Bankhitel és a kockázat, valamint a növekedés egyensúlyozásának problémája

A piaci alapú hitelkezelési mechanizmusra való áttérés elkerülhetetlen lépés, de a szakértők szerint ezt a kiigazítást rendkívüli óvatossággal kell végrehajtani a rendszer stabilitásának biztosítása és a hibák megismétlődésének elkerülése érdekében.

Vietnam a világ egyik legmagasabb hitel/GDP aránnyal rendelkező országa.

A hitel „tér” eltávolítása: Szükséges, de óvatosnak kell lenni

A helyi önkormányzatokkal a társadalmi -gazdasági fejlődésről tartott közelmúltbeli kormányzati konferencián Pham Minh Chinh miniszterelnök arra kérte az Állami Bankot, hogy mielőbb hagyjon fel az adminisztratív eszközökkel a hitelnövekedés kezelésében, és ehelyett kövesse a piaci elveket.

A hitelkvóta-mechanizmust (hitelszobát) az Állami Bank 2012 óta alkalmazza, eszközként a hitelminőség ellenőrzésére, valamint más makrogazdasági célok, például a kamatlábak, a pénzkínálat és az infláció szolgálatára.

Az Állami Bank szerint a valóságban a növekedési korlátok szerinti hitelkezelés jelentősen hozzájárult a fenntartható gazdasági növekedés előmozdításához, az infláció megfékezéséhez és a bankrendszer stabilizálásához. Az elmúlt időszakban az Állami Bank fokozatosan átalakította és fejlesztette a hitelkezelési módszereket a piaci normákhoz közeledve. Az év elejére ez a korlát már csak a kereskedelmi bankokra vonatkozott, míg a külföldi bankfiókokat és a nem hitelintézeteket „felszabadították”.

Dr. Nguyen Thi Mui docens, a Nemzeti Monetáris Politikai Tanácsadó Testület tagja elmondta, hogy a hitelkeret eltörlése szükséges lépés a „piaci érték növelése” érdekében, de ezt az ütemtervet nagyon körültekintően kell végrehajtani, teljes körű értékeléssel és a kapcsolódó monitoring eszközökkel.

Mert amikor a mozgástér megszűnik, a kereskedelmi bankok teljes önállósággal fognak rendelkezni hitelnövekedési terveikben, saját üzleti stratégiáik szerint. Ugyanakkor a hitelpiac a kereslet és kínálat törvénye szerint fog működni. A több mint egy évtizeddel ezelőtti gazdasági válság tanulságai továbbra is érvényesek. 13 év elteltével a helyzet sokat változott, de az előző időszak visszhangjai továbbra is megakadályozzák, hogy egyes kereskedelmi bankok megfeleljenek a nemzetközi irányítási normáknak.

Ennek megfelelően a szakértő úgy véli, hogy a „mozgástér” megszüntetésére irányuló ütemtervben, ha bizonyos hitelnövekedési szinteket továbbra is alkalmaznak, elsőbbséget kell élvezniük azoknak a bankoknak, amelyek magas biztonsági mutatókkal, jó irányítással, a szabályok szigorú betartásával és hatékony működéssel rendelkeznek.

A közelmúltban az Elektronikus Befektetési Újságnak - baodautu.vn - megosztotta véleményét, miszerint a mozgástér teljes megszüntetése vagy további szűkítése helyett feltehetjük a kérdést: Hogyan kezeljük a hiteleket piacorientált módon, miközben fenntartjuk a pénzügyi fegyelmet és a közpolitikai célokat?

Nemzetközi tapasztalatok alapján ez a szakértő úgy véli, hogy felvázolható egy sor feltételes transzmissziós mechanizmus, amelyek három pilléren nyugszanak: a feltételes mozgástér, a tőkeáramlás eltérési indexe a monetáris politikai céltól és a „színes” hitelrendszer.

„Ha a teret az átláthatóság iránti elkötelezettség nélkül eltávolítják, ki fogja ezt az átláthatóságot ellenőrizni, és vajon a piac nehezen fogja-e felismerni a változásokat, miközben az elvárások a régi szokások miatt eltompultak” – vetette fel a kérdést Tran Ngoc Tho professzor.

Az egyensúlyozás a növekedésért

A 2025 első félévének banki teljesítményét ismertető sajtótájékoztatón Pham Thanh Ha alelnök azt is elmondta, hogy június 30-án a teljes gazdaságban a hitelállomány meghaladta a 17,2 billió VND-t, ami 9,9%-os növekedést jelent a tavalyi év végéhez képest. Pham Chi Quang, a Monetáris Politikai Osztály igazgatója szerint ez a növekedés a 2022 óta a legmagasabb, és 2,5-szerese a 2024 első félévében mért hitelnövekedésnek.

A hitel továbbra is a gazdaság tőkeáramlásának fő pillére, ugyanakkor problémát jelent a gazdálkodás számára.

A Nemzetgyűlés június közepén tartott kérdés-felelek ülésén Nguyễn Thi Hong kormányzó figyelmeztetett a rekordmagas, 134%-os hitel/GDP arányra, és azt is bemutatta, hogy a banki hitelek jelenleg a gazdaság tőkeszerkezetének nagyon súlyos részét "terhelik". A termelési beruházásoktól a fogyasztáson át a nagy infrastrukturális projektekig a közép- és hosszú lejáratú tőke ömlik a banki hitelcsatornába. A fejlett országokban a bankok csak a gazdaság rövid lejáratú tőkéjének biztosításában játszanak kulcsszerepet. A közép- és hosszú lejáratú tőke iránti kereslettel a vállalkozásoknak a tőkepiacon keresztül kell mozgósítaniuk eszközeiket.

Doboz: Phan Linh úr - a TechProfit részvénytársaság vezérigazgatója:

A hitelezési mozgástér megszüntetése helyes irány, de erős irányításnak és felügyeletnek kell kísérnie. Ellenkező esetben fennáll a forró hitelezési időszakhoz való visszatérés kockázata. Ha a mozgásteret alternatív ellenőrzési eszközök nélkül megszüntetik, a bankok versenyezni fognak a profitmaximalizálás érdekében nyújtott hitelekért, a tőke könnyen áramlik kockázatos területekre, például ingatlanokba és értékpapírokba. Ekkor visszatérhet az inflációs nyomás és az árfolyamok emelkedése, és könnyen kialakulhatnak eszközbuborékok. Ez nagyon aggasztó annak fényében, hogy sok bank még mindig nem felel meg teljes mértékben a nemzetközi irányítási szabványoknak, mint például a Bázel II és a Bázel III.

Hazánkban a rekordmagas hitel/GDP arány nem csupán technikai adat, hanem egy olyan növekedési modell jele, amely a tőkebefecskendezésen, és nem a hatékonyság javításán alapul. Az elmúlt években ahhoz, hogy a gazdasági növekedés (GDP) körülbelül 1 százalékpontját elérjük, átlagosan több mint 2 százalékpontnyi hitelnövekedésre volt szükség. Például 2023-ban a GDP közel 7%-os növekedése, a hitelnövekedés 14,55% lesz. 2024-ben a GDP 7,09%-os növekedése, a hitelnövekedés pedig 15,08% lesz.

A bankszektor vezetője arra is rámutatott, hogy Vietnam ICOR-indexe - amely a tőkefelhasználás hatékonyságát tükrözi - még mindig magasabb, mint sok más országé, ami azt mutatja, hogy bár sok a beruházás, a hatékonyság nem arányos.

Pham Chi Quang, a Monetáris Politikai Osztály igazgatója szerint a teljes hitelnövekedés kezelésére szolgáló megoldásnak ebben az időszakban harmonikusnak és a vietnami gazdaság sajátosságaihoz igazodónak kell lennie, hogy növelje a hitelintézetek autonómiáját, de egyben garantálja a rendszerbiztonságot, a gazdasági biztonságot és az infláció ellenőrzését is.

A 2008-2010-es időszak tanulságai valójában ma is érvényesek. Amikor a gazdaság globális pénzügyi válsággal nézett szembe, Vietnam számos hitelkönnyítő csomagot vezetett be a növekedés lendületének fenntartása érdekében. Ennek eredményeként azonban infláció, árfolyam-ingadozás, eszközbuborékok és rossz adósságok ördögi köre alakult ki, amely még évekig eltartott.

Forrás: https://baodautu.vn/tin-dung-ngan-hang-va-bai-toan-can-bang-rui-ro---tang-truong-d327171.html