Hogyan befolyásolja az amerikai gazdaságot a Fitch hitelminősítésének leminősítése?

A Fitch Ratings hitelminősítő intézet leminősítette az amerikai hitelminősítést AAA-ról AA+-ra, ami meglepte a befektetőket és felháborodott reakciót váltott ki a Fehér Házból.

A Fitch által megadott okok között szerepel a várható pénzügyi visszaesés a következő három évben, a magas és növekvő államadósság -teher, valamint az elmúlt két évtizedben az „AA” és „AAA” minősítésű versenytársakhoz képest a kormányzás eróziója, ami az adósságplafonnal kapcsolatos ismételt patthelyzetekben és az utolsó pillanatban hozott megoldásokban tükröződik.

Felháborodott a Fehér Ház

A Fitch amerikai hitelminősítés-változása nem teljesen meglepő. A Fitch májusban „negatív megfigyelés” alá helyezte az Egyesült Államok AAA hitelminősítését, miközben a törvényhozók igyekeztek megoldást találni a közel 32 billió dolláros adósságplafonra.

Végül az amerikai Szenátus és Képviselőház megállapodásra jutott, és Joe Biden elnök június 2-án, mindössze három nappal az „X nap” előtt aláírta a kétpárti adósságplafon-törvényt – azt a napot, amikor az Egyesült Államoknak fizetésképtelenné kellett volna válnia.

A közgazdászok azonban gyorsan kritizálták a Fitch döntését, megjegyezve, hogy a legfrissebb gazdasági adatok, az alacsony munkanélküliségi adatoktól kezdve a stabil GDP-növekedésig, azt mutatják, hogy az Egyesült Államokban a körülmények javulnak, nem pedig romlanak.

Janet Yellen, az Egyesült Államok pénzügyminisztere augusztus 2-án egy McLeanben (Virginia, USA) tartott rendezvényen beszél. Fotó: ZAWYA

„Az Egyesült Államok komoly hosszú távú költségvetési kihívásokkal néz szembe. De a Fitch döntése, hogy leminősíti az Egyesült Államokat, amikor a gazdaság a vártnál erősebbnek tűnik, egyszerre bizarr és helytelen” – írta Larry Summers, az Egyesült Államok korábbi pénzügyminisztere egy X-en (korábban Twitteren) közzétett bejegyzésében.

„Nem hiszem, hogy a Fitch bármilyen új és hasznos információval rendelkezik a jelenlegi helyzettel kapcsolatban. Az elmúlt hónapok adatai azt sugallják, hogy az amerikai gazdaság erősebb, mint azt az emberek gondolták, ami jót tesz az amerikai adósság hitelképességének” – mondta Mr. Summers.

Janet Yellen pénzügyminiszter szintén gyorsan reagált a Fitch minősítési döntésére. Nem értett egyet a Fitch leminősítésével, a döntést „önkényesnek és elavult adatokon alapulónak” nevezve.

Yellen asszony hozzátette, hogy az alacsonyabb hitelminősítés „nem változtat azon, amit az amerikaiak, a befektetők és a világ minden táján élő emberek már tudnak. Az állampapírok továbbra is a világ legfontosabb biztonságos menedékét és likvid eszközét jelentik, és az amerikai gazdaság alapvetően erős” – állította.

A Fehér Ház is hasonló álláspontot képviselt, mondván, hogy „teljes mértékben nem értenek egyet ezzel a döntéssel”.

„Az amerikai hitelminősítés leminősítése egy olyan időszakban, amikor Biden elnök a világ legnagyobb gazdaságai közül a legerősebb fellendülést produkálta, ellentmond a valóságnak” – mondta Karine Jean-Pierre, a Fehér Ház szóvivője.

Elhanyagolható hatás

A Fitch döntése látszólag nem aggasztja a Wall Street vezető közgazdászait és stratégáit.

A leminősítés „nem tükrözi az új pénzügyi információkat”, és „kevés közvetlen hatással lesz a pénzügyi piacokra” – mondta Alec Phillips, a Goldman Sachs amerikai politikai gazdaságtanért felelős vezetője.

A döntés nem fogja eltántorítani az államkötvények vásárlóit, és nem fogja őket eladásra kényszeríteni – mondta Lauren DiCola, a Certuity vagyonkezelő befektetési stratégiai és piackutatási igazgatója.

„Nem hisszük, hogy ez aláásná az amerikai államkötvények külföldi vásárlóinak bizalmát, mivel az amerikai államkötvénypiac fontos szerepet játszik a globális piacokon” – mondta DiCola asszony.

„Ezenkívül az államkötvénypiac továbbra is a leglikvidebb piac, és bár ez idővel változhat, nem hisszük, hogy ez rövid távon aggodalomra ad okot” – mondta DiCola.

Joe Biden amerikai elnök a Fehér Házban tárgyal a kongresszusi vezetőkkel az adósságplafonról 2023. május 9-én. Az Egyesült Államok június 2-án megállapodásra jutott a fizetésképtelenség elkerüléséről, de ez nem változtatta meg a Fitch döntését az ország hitelminősítéséről. Fotó: CGTN

„Bár az amerikai leminősítés arra késztetheti a befektetőket, hogy fontolóra vegyék az USA égbekiáltó adósságterhét, középtávon aggodalomra adhat okot” – mondta Laura Cooper, a BlackRock International vezető befektetési stratégája.

„A Fitch hitelminősítése a fizetésképtelenség valószínűségét jelzi. Az Egyesült Államokban azonban a fizetésképtelenség kockázata továbbra is nagyon alacsony. Ezért nem számítunk arra, hogy ez a leminősítés tartós hatással lesz a piacra. Úgy véljük, hogy az amerikai államkötvények biztonságosak, és továbbra is fontos szerepet fognak játszani számos befektető portfóliójában” – mondta George Mateyo, a Key Private Bank befektetési igazgatója.

Marc Goldwein, a Felelős Szövetségi Költségvetési Bizottság alelnöke és vezető politikai igazgatója azt is elmondta, hogy az AAA-ról AA+-ra való leminősítés olyan, mintha a hitelminősítésedet kiválóról kiválóra minősítenék le.

Más szóval, Amerika hírnevét kevésbé fogja érinteni a változás. Az országot továbbra is biztonságos befektetési helynek tekintik a világ többi részéhez képest, és ez valószínűleg nem fog a közeljövőben megváltozni .

Nguyễn Tuyet (Fortune, CNN, The Guardian szerint)

Forrás: https://www.nguoiduatin.vn/quyet-dinh-ha-bac-tin-nhiem-cua-fitch-tac-dong-the-nao-den-kinh-te-my-a620198.html