Robbanásszerűen fog lezajlani az amerikai energiaiparban az M&A?

A szakértők előrejelzése szerint 2025 fellendülési év lesz az egyesülések és felvásárlások (M&A) terén az amerikai energiaiparban.

A szakértők előrejelzése szerint 2025 fellendülési év lesz az egyesülések és felvásárlások (M&A) terén az amerikai energiaiparban, mivel növekszik az eszközfelvásárlások iránti kereslet, valamint a mesterséges intelligenciát (MI) kiszolgáló adatközpontok villamosenergia-igényének kielégítése.

Nagyszerű lehetőségek az energiaiparban

A rekordméretű villamosenergia-kereslet, valamint a mesterséges intelligencia villamosenergia-fogyasztásának gyors növekedésére vonatkozó előrejelzések vonzóvá tették az energiatermelő infrastruktúrát és az azt birtokló vállalatokat az energiavállalatok, a magántőke-alapok és más intézményi befektetők számára.

Több energia- és pénzügyi iparági forrás, köztük a houstoni éves CERAWeek energiakonferencia számos résztvevője szerint a generációk óta tapasztalt legerősebb növekedés a kereskedési aktivitás hullámát táplálta az idei év első hónapjaiban.

2025 várhatóan fellendülési év lesz az amerikai energiaiparban az M&A tevékenységek terén. Illusztráció fotó

Januárban és februárban 27 M&A tranzakció történt az amerikai energiaiparban, összesen 36,4 milliárd dollár értékben, beleértve a Constellation Energy általi 16,4 milliárd dolláros Calpine felvásárlást is. Az LSEG adatai szerint ez a szám mind értékben, mind volumenben meghaladta az elmúlt két évtized összesített értékét, kivéve egy évet.

Donald Trump amerikai elnök energiavészhelyzetet hirdetett az iparág bővítésének ösztönzése érdekében, és azt „Amerika nemzet- és gazdasági biztonsága szempontjából sürgős és létfontosságú prioritásnak” nevezte.

Kathleen Lawler, a KKR befektetési alap vezérigazgatója megjegyezte, hogy az energiaiparban rejlő lehetőségek hatalmasak és számos területen szétszóródnak.

Januárban a KKR és a kanadai PSP Nyugdíjprogram megállapodott az American Electric Power átviteli hálózatának 20%-os részesedésének megvásárlásában 2,8 milliárd dollárért.

Megnövekedett kereslet és a piacra gyakorolt ​​hatás

Az energiaipari vállalatok részvényárfolyamainak emelkedése segített nekik abban, hogy nagyobb üzleteket kössenek azáltal, hogy részvényeiket fúziókra és felvásárlásokra használták. A közelmúltbeli tőzsdei visszaesés ellenére a független energiatermelők, mint például a Vistra, a Constellation és az NRG Energy, 82% és 220% közötti árfolyamon kereskednek, mint 2024 elején.

A befektetők is bizakodóbbak lettek, miután a Constellation bejelentette a Calpine-ügyletet. A Constellation részvényárfolyama 25%-kal ugrott meg az üzlet bejelentésének napján, ami ritkaság, mivel a vevő részvényei jellemzően esnek, amikor részvényeket használnak fel egy M&A tranzakció finanszírozására.

A magántőke-, nyugdíj- és infrastrukturális alapok hatalmas mennyiségű tőkét mozgósítottak energetikai beruházásokra, a Preqin adatai szerint a fel nem használt infrastrukturális beruházások összege 2024 végére elérte a 334 milliárd dollárt.

A tőkét be lehetne fektetni új energiatechnológiákat úttörő vállalatokba, vagy olyan vállalkozások felvásárlásába, amelyek a meglévő energiainfrastruktúrához nyújtanak szolgáltatásokat. David Foley, a Blackstone Energy Transition Partners globális vezetője szerint a fellendülő energiapiac „befektetési lehetőségeket teremtett a berendezésgyártók és a kritikus ellátási vállalatok számára”.

A tőke felhasználható a tőzsdén jegyzett energiacégek magánkézbe vételére is. Erre kiváló példa az Altus Power, az Egyesült Államok egyik legnagyobb kereskedelmi méretű naperőmű-tulajdonosa, amely 2,2 milliárd dollárért beleegyezett, hogy eladja a TPG-nek.

Kihívások és kilátások

Az energiaszektorban a fúziók és felvásárlások hulláma várhatóan a piaci volatilitás ellenére is folytatódni fog, mivel ez csak növeli a meglévő eszközök értékét.

Bár a Trump-adminisztráció megkönnyítheti az energiaprojektek jóváhagyását, a kulcsfontosságú alkatrészek ellátása továbbra is kihívást jelent, például a földgázturbinák várakozási ideje az évtized végéig elnyúlik.

Emellett a megújuló energiára vonatkozó adójóváírások további fennállásával kapcsolatos bizonytalanság is beárnyékolja a tiszta energia fejlesztésének kilátásait.

Ezenkívül a Trump-adminisztráció bevándorlási reformterve, amely több millió illegális bevándorló kitoloncolását is magában foglalja, lelassíthatja az új energiaprojektek építését a képzett munkaerő hiánya miatt.

Összességében, a számos kihívás ellenére, az amerikai energiaszektorban az M&A tranzakciók fellendülése nagyszerű lehetőségeket nyit meg a befektetők számára, különösen a mesterséges intelligencia fejlődése miatti szárnyaló villamosenergia-kereslet összefüggésében.

Idén januárban és februárban 27 M&A tranzakció történt az amerikai energiaiparban, összesen 36,4 milliárd USD értékben, nevezetesen a Constellation Energy és a Calpine közötti 16,4 milliárd USD értékű tranzakció.

Forrás: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html