| Árupiaci kereskedés – kérdések és válaszok (69. sz.): Opciós szerződések kereskedésében alkalmazott stratégiák (4. rész) Árupiaci kereskedés – kérdések és válaszok (70. sz.): Opciós szerződések kereskedésében alkalmazott stratégiák (5. rész) |
A korábbi kérdések és válaszok számokban az olvasók megismerkedhettek az opciós szerződésekben népszerű kereskedési stratégiákkal, amelyekkel profitkülönbségeket és árbiztosítást lehet létrehozni. A mai kérdések és válaszok számban a Cong Thuong Újság továbbra is segít az olvasóknak jobban megérteni a 6. számú kereskedési stratégiát, a „Long Stratdle”-t.
 |
| Illusztrációs fotó |
Hosszú terpesz stratégia
A Long Straddle stratégia úgy valósul meg, hogy egyszerre vásárolnak vételi és eladási opciót egy mögöttes eszközre, azonos kötési árral és lejárati dátummal. Ez a stratégia korlátlan profitot hozhat, másrészt lehetővé teszi a befektetők számára, hogy veszteségeiket a két opció teljes prémiumának mértékére korlátozzák. A lejárati dátumon minél kisebb a különbség az alapul szolgáló eszköz piaci ára és az opció kötési ára között, annál alacsonyabb a befektető profitja. És fordítva, minél nagyobb a különbség, annál nagyobb a befektető profitja. Ezért a Long Straddle stratégia nagyon előnyös lesz a befektetők számára, ha a piacon olyan tényezők vannak, amelyek az alapul szolgáló eszköz árának hirtelen felfelé vagy lefelé ingadozását okozzák.
Például egy befektető egy Long Straddle stratégiát valósít meg úgy, hogy egyidejűleg vásárol egy 2024. decemberi kukoricakontraktumra (ZCEZ24) vonatkozó vételi opciót 460 cent/bushel kötési áron és 45 cent/bushel prémiummal, valamint vásárol egy eladási opciót 460 cent/bushel kötési áron és 25 cent/bushel prémiummal.
A Long Straddle stratégia profitja a 2024 decemberi jövőbeli kukoricaszerződés árától függ. A következő forgatókönyvek lehetségesek:
1. eset: A ZCEZ24 szerződéses ára 460 centtel/bushellel magasabb
Ha a ZCEZ24 szerződéses ára 460 cent/bushel felett van, mondjuk 550 cent/bushel, akkor a befektető lehívja a vételi opciót, hogy 1 ZCEZ24 szerződést vásároljon 460 cent/bushel áron, és azonnal eladja ezt a szerződést 550 cent/bushel áron. Ekkor a befektető (550 – 460) - (45 + 25) = 30 cent/bushel profitot realizál.
2. eset: A ZCEZ24 szerződéses ára 460 cent/bushel alá esik
Ha a ZCEZ24 szerződéses ára alacsonyabb, mint 460 cent/bushel, mondjuk 430 cent/bushel, akkor a befektető lehívja az eladási opciót, hogy 1 ZCEZ24 szerződést 460 cent/bushel áron vásároljon, és 1 ZCEZ24 szerződést 410 cent/bushel áron visszavásároljon. Ekkor a befektető profitja (460 – 430) - (45 + 25) = -40 cent/bushel, ami azt jelenti, hogy a befektető 40 cent/bushel veszteséget szenved el.
3. eset: A ZCEZ24 szerződéses ára pontosan 460 cent/bushel.
A befektető egyik opciót sem él. A befektető a két opció teljes prémiumával megegyező veszteséget szenved el, azaz (45 + 25) = 70 cent/bushel.
Így a Long Straddle stratégia segít a befektetőknek korlátozni a veszteségeiket, hogy ne haladják meg a két opció összköltségét, és korlátlan profitot termeljenek. Az ezt a stratégiát alkalmazó befektetők profitja és vesztesége teljes mértékben az alapul szolgáló eszköz piaci árának volatilitásának függvénye: ha az alapul szolgáló eszköz piaci ára erősen ingadozik, és nagyobb eltérést mutat az opció kötési árától, a befektető profitja nagyobb lesz.
[hirdetés_2]
Forrás: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-71-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-6-339028.html
Hozzászólás (0)