Melyik értékpapír-társaság keresi a legtöbb pénzt az önkereskedéssel és a fedezettel?

Az év első 9 hónapjában a legnagyobb üzemi bevétellel rendelkező 15 értékpapír-társaság statisztikái azt mutatják, hogy az önkereskedés továbbra is a legnagyobb mértékben járul hozzá a bevételi struktúrához, a bevételi struktúra több mint 50%-át teszi ki, mint például a VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Az év első 9 hónapjában a legnagyobb üzemi bevétellel rendelkező 15 értékpapír-társaság statisztikái azt mutatják, hogy az önkereskedés továbbra is a legnagyobb mértékben járul hozzá a bevételi struktúrához, a bevételi struktúra több mint 50%-át teszi ki, mint például a VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Nagy nevek az egyéni vállalkozók és a brókercégek piacán

A Baodautu.vn 27, az iparágban nagy hírnévvel és méretekkel rendelkező értékpapír-társaságra vonatkozó statisztikái azt mutatják, hogy a vállalkozások több mint fele csak 2024 harmadik negyedévében csökkent a nyeresége, azonban az év első 9 hónapjában a vállalkozásoknak csak mintegy 30%-ánál csökkent a nyeresége.

A TCBS továbbra is őrzi vezető pozícióját az adózott eredmény tekintetében. A TCBS adózott eredménye 2024 harmadik negyedévében elérte a 877 milliárd VND-t, ami kismértékű, 4%-os csökkenést jelent az előző év azonos időszakához képest. Ennek oka, hogy az eredménykimutatáson keresztül elszámolt pénzügyi eszközökből származó nyereség (FVTPL) jelentősen csökkent (-27,3%). Bár a vállalat üzemi bevétele továbbra is nőtt, az időszak alatt a pénzügyi költségek, különösen a kamatkiadások, csaknem megduplázódtak, ami csökkentette a TCBS nyereségét.

Az SSI, a VPS és a VND a harmadik negyedéves nyereség tekintetében rendre a TCBS mögött végzett, a nyereségük meghaladta az 500 milliárd VND-t. Közülük az SSI 10%-os növekedési ütemet tartott fenn, míg a VPS és a VND ellentétes fejleményeket mutatott.

2024 harmadik negyedévében a VPS 656 milliárd VND adózás utáni nyereséget ért el, ami 146%-os növekedést jelent ugyanebben az időszakban, a FVTPL saját számlás kereskedési szegmensnek köszönhetően. Bár a saját számlás kereskedésből származó bevétel 26%-kal csökkent, az FVTPL-ből származó veszteség még nagyobb mértékben, 96%-ra csökkent. Ennek köszönhetően a saját számlás kereskedési szegmens bruttó nyeresége meredeken nőtt, míg 2023 harmadik negyedévében a VPS bruttó veszteséget könyvelt el ebben a szegmensben. 146%-os növekedési ütemével a VPS a 27 jegyzett vállalat közül a legmagasabb növekedési ütemmel rendelkező értékpapír-társaság.

Ezzel szemben a VND oldalon, bár továbbra is a harmadik negyedévben a legnagyobb nyereséget elérő 5 legnagyobb értékpapír-társaság között van, az adózott nyeresége több mint 20%-kal csökkent. Nemcsak a brókercégek bevételei csökkentek több mint 44%-kal, hanem a saját kereskedés és a követelésekből származó kamat is csökkent, 26%-kal, illetve 12%-kal. Ezért a VND adózott nyeresége ebben a negyedévben mindössze 620 milliárd VND volt.

A Mirae Asset a 2023-as harmadik negyedév top 5-ös listáján szerepelt, de ez az értékpapír-társaság hiányzott az idei év harmadik negyedévének 10 legjövedelmezőbb vállalata közül. Ehelyett a VPBankS jelent meg 272 milliárd VND adózás utáni nyereséggel, ami 13%-os növekedést jelent.

A harmadik negyedévben a profitnövekedés tekintetében a VPS és az ORS érte el a legnagyobb profitnövekedést, több mint 100%-os növekedéssel, míg az FPTS és az SHS a legnagyobb visszaesést mutató csoportba tartozott, több mint 50%-os csökkenéssel.

A harmadik negyedévi szűkös piaci helyzet nehéz helyzetbe hozta az értékpapír-társaságok saját számlás kereskedési és brókercégei szegmenseit. Ez a két fő szegmens okozza a vállalatok profitjának csökkenését is.

22/27 vállalatnál csökkent a brókercégek bevétele az idei év harmadik negyedévében, míg az FVTPL saját számlás kereskedésben – amely a saját számlás kereskedési bevételek nagy részét hozza – 12/26 vállalatnál szintén csökkenést regisztráltak (a Yuanta nem végez értékpapír-kereskedést saját számlás kereskedéssel).

Az idei év harmadik negyedévében az SSI érte el a legnagyobb FVTPL-nyereséget. Csak a harmadik negyedévben a bevétel elérte a 990 milliárd VND-t, és 31%-kal nőtt az elmúlt nehéz időszakban. 9 hónap alatt összesítve az SSI közel 3000 milliárd VND-t ért el ebből a tevékenységből. A VND a tavalyi év azonos időszaka (2023 harmadik negyedéve és 2023 első 9 hónapja) óta kifulladóban van, a VND sokkal nagyobb nyereséget ért el, mint az SSI, de idén a VND csak a 2. helyen áll.

Az év első 9 hónapjában 5 olyan vállalat volt, amelyek FVTPL-nyereségét meghaladta az egybillió dollár, köztük az SSI, a VND, a TCBS, a VCI és a HSC, ami jelentős változást jelent, mivel a VCI és a HSC felváltotta a VPS-t és az ORS-t ugyanebben az időszakban a rangsorban.

A brókertevékenységek tekintetében a VPS szilárdan tartja a vezető pozíciót. Ez a vállalat folyamatosan a legnagyobb brókerpiaci részesedéssel rendelkezik a HoSE, a HNX és az UPCoM tőzsdéken. Az év első 9 hónapjában a VPS 2,568 milliárd VND brókerbevételt ért el, ami 30%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest, és közel kétszerese a második helyen álló SSI brókerbevételének.

A legjobb brókerbevétellel rendelkező 5 értékpapír-társaság között továbbra is a VND szerepel, azonban ez az egyetlen vállalat, amelynek csökkent a bevétele. A VND brókerbevétele az év első 9 hónapjában elérte az 577 milliárd VND-t, ami 11%-os csökkenést jelent, míg az SSI, a HSC és a VCI egyaránt jelentős növekedést mutatott, rendre 19%-kal, 33%-kal és 40%-kal.

A hitelkamatok fokozatosan a „fő rizsfazékká” válnak

Az év első 9 hónapjában a legnagyobb üzemi bevétellel rendelkező 15 értékpapír-társaság statisztikái azt mutatják, hogy a saját számlás kereskedés sok helyen továbbra is a legnagyobb mértékben járul hozzá a bevételi szerkezethez, a bevételi struktúra több mint 50%-át teszi ki, mint például a VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Ezután következik a hitelkamatok szegmensének hozzájárulása. Sok év után megjelent a fedezeti hitelezés, és mára az értékpapír-társaságok bevételének nagy részét adó tevékenységgé vált, az önkereskedés és a brókertevékenység mellett. A jó tőkeerővel rendelkező vállalatok egyre inkább megmutatják fölényüket ezen a hitelpiacon.

Jelenleg a kölcsönökből és követelésekből származó kamatok jelentős arányban teszik ki számos vállalat bevételi szerkezetét, mint például a Yuanta (63%), a MayBank (61%), a Mirae Asset (60%), a PHS (57%), az FPTS (52%) vagy a KBSV (51%).

A kölcsönökből és követelésekből származó kamatok több mint 1000 milliárd dollárral járultak hozzá a legnagyobb értékpapír-társaságok, a TCBS, az SSI, a VPS, a HSC és a Mirae Asset üzemi bevételéhez a 9 hónapos üzleti időszakban. Ez az 5 vállalat volt a legnagyobb kölcsön- és követeléskamatokkal a harmadik negyedévben.

A növekedés tekintetében azonban a piac erős felemelkedést mutat a bankok árnyékában maradó középvállalatok csoportjától. Csak a harmadik negyedévben a KAFI Securities volt az a vállalat, amely a legerősebb növekedést érte el a hitelkövetelések kamataiban (+302%) ugyanehhez az időszakhoz képest, ezt követte az ORS (+145%), az ACBS (+81%) és a VPBankS (+71%). A KAFI az év eleje óta a legerősebb növekedést produkáló vállalat is (+259%). A VIX és a VPBankS hitelkövetelései az év első 9 hónapjában szintén több mint 100%-kal nőttek.

Bár a harmadik negyedév a piac hatása miatt „mélypontnak” tűnhet, az év első két negyedévének pozitív növekedése segített az értékpapír-társaságoknak fenntartani a jó profitnövekedést. Az első kilenc hónapban a 27 vállalatból 20 pozitív adózott nyereségnövekedést mutatott. A 27 vállalat teljes adózott eredménye meghaladta a 16 900 milliárdot, ami 41%-os növekedést jelent 2023 első kilenc hónapjához képest.

Az előző év azonos időszakához képest az idei év első 9 hónapjában a VPS az ezermilliárd feletti nyereségcsoportban szerepelt, a TCBS, az SSI és a VND mellett. A TCBS érte el a legmagasabb nyereséget, 3103 milliárd VND-t adózás után, ami megegyezik a 3. és 4. helyen rangsorolt vállalatok, a VPS és a VND összesített nyereségével.