A NIM elérte a mélypontot, mi a "titkos fegyver", ami segít a bankoknak nagyot nyerni?

(Dan Tri) - A kedvezményes hitelkamatok erodálják a bankok "fő rizsfazékát", és az egész iparág nettó profitmarzsát (NIM) 2018 óta a legalacsonyabb szintre szorítják.

Az ügyfelek, különösen a fiatal ügyfelek és az alacsony jövedelműek támogatására irányuló kedvezményes kamatpolitikák sorozatával nyomás nehezedett a bankokra.

Megjegyzendő, hogy az állami tulajdonú bankszektor úttörő szerepet játszott számos kedvezményes kamatozású hitelcsomag bevezetésében, arra kényszerítve a kereskedelmi részvénytársaságokat (JSC-ket) is, hogy kiigazításokat hajtsanak végre versenyképességük megőrzése érdekében. Ennek eredményeként az ágazat nettó kamatmarzsa (NIM) 2025 második negyedévében 3,18%-ra csökkent az első negyedévi 3,31%-ról.

A bankok nettó kamatmarzsa elérte a mélypontot

Figyelemre méltó, hogy ez a legalacsonyabb nettó kamatmarzs (NIM) szint 2018 óta, jegyezte meg az S&I Ratings jelentése.

A NIM (nettó kamatmarzs) egy bank vagy pénzintézet nettó profitmarzsa, amely a hitelekből és befektetésekből származó kamatbevételek, valamint a betétek és egyéb tőkeforrások után fizetett kamatkiadások különbségét jelenti a teljes jövedelmező eszközállományhoz viszonyítva. Ezt a mutatót általában százalékban fejezik ki, és az egyik fontos mutató a bank teljesítményének és jövedelmezőségének értékeléséhez.

A bankok nettó kamatmarzsa (NIM) elérte a „mélypontot” (Fotó: S&I Ratings Report).

Az S&I Ratings előrejelzése szerint a nettó kamatlábra (NIM) nehezedő nyomás a következő időszakban is fennáll, főként annak köszönhetően, hogy a hitelkamatok 60 ponttal csökkentek 2024 végéhez képest, mivel az Állami Bank az alacsony kamatlábak fenntartására törekszik a gazdasági növekedés támogatása érdekében. Ezzel párhuzamosan az egész iparág tőkeköltsége mintegy 25 ponttal nőtt ugyanehhez az időszakhoz képest, mivel a bankok fokozták a hosszú távú mozgósítást a hitelkereslet kielégítése érdekében.

Az iparági profitot azonban várhatóan továbbra is pozitívan támogatják majd a nem kamatjellegű bevételek, különösen a rossz követelések behajtásából származó bevételek megduplázódása. A bankszektor rossz követelések behajtása az időszakban 108%-os növekedést mutatott az ingatlanpiac fellendülésének köszönhetően, ami elősegítette a behajtási folyamatot.

Figyelemre méltó, hogy a Vietinbank (részvénykód: CTG) 7800 milliárd VND, a BIDV (részvénykód: BID) 6300 milliárd VND, a VPBank (részvénykód: VPB) pedig 5200 milliárd VND nyereséget ért el.

Ugyanakkor a bankok az értékpapír-kereskedelemből származó bevételeik is meredeken emelkedtek (77%-os növekedés), ami jelentősen hozzájárult az iparág teljes nyereségéhez 2025 második negyedévében.

Fénypont a rossz adósság rendezése után

Ami az egész iparág eszközminőségét illeti, június 30-i állapot szerint a minőség általánosságban jelentősen javult, néhány kisebb bankot kivéve. Különösen a 2. csoport adósságmutatója csökkent 1,24%-ra (szemben az első negyedév végi 1,61%-kal) – ez az elmúlt 3 év legalacsonyabb szintje. A rossz hitelek állománya is 2,03%-ra csökkent.

A bank 2025 második negyedévében 37 100 milliárd VND értékű rossz hitelt kezelt (Fotó: S&I Ratings).

Az S&I Ratings szerint ez a pozitív fejlemény a hitelállomány hirtelen megnövekedésének technikai hatásából ered, ami segített csökkenteni a rossz adósságok és a fennálló hitelek arányát. Ugyanakkor a bankok is fokozták a rossz adósságok kezelési tevékenységét, a második negyedévben 37 100 milliárd VND értékű adósságot kezeltek.

Figyelemre méltó, hogy néhány nagybank, mint az MBBank,az SHB és a VPBank, növelte a céltartalékokat az eszközminőség javulásával összefüggésben. Ezzel szemben a PGBank és a VietABank (részvénykód: VAB) a növekvő rossz hitelállomány ellenére csökkentette a céltartalékokat.

A 86/2024/ND-CP rendelet értelmében az ingatlanfedezetet, ha a hitelintézetek és a külföldi bankfiókok már több mint 2 éve jogosultak kezelni, a továbbiakban nem lehet levonni a céltartalékok kiszámításakor. Ez a szabályozás növelheti a céltartalékolási költségeket, különösen azoknál a bankoknál, amelyek magas és elhúzódó 5. csoportú adósságmutatóval rendelkeznek.

Az S&I Ratings becslése szerint rövid távon az iparágban a rossz hitelek aránya valószínűleg továbbra is kismértékben csökkenni fog. Közép- és hosszú távon azonban a magas hitelnövekedés nyomást gyakorolhat az eszközminőségre, mivel a rossz hitelek gyakran késve alakulnak ki.

A bankok fokozzák az ingatlan- és értékpapír-hitelezést

A hitelállomány növekedését tekintve az iparág egésze 9,9%-os növekedést ért el az első félévben – ez több mint egy évtizede a legmagasabb szint.

Július 31-én az Állami Bank módosította azoknak a bankoknak a hitelkeretét, amelyek az év elején odaítélt hitelkeret 80%-át teljesítették, ezzel nagyobb teret teremtve a növekedésnek a fennmaradó hónapokban. Az S&I Ratings értékelése szerint a kormány 16%-os hitelnövekedési célja megvalósítható, és az egész évre vonatkozóan elérheti a 17-18%-ot, ha a tőkekereslet a gazdasági fellendüléssel párhuzamosan pozitív marad.

Banki hitelállomány növekedése (Fotó: S&I Ratings Report).

Az év első felében továbbra is a kereskedelmi részvénytársaságokból álló bankok (különösen a vállalkozásoknak nyújtott hitelekre szakosodott bankok) voltak a fő hajtóerők. A tőzsdén a VPBank 18,7%-os, a HDBank 15,3%-os, a NamABank 14,7%-os növekedéssel szerepelt...

A hitelezési szektorokat tekintve a legtöbb feldolgozóipar, építőipar és kereskedelmi-szolgáltatási szektor jól járult hozzá a teljes rendszer hitelnövekedéséhez.

Eközben egyes bankoknál továbbra is domináns az ingatlanüzletágra és pénzügyi szolgáltatásokra fordított kifizetések aránya. 2024 végéhez képest az SHB Bank ingatlanbefektetőknek nyújtott hitelállománya 41 000 milliárd VND-val nőtt, ezt követte a Techcombank 40 000 milliárd VND-s, az MBBank pedig 21 000 milliárd VND-s növekedéssel.

Az értékpapír-társaságoknak nyújtott hitelek is meredeken emelkedtek, például a NamABank 15 000 milliárd VND-vel, a VPBank 13 000 milliárd VND-vel...

Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm