Di mana sebaiknya menyimpan uang Anda di tahun 2024? Bank, saham, properti, emas, atau kripto?

[iklan_1]

Suku bunga deposito dan USD tahun ini diperkirakan stabil, sementara saluran investasi seperti saham, mata uang kripto, emas batangan... masih banyak yang belum diketahui.

Suku bunga tabungan masih rendah

Pada akhir tahun 2022, suku bunga deposito berfluktuasi antara 7-10%, bahkan terkadang mencapai 11-12% di beberapa bank skala kecil akibat gangguan likuiditas sementara ketika bank-bank dalam posisi defensif, pasca-insiden Bank Sentral dan kolapsnya beberapa bank di seluruh dunia . Namun, saat ini, likuiditas sistem melimpah dan bahkan surplus. Suku bunga telah turun ke rekor terendah, tetapi aliran dana simpanan masih deras ke dalam sistem. Pada akhir tahun 2023, lebih dari 13,5 miliar VND uang menganggur dari masyarakat dan pelaku usaha didepositokan di bank, meningkat 14% dibandingkan tahun 2022 dan merupakan angka tertinggi sepanjang sejarah.

Likuiditas yang melimpah memang baik, tetapi aliran dana yang kuat ke dalam sistem meskipun suku bunga turun tajam, menurut seorang pemimpin bank, juga merupakan sinyal bahwa uang tidak beredar dalam produksi atau investasi. Menurut pemimpin ini, permintaan kredit ekonomi tidak dapat segera membaik, sehingga suku bunga input akan tetap rendah.

Saat ini, sebagian besar bank menawarkan suku bunga 5-5,7% untuk simpanan di bawah VND1 miliar, dengan jangka waktu 12 bulan. Beberapa bank bahkan menurunkan suku bunga hingga di bawah 5% untuk jangka waktu yang sama.

Para pemimpin bank dan analis sepakat bahwa suku bunga akan tetap rendah setidaknya hingga pertengahan 2024, dan kemudian mungkin berbalik dan sedikit meningkat seiring meningkatnya permintaan kredit. Namun, kecil kemungkinan suku bunga akan kembali ke level tinggi seperti yang terlihat pada tahun 2022.

Suku bunga rendah membantu mendukung Indeks VN

Membahas skenario VN-Index tahun ini, argumen umum perusahaan sekuritas dan analis adalah bahwa indeks akan naik berkat dua faktor pendukung utama: suku bunga rendah dan prospek laba perusahaan.

Dari dua faktor pendukung tersebut, suku bunga rendah dianggap sebagai argumen yang paling kuat. Menurut Vietcombank Securities (VCBS), tren umum Indeks VN sejak Covid-19 seringkali sejalan dengan fluktuasi suku bunga. Dengan tingkat suku bunga pada kuartal keempat tahun 2023 yang turun lebih rendah dibandingkan selama periode pandemi, VCBS meyakini hal ini merupakan faktor utama yang mendukung valuasi pasar pada tahun 2024.

Konteks keuangan global juga sangat mendukung keberlanjutan kebijakan moneter saat ini. Menurut TPBank Securities (TPS), Federal Reserve AS (The Fed) telah mencapai tahap akhir proses pengetatan dan sedang menunggu waktu untuk membalikkan kebijakan. Setelah itu, tekanan nilai tukar akan mereda, memberi Bank Sentral AS lebih banyak ruang untuk mempertahankan kebijakan pelonggaran.

Suku bunga yang lebih rendah juga mendukung laba perusahaan. Mirae Asset Vietnam Securities (MASVN) memperkirakan investasi, produksi, dan konsumsi akan semakin pulih, yang akan membantu meningkatkan EPS (laba per saham) di sebagian besar sektor. Namun, unit tersebut mencatat bahwa EPS dari operasi berkelanjutan perusahaan-perusahaan yang tercatat telah jauh lebih rendah daripada level sejak wabah, sehingga mereka lebih rentan terhadap "hambatan" global atau perubahan material apa pun.

Memegang emas batangan lebih berisiko

Batangan emas SJC mencapai profitabilitas yang baik tahun lalu. Harga emas batangan di akhir tahun lalu mencapai rekor VND80 juta per tael, hampir 20% lebih tinggi dibandingkan awal tahun. Saat ini, harga emas batangan per tael berkisar antara VND78-79 juta per tael, sementara cincin emas berada pada titik tertinggi sepanjang masa, yaitu VND64-65 juta per tael.

Reli logam mulia, menurut para analis, masih didukung oleh proyeksi setidaknya tiga kali pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve AS tahun ini. Hal ini akan mengurangi kekuatan USD dan imbal hasil obligasi Treasury AS, tetapi pada gilirannya akan memperkuat kekuatan emas.

Namun, emas batangan juga menghadapi risiko terkait perubahan kebijakan tahun ini. Bank Negara menyatakan akan menyerahkan rancangan Peraturan Pemerintah tentang perdagangan emas kepada Pemerintah pada bulan pertama tahun ini, yang akan menyesuaikan peraturan yang sudah tidak relevan. Badan pengelola juga sedang mempertimbangkan untuk menghapus monopoli emas batangan SJC.

Wakil Direktur Jenderal sebuah bank BUMN mengatakan bahwa jika Bank Negara Vietnam menambah pasokan emas batangan ke pasar atau SJC kehilangan monopoli atas emas batangan, harga emas batangan dipastikan tidak akan lagi setinggi puluhan juta per tael dibandingkan dengan emas perhiasan seperti sekarang. "Oleh karena itu, pemegang emas batangan akan merugi jika mengoleksinya dengan harga puluhan juta lebih tinggi daripada jenis emas lain di pasaran," ujarnya.

Batangan emas telah mencatat imbal hasil yang menarik, tetapi seorang pimpinan bank merekomendasikan: "Emas batangan bukanlah ide investasi yang baik bagi non-profesional, terutama ketika harga sedang naik pesat. Selain itu, faktor pasokan emas batangan sulit diprediksi, yang juga merupakan risiko bagi mereka yang memegang emas jenis ini."

Senada dengan itu, Wakil Presiden Asosiasi Bisnis Emas, Bapak Huynh Minh Khanh menegaskan, emas batangan memiliki tingkat volatilitas dan risiko yang lebih tinggi dibandingkan jenis emas lain di pasaran. Oleh karena itu, bagi yang bukan profesional sebaiknya pertimbangkan dengan matang saat berinvestasi.

USD memberikan imbal hasil lebih rendah dibandingkan bentuk investasi lainnya

Memegang USD sering kali kurang menguntungkan dibandingkan dengan banyak bentuk investasi lain, dengan pengembalian rata-rata 3-5% per tahun berdasarkan apresiasi tahunan nilai tukar VND/USD.

Dengan kebijakan Bank Negara yang anti-dolarisasi ekonomi dan kontrol nilai tukar yang fleksibel, pemegang USD bahkan menderita kerugian jika memperhitungkan "biaya peluang" dibandingkan dengan menabung dalam VND.

Bapak Dinh Duc Quang, Direktur Utama Divisi Perdagangan Valuta Asing, UOB Vietnam, berkomentar bahwa suku bunga deposito VND dan suku bunga antarbank kemungkinan akan tetap rendah jika permintaan modal dalam perekonomian belum pulih ke tingkat yang tinggi. Hal ini akan menjadi faktor yang memengaruhi rencana bisnis modal dan valuta asing di bank-bank umum dalam jangka pendek. Selain itu, peningkatan permintaan valuta asing dari nasabah dapat menyebabkan fluktuasi sementara dalam penawaran dan permintaan di pasar.

Namun, meramalkan sepanjang tahun 2024, Tn. Dinh Duc Quang mengomentari bahwa nilai tukar USD/VN akan stabil berkat faktor-faktor ekonomi makro dan neraca utama Vietnam.

Di tengah faktor-faktor makro yang stabil, UOB memperkirakan nilai tukar USD/VND akan sedikit menurun karena suku bunga dolar AS mungkin mulai diturunkan mulai pertengahan 2024. Nilai tukar USD/VND akan stabil di kisaran 23.500-24.500 tahun ini.

Real estate berfokus pada kebutuhan perumahan riil

Sejak awal tahun, investor dengan proyek yang sedang dikembangkan telah meningkatkan aktivitas penjualan produk mereka ke pasar. Para pembeli rumah juga secara bertahap menjadi lebih terbuka setelah serangkaian informasi positif tentang suku bunga dan kebijakan manajemen.

Dalam analisis terbaru, VinaCapital menyatakan bahwa pasar properti telah mulai pulih karena beberapa proyek strategis yang dikembangkan oleh perusahaan-perusahaan besar telah dibuka untuk dijual dengan tingkat penyerapan lebih dari 80%. Unit ini meyakini bahwa Pemerintah berkomitmen untuk mengatasi permasalahan pasar karena mereka mengharapkan pendapatan dari retribusi penggunaan lahan untuk proyek-proyek yang disetujui pada tahun 2024 akan meningkat sebesar 70%.

Menurut Bapak Tran Khanh Quang, Direktur Utama Viet An Hoa Company, produk-produk dengan permintaan riil di wilayah perkotaan besar telah dan akan menarik arus kas yang baik. Dalam konteks penurunan suku bunga, daya beli semakin terpacu ketika investor terus meluncurkan berbagai kebijakan penjualan yang mendukung seperti promosi, diskon, dan cicilan rendah dengan jangka waktu yang panjang.

Bapak Quang yakin pasar telah mengumpulkan cukup faktor untuk memasuki fase pemulihan, satu-satunya masalah yang tersisa adalah penyelesaian hukum, yang merupakan hambatan utama bagi psikologi banyak orang. "Saya berharap sekitar kuartal kedua, masalah hukum akan diselesaikan secara lebih aktif, yang akan membantu menstabilkan psikologi dan merangsang arus kas kembali," prediksinya.

Akankah "musim dingin" mata uang kripto berlalu?

Setelah Bitcoin melampaui $40.000, Bapak Le Sy Nguyen, manajer bursa mata uang kripto terbesar keenam di dunia berdasarkan volume perdagangan, Bybit, di Asia Tenggara, mengatakan bahwa dibandingkan periode yang sama tahun lalu, pasar telah jauh lebih hangat. Selain kenaikan harga, pasar mata uang kripto telah mencatat banyak proyek yang diluncurkan untuk menarik investor baru. Sejak saat itu, kapitalisasi pasar terus meningkat.

Tak hanya perwakilan Bybit, pengamat pasar juga yakin bahwa mata uang kripto akan segera pulih tahun depan dengan dua argumen utama, yaitu peristiwa "halving" Bitcoin (peristiwa yang terjadi setiap empat tahun, mengurangi imbalan penambang hingga setengahnya) dan aliran masuk uang melalui ETF Bitcoin. Bank investasi Standard Chartered memproyeksikan bahwa mata uang kripto terbesar di dunia kemungkinan akan mencapai angka $100.000 tahun ini berkat dua faktor pendorong yang telah disebutkan.

Meskipun ekspektasinya tinggi, perwakilan Bybit tetap yakin bahwa investor perlu berhati-hati sebelum memasuki pasar mata uang kripto. "Saran bagi investor di tahun baru adalah melakukan sesuatu yang benar-benar Anda pahami," ujar Bapak Nguyen.

Komentar (0)