Melyik értékpapír-társaság keresi a legtöbb pénzt a saját számlás kereskedéssel és a margin kereskedéssel?

Az év első kilenc hónapjában a legnagyobb üzemi bevétellel rendelkező 15 legnagyobb értékpapír-társaság statisztikái azt mutatják, hogy a saját számlás kereskedés továbbra is a legnagyobb mértékben járul hozzá a bevételhez, a bevétel több mint 50%-át teszi ki, mint például a VND, a VCI, a KIS, az SHS és a VIX.

Az év első kilenc hónapjában a legnagyobb üzemi bevétellel rendelkező 15 legnagyobb értékpapír-társaság statisztikái azt mutatják, hogy a saját számlás kereskedés továbbra is a legnagyobb mértékben járul hozzá a bevételhez, a bevétel több mint 50%-át teszi ki, mint például a VND, a VCI, a KIS, az SHS és a VIX.

A nagy nevek a saját számlás kereskedéssel és brókertevékenységgel maradnak a ligában.

A Baodautu.vn, egy befektetésekre szakosodott online újság statisztikái azt mutatják, hogy az értékpapír-társaságok több mint fele csak 2024 harmadik negyedévében is nyereségcsökkenést tapasztalt. Az év első kilenc hónapjában azonban a vállalatoknak csak mintegy 30%-a tapasztalt nyereségcsökkenést.  

A TCBS továbbra is őrzi vezető pozícióját az adózott eredmény tekintetében. A TCBS adózott eredménye 2024 harmadik negyedévében elérte a 877 milliárd VND-t, ami 4%-os kismértékű csökkenést jelent az előző év azonos időszakához képest. Ez az eredménykimutatáson keresztül elszámolt pénzügyi eszközökből származó nyereség (FVTPL) meredek (-27,3%-os) csökkenésének tudható be. Bár a vállalat üzemi bevétele tovább nőtt, a pénzügyi költségek, különösen a kamatkiadások, csaknem megduplázódtak az időszakban, csökkentve a TCBS nyereségét.  

Az SSI, a VPS és a VND a TCBS mögött végzett a harmadik negyedéves nyereség tekintetében, meghaladva az 500 milliárd VND-t. Közülük az SSI 10%-os növekedési ütemet tartott fenn, míg a VPS és a VND ellentétes tendenciákat mutatott.  

2024 harmadik negyedévében a VPS 656 milliárd VND nettó nyereséget ért el, ami 146%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest, a saját számlás kereskedési szegmensének (FVTPL) köszönhetően. Bár a saját számlás kereskedésből származó bevétel 26%-kal csökkent, az FVTPL-ből származó veszteségek még jelentősebben, 96%-kal csökkentek. Ennek eredményeként a saját számlás kereskedésből származó bruttó nyereség meredeken nőtt, míg 2023 harmadik negyedévében a VPS bruttó veszteséget könyvelt el ebben a szegmensben. 146%-os növekedési ütemével a VPS a vizsgált 27 vállalat közül a legmagasabb növekedési ütemmel rendelkező értékpapír-társaság.  

Ezzel szemben a VND oldalán, bár továbbra is a harmadik negyedévben a legnagyobb nyereséget elérő 5 legnagyobb értékpapír-társaság között van, az adózott nyereség több mint 20%-kal csökkent. Nemcsak a brókercégek bevételei estek vissza több mint 44%-kal, hanem a saját számlás kereskedésből származó bevételek és a hitelkövetelésekből származó kamatbevételek is csökkentek 26%-kal, illetve 12%-kal. Ezért a VND adózott nyeresége ebben a negyedévben mindössze 620 milliárd VND volt.

A Mirae Asset a 2023-as harmadik negyedévben az 5 legjobb vállalat között volt; ez az értékpapír-cég azonban hiányzott az idei év harmadik negyedévének 10 legjobban teljesítő vállalata közül. Ehelyett a VPBankS jelent meg a listán, amelynek adózott eredménye elérte a 272 milliárd VND-t, ami 13%-os növekedést jelent.  

A harmadik negyedévben a profitnövekedés tekintetében a VPS és az ORS könyvelte el a legnagyobb, 100%-ot meghaladó profitnövekedést, míg az FPTS és az SHS a legrosszabbul teljesítők közé tartozott, több mint 50%-os visszaeséssel.  

A harmadik negyedévi szűkös piaci körülmények nehéz helyzetbe hozták az értékpapír-társaságok saját számlás kereskedési és brókercégei szegmenseit. Ez a két fő terület okozza a vállalatok nyereségének csökkenését is.  

A huszonhét vállalat közül huszonkettő számolt be a brókertevékenységből származó bevételek csökkenéséről az idei év harmadik negyedévében, míg az FVTPL saját számlás kereskedési szegmensben – amely a saját számlás kereskedési bevételek nagy részét generálja – a huszonhat vállalat közül 12 szintén csökkenést regisztrált (a Yuanta nem foglalkozik értékpapírok saját számlás kereskedésével).  

Az idei év harmadik negyedévében az SSI a legnagyobb nyereséget az FVTPL (pénzügyi értéken keresztül nyereségen vagy veszteségen) tevékenységekből érte el. A bevétel csak a harmadik negyedévben elérte a 990 milliárd VND-t, ami 31%-os növekedést jelent a közelmúltbeli kihívásokkal teli időszak ellenére. Az év első kilenc hónapjában az SSI közel 3000 milliárd VND-t keresett ebből a tevékenységből. A VND jelentősen lemaradt; míg a tavalyi év azonos időszakában (2023 harmadik negyedéve és 2023 első kilenc hónapja) a VND sokkal nagyobb nyereséget ért el, mint az SSI, idén csak a második helyen áll.  

Az év első kilenc hónapjában öt vállalat, köztük az SSI, a VND, a TCBS, a VCI és a HSC, ért el egybillió VND feletti nyereséget az FVTPL (profittal vagy veszteséggel átszámított pénzügyi érték) befektetésekből. Ez jelentős változást jelent, mivel a VCI és a HSC felváltotta a VPS-t és az ORS-t a rangsorban ugyanebben az időszakban.

A brókeri tevékenységek tekintetében a VPS szilárdan tartja az első helyet. A vállalat folyamatosan a legnagyobb brókerpiaci részesedéssel rendelkezik a HoSE, a HNX és az UPCoM piacokon. Az év első kilenc hónapjában a VPS 2568 milliárd VND brókerbevételt ért el, ami 30%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest, és közel kétszerese a második helyen álló SSI brókerbevételének.

A VND továbbra is az 5 legjobb brókerbevétellel rendelkező értékpapír-társaság között van, ugyanakkor ez az egyetlen vállalat, amely bevételcsökkenést tapasztalt. A VND brókerbevétele az év első 9 hónapjában elérte az 577 milliárd VND-t, ami 11%-os csökkenést jelent, míg az SSI, a HSC és a VCI egyaránt jelentős növekedést mutatott, 19%-kal, 33%-kal és 40%-kal.  

A kamatbevételek fokozatosan a fő bevételi forrássá válnak.

Az év első kilenc hónapjában a legnagyobb üzemi bevétellel rendelkező 15 legnagyobb értékpapír-társaság statisztikái azt mutatják, hogy a saját számlás kereskedés továbbra is a legnagyobb mértékben járul hozzá a bevételhez, a bevétel több mint 50%-át teszi ki, mint például a VND, a VCI, a KIS, az SHS és a VIX.  

Ezután következik a kamatbevételekből származó hozzájárulás. Sok év után megjelent a fedezeti hitelezés, és mára az értékpapír-társaságok bevételének jelentős részét teszi ki a saját számlás kereskedés és a brókercégek mellett. Az erős tőketámogatással rendelkező vállalatok egyre inkább demonstrálják dominanciájukat ezen a hitelpiacon.  

Jelenleg a kölcsönökből és követelésekből származó kamatbevételek jelentős arányban járulnak hozzá számos vállalat bevételi szerkezetéhez, mint például a Yuanta (63%), a MayBank (61%), a Mirae Asset (60%), a PHS (57%), az FPTS (52%) és a KBSV (51%).

A kölcsönökből és követelésekből származó kamatbevétel több mint 1 billió VND-vel járult hozzá a nagyobb értékpapír-társaságok, a TCBS, az SSI, a VPS, a HSC és a Mirae Asset üzemi bevételéhez az év első kilenc hónapjában. Ez az öt vállalat érte el a legnagyobb kölcsönökből és követelésekből származó kamatbevételt a harmadik negyedévben.  

A növekedés tekintetében azonban a piac a banki érdekeltségekkel rendelkező középvállalkozások erőteljes megjelenését tapasztalja. Csak a harmadik negyedévben a KAFI Securities volt az a vállalat, amely a legerősebb növekedést érte el a hitelköveteléseiben (+302%) az előző év azonos időszakához képest, ezt követte az ORS (+145%), az ACBS (+81%) és a VPBankS (+71%). A KAFI szintén a legerősebb növekedést érte el az év eleje óta (+259%). A VIX és a VPBankS hitelkövetelései is meghaladták a 100%-ot az év első kilenc hónapjában.  

Bár a harmadik negyedév a piaci ingadozások miatt „mélypont” lehetett, az év első két negyedévének pozitív növekedése segített az értékpapír-társaságoknak fenntartani a jó profitnövekedést. Az első kilenc hónapban a 27 vállalatból 20 pozitív adózott nyereségnövekedésről számolt be. E 27 vállalat teljes adózott nyeresége meghaladta a 16 900 milliárd VND-t, ami 41%-os növekedést jelent 2023 első kilenc hónapjához képest.  

Az előző év azonos időszakához képest az idei év első kilenc hónapjában a VPS csatlakozott az egybillió VND-t meghaladó nyereséggel rendelkező vállalatok csoportjához a TCBS, az SSI és a VND mellett. A TCBS érte el a legmagasabb nyereséget, 3103 milliárd VND-t adózás után, ami megegyezik a harmadik és negyedik helyen álló vállalatok, a VPS és a VND együttes nyereségével.  

Forrás: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nao-kiem-bon-nhat-tu-tu-doanh-margin-d228847.html