 dollár = 5 dollár.

Fordítva, ha a búza ára 93 dollárra esik, a befektető a standard határidős szerződésen szerződésenként 7 dollárt veszít, de az opción 7 dollárt nyer. Ezért a maximális veszteség 5 dollár.

Fedett hívásstratégia

Ez a stratégia úgy valósul meg, hogy a befektető egy mögöttes eszközre vonatkozó vételi opciót ad el. Ha az alapul szolgáló eszköz ára a kötési ár alatt van, az opció nem kerül lehívásra, így a befektető megtarthatja az opciós prémiumot. Ha azonban az ár meghaladja a kötési árat, a befektetőnek esetleg el kell adnia az alapul szolgáló eszközt a kötési áron, ami potenciálisan további profittól eshet el.

Ezt a stratégiát semleges vagy enyhén emelkedő piaci forgatókönyv esetén alkalmazzák.

Például: Egy befektető vásárol 1 db standard búza határidős szerződést 2024 szeptemberi szállítással 100 dollárért.

Ugyanakkor adjon el egy vételi opciót 1 búza határidős kontraktusra 2024 júliusára 100 dolláros kötési áron, 5 dolláros prémiummal.

Ha a búza ára 93 dollárra esik, a befektető pénzt veszít a long standard határidős szerződésen, szerződésenként 7 dollárt, és az opciót nem hívják le. A short opcióval rendelkező befektető 5 dollár opciós prémiumot kap. A befektető teljes vesztesége 7 dollár – 5 dollár = 2 dollár.

Fordítva, ha a búza ára 103 dollárra emelkedik, a befektető 3 dollárt nyer kontraktonként a standard határidős kontraktuson, és 3 dollárt veszít a short opciós pozíción. A short opciós pozíciót tartó befektető 5 dollár opciós prémiumot kap. A teljes befektető nyeresége 3 dollár + 5 dollár - 3 dollár = 5 dollár.

Forrás: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html