Ingatlanhitelből eredő kockázatok megelőzése

Az Országgyűlés hitelellenőrzést is előír a potenciálisan kockázatos területeken; az ingatlanok, a tőzsde stb. hatékony kezelését.

Nem ez az első alkalom, hogy a tőkeáramlások kiemelt ágazatokba irányítására, a hitelkockázatok ellenőrzésére és az ingatlanpiac hatékony kezelésére irányuló kérést a Nemzetgyűlés határozatában terjesztették elő. Tekintettel arra, hogy a hitelpiacra nagy növekedési nyomás nehezedik a kétszámjegyű növekedés támogatása érdekében, ez a kérés még sürgetőbb.

A 2026-os hitelnövekedési céllal együtt valószínűsíthető, hogy 3,5-4 millió VND áramlik a gazdaságba . A gazdaságra leselkedő kockázat azonban nagyon magas lesz, ha ez a tőkeáramlás elkalandozik.

A kínai tapasztalatok azt mutatják, hogy amikor az ingatlanhitelek aránya a teljes fennálló adósságállományhoz képest eléri az 50%-ot, az összeomlás kockázata kiszámíthatatlan. Vietnámban az Állami Bank által közölt hivatalos statisztikák több mint 20%-ot mutatnak, de a szakértők szerint, ha a teljes fennálló fogyasztói hitelállományt is beleszámítjuk, a valós szám meghaladja a 30%-ot.

Ha a hitelállomány bővülése a következő években is folytatódik, miközben hiányoznak a hatékony hitelkockázat-ellenőrzési mechanizmusok, és a tőke továbbra is az ingatlanpiacra áramlik, ez az arány hamarosan 40%-ra fog emelkedni. Ekkor a kockázati spread kontrollálása nehezebbé válik.

Számos bank 2025 harmadik negyedévi pénzügyi jelentései szerint az ingatlanüzletág számára nyújtott hitelek a teljes fennálló hitelállomány körülbelül 1/3-át teszik ki. Ha a fogyasztási hiteleket is beleszámítjuk, az arány sokkal magasabb.

Bár a kormány célja, hogy a tőkeáramlást a termelésbe és az üzleti életbe irányítsa, könnyen belátható, hogy jelentős mennyiségű tőke áramlik a spekulációba, különösen az ingatlanspekulációba.

Az a tény, hogy az ingatlanhitel „köröz” a bankok és a befektetők között – a bankok hitelt nyújtanak a befektetőknek házépítésre, majd hitelt nyújtanak a vevőknek ugyanazon termék megvásárlására, végül pedig a befektetők a bevételt új projektek megnyitására fordítják –, szintén számos potenciális kockázatot rejt magában. Más szóval, az ingatlanpiac kockázatai természetes módon átkerülnek a bankrendszerre.

Így, ha nincs hatékony mechanizmus a tőkeáramlások ellenőrzésére, ezek a kockázatok a következő néhány évben nyilvánvalóvá válnak, amikor az ingatlanhitel/GDP arány egyre nagyobb lesz. Ez a kapcsolat megakadályozza a lakásárak csökkenését is, a kormány minden erőfeszítése ellenére.

Jelenleg az Építésügyi Minisztérium elnököl, és az illetékes szervekkel együttműködve javasolja a kormánynak számos megoldás megvalósítását, mint például egy lakás- és ingatlanpiaci információs rendszer és adatbázis kiépítése és kezelése, amely alapul szolgálna egy országos lakás- és ingatlanpiaci adatbázis kiépítéséhez és működtetéséhez; mechanizmusok és politikák kutatása és javaslata az Ingatlanügyleti Központ és a Földhasználati Jogok modelljének kipróbálására; a Nemzeti Lakásalap létrehozására vonatkozó jogi keret és eljárások tökéletesítése; az ingatlanárak ellenőrzésére és korlátozására szolgáló mechanizmusról szóló határozat kidolgozása és benyújtása a kormányhoz kihirdetésre...

Bár az ingatlanárak ellenőrzésének mechanizmusai máig széles körű konszenzust értek el, az ingatlanhitelek ellenőrzésének megoldása továbbra is vitatott. Sok vélemény szerint az ingatlanhitelek ellenőrzése szükséges, de el kell kerülni a bankok üzleti tevékenységébe való túlzott beavatkozást, ugyanakkor egyensúlyt kell teremteni a kockázatok ellenőrzése és a növekedés támogatása között. Az ingatlanpiacra áramló hitelek megakadályozásának legfontosabb lépése a beruházási és üzleti környezet előmozdítása, a piac bővítése, a fogyasztás ösztönzése... ezáltal a termelő szektorba áramló tőke ösztönzése.

Csak az ingatlanszektor számára a hiteláramlás szabályozásának azonnali megoldása az egyéb tőkemobilizációs csatornák, különösen a kötvények, részvények, kriptovaluták stb. bővítése a vállalkozások számára. Ezután az alacsony és közepes jövedelmű emberek lakhatásának növelése következik. Különösen az átlátható tranzakciókra irányuló erőfeszítések és a földterületekre, befektetésekre, tervezésre, hitelekre, adókra stb. vonatkozó szinkron politikai rendszer kialakítása tekinthető létfontosságú megoldásnak, amelyek hozzájárulnak az ingatlanpiac stabilizálásához.

A fenti megoldások szinkron megvalósítása nemcsak a hiteláramlás helyes irányba terelődését segíti elő, hanem megakadályozza, hogy az ingatlanpiacról származó kockázatok átterjedjenek a bankszektorra.

Forrás: https://baodautu.vn/ngan-rui-ro-tu-tin-dung-bat-dong-san-d435555.html